Slik skattlegges investeringskonto ved nyttår

Fra og med 2019 gjelder nye skatteregler for Investeringskonto Zero. Det er aksjeandelen på kontoen ved hvert årsskifte som avgjør om du får høy eller lav skattesats på gevinst ved fremtidige uttak.

Går du med planer om å endre porteføljen din, vil du med de nye reglene kunne slanke skatteregningen ved å gjøre dette på riktig side av årsskiftet. Mer om det senere.

Finansdepartementet har vært tydelige på at det skal være lik skattesats på investeringer i aksjer og aksjefond, uavhengig av hvilken kontotype du som investor velger å benytte. Derfor ble skattereglene for investeringskonto endret nylig.

Fra 1.1.19 vil all avkastning som stammer fra aksjeinvesteringer skattlegges med en sats på 31,68 %. Tilsvarende vil renteavkastning skattlegges med 22 %. Skatten beregnes av verdistigningen (gevinsten), og betales først når pengene tas ut av kontoen.

Skattesatsene og tilhørende aksjeandel kan oppsummeres slik:

Litt mer om skattereglene for investeringskonto fra og med 2019:

• Investeringer i investeringskonto skattlegges likt som verdipapirfond.
• Aksjeandelen på investeringskonto skal ved realisasjon settes til gjennomsnittlig aksjeandel for hvert år i eiertiden, målt 1. januar årlig.
• Gjennomsnittlig aksjeandel i eiertiden vil avgjøre skattesats på gevinst ved fremtidige uttak.
• Aksjeandelen skattlegges med en sats på 31,68 %.
• Renteandelen skattlegges med en sats på 22 %.
• Ved realisasjon av tap får du tilsvarende fradrag.
• Bankinnskudd holdes utenfor ved beregning av aksjeandel.
• Du får skjermingsfradrag på aksjer og aksjefond fra og med 2019, og fradraget beregnes ut fra aksjeandelen ved det enkelte års begynnelse.
• Verdsettelsesrabatt av formuesverdi på aksjer og aksjefond settes til 25 %.

Den mest fleksible kontoen med utsatt skatt

Investeringskonto har vært, og er fremdeles, veldig populært i Norge og blant Nordnets kunder. Hovedårsaken til populariteten til kontoen er fleksibiliteten. Du kan kjøpe og selge aksjer, aksjefond, kombinasjonsfond og rentefond så ofte du vil innenfor kontoen uten å betale skatt på gevinst. Skatten betales først når du tar ut penger fra investeringskontoen. En aksjesparekonto er som kjent kun for aksjer og aksjefond, innenfor EU/EØS.

Investeringskonto har flere navn. I Nordnet kaller vi den for Investeringskonto Zero. Andre kaller den for fondskonto eller kapitalforsikring med investeringsvalg.

Målingstidspunkt for aksjeandel

Aksjeandelen på din investeringskonto beregnes hvert år den 1. januar. Første måletidspunkt var 1. januar 2019. Aksjeandelen 1.1.19 avgjør hvilken skattesats du får ved uttak fra kontoen i inntektsåret 2019. Ved uttak i 2020 eller senere vil det foretas engjennomsnittsberegning av aksjeandel for hvert år som grunnlag for skatteberegningen.

Eksempel: Du etablerte en investeringskonto i 2015 hvor du har hatt både aksjer, aksjefond og rentefond. 1.1.19 hadde du en aksjeandel på 50 %. 1.1.20 var aksjeandelen 70 %. Du realiserer hele investeringskontoen i juni 2020 og gevinsten (etter fradrag for evt skjermingsfradrag) er 100.000 kroner. Gjennomsnittlig aksjeandel på de to måletidspunktene er 60 %. Skattesatsen blir 27,81 % ((31,68*0,6)+(22*0,4)). Skatten blir 27.810 kroner. Vi ser for enkelthets skyld bort fra skjermingsfradrag her.

Merk at aksjeandelen beregnes uavhengig av saldoen på investeringskontoen hvert enkelt år – dette kan slå begge veier for skattyter. Dette kan leses av eksemplene nederst på denne siden på skatteetatens egne nettsider. Skatteetaten var tydeligvis ikke opptatt av pengevektet avkastning når de fastsatte disse reglene. Det er spissfindigheten omtalt i neste avsnitt et eksempel på.

Merk at bankinnskudd /kontanter holdes utenfor ved beregning av aksjeandel. Det innebærer at dersom du har for eksempel har 10 % aksjer og 90 % bankinnskudd ved årsskiftet, blir aksjeandelen satt til 100 %, og du får høy skattesats dette skatteåret (!).

Merk også at en aksjeandel på inntil 20 % per 1.1. blir sjablonmessig satt til 0 %, jamfør tabellen over. Tilsvarende blir en aksjeandel mellom 80 og 100 % satt til 100 %.

PS: Aksjeandelen på investeringskonto ved forrige årsskifte (1.1.19) kan alle våre kunder finne på uttakssiden. (Mine sider > Uttak > Velg investeringskonto, så ser du aksjeandelen per 1.1.19).

Nederst i dette blogginnlegget (fra 2018) kan du se tre eksempler på hvordan aksjeandelen beregnes i ulike situasjoner.

Verdsettelsesrabatt innføres

Aksjer og aksjefond på investeringskonto har en verdsettelsesrabatt på 25 % fra og med 2019. Det vil si at 75 % av pengene du har investert i aksjer og aksjefond blir grunnlag for beregning av evt formueskatt for inntektsåret 2019. Måletidspunkt for aksjeandel er også her 1. januar hvert år.

Skjermingsfradrag innføres

Det er innført skjermingsfradrag fra 2019 på investeringskonto. Dette beregnes ut ifra aksjeandelen du har på konto ved målingstidspunktet 1. januar hvert år. Når du tar ut penger fra investeringskontoen, vil skjermingen bidra til at deler av avkastningen fra aksjeandelen blir skattefri.

Investeringskonto eller aksjesparekonto?

De fleste nye kunder i Nordnet velger å spare på en aksjesparekonto. Vi mener flere burde valgt investeringskonto. Med de nye endringene omtalt over vil skattereglene være tilnærmet like for de to kontotypene. Den viktigste forskjellen er nå investeringsuniverset.

Ønsker du fleksibiliteten til å investere i kombinasjonsfond og rentefond – samt ha muligheten til å trappe ned aksjeandelen med alderen, bør du velge investeringskonto og ikke aksjesparekonto. Sistnevnte har riktignok noe gunstigere skatteregler ved uttak, siden du kan ta ut innskuddet skattefritt først. Det er først når du tar ut gevinsten at skatten må betales. I en investeringskonto skattlegges alle uttak etter en gjennomsnittsberegning, der forholdet mellom innskudd og gevinst på kontoen avgjør hvor stor andel av uttaket som skattlegges (evt fradragsføres ved tap). Den totale skatteregningen blir om lag den samme for de to kontoene, men beskatningstidspunktet blir altså noe ulikt.

En annen liten ulempe med investeringskonto er at kundene betaler en lav forsikringsavgift fordi de etterlatte vil få 101 % av saldo utbetalt ved dødsfall. En fordel ved investeringskonto er at kunder får utsatt skatt på renteinntekter, noe man ikke får i banken eller i et investeringsselskap.

For Nordnets kunder som investerer i norske enkeltaksjer vil vårt automatiske aksjeutlåns-program dessuten kunne gi en liten ekstra renteinntekt hvert kvartal.

Vekte ned aksjeandelen før nyttår?

Har du planer om å vekte ned aksjeandelen på investeringskontoen i nær fremtid, og har en betydelig skattepliktig gevinst, bør du vurdere å gjøre dette før nyttår. Da får du lavere skattesats ved realisasjon.

Vurderer du å midlertidig vekte ned aksjeandelen fordi du vil være «skattesmart», eller fordi du frykter en korreksjon, vær klar over at risikoen ved å være ute av aksjemarkedet lett kan bli større enn skattebesparelsen. Desember og til dels også januar er normalt gode måneder på børsen, som du kan gå glipp av ved å gå fra aksjer til renter i desember. Du reduserer også skjermingsfradraget og formuesrabatten ved å vekte ned aksjeandelen før nyttår.

Vær også oppmerksom på risikoen for gjennomskjæring. Velger du å bytte ut aksjefondene med rentefond i desember og bytte tilbake i januar, bør du enten kjøpe andre fond og aksjer, eller vente minst en uke før du kjøper tilbake de samme verdipapirene – slik at du tar reell kursrisiko. Da unngår du risikoen for at at skatteetaten krever gjennomskjæring. Transaksjoner som kun er skattemotivert, kan nemlig rammes av gjennomskjæring.