I januar 2018 ble nye regelverk og forskrifter for verdipapirmarkedet i EU innført med mål om å øke transparensen og ytterligere styrke investorbeskyttelsen av deg som handler verdipapirer.
Som en del av EU/EØS gjelder de samme reglene for verdipapirhandel i Norge som i øvrige EU-land. Bakgrunnen er EU-direktivet MiFID, Makets in Financial Instruments Directive, som ble innført i 2007 og som blant annet har bidratt til harmonisering og enklere handlel med verdipapir over landegrenser.I januar 2018 ble MiFID erstattet med to nye regelverk, MiFID II og MiFIR. Lovendringen kom som en følge av finanskrisen i 2008 og det underliggende målet med MiFID II har vært å styrke forbruker- og investorbeskyttelsen, samt å legge til rett for større transparens og økt konkurranse innad i finansbransjen.MiFID II påvirker først og fremst informasjon som deles med kunder, produktstyringsregler, godtgjørelser og provisjoner banken mottar/gir, ordreutførelse, transparens rundt kostnader før og etter en transaksjon gjennomføres, transaksjonsrapportering og forpliktelser i forbindelse med verdipapirhandel. MiFID II medfører også at bedrifter som handler med verdipapir eller andre finansielle instrument trenger en LEI-kode (Legal Entity Identifier) for å kunne handle.Nedenfor kan du lese mer om kundebeskyttelsen som gjelder for deg som handler med verdipapirer.
Når du legger en ordre via Nordnet kan du regne med at den blir korrekt og rettferdig håndtert. Her kan du lese detaljer om hvordan vi utfører ordren din, og hvilke markedsplasser vi benytter oss av.
Nordnet streber alltid etter å oppnå det best mulige resultatet når vi utfører eller videreformidler kunders ordre i finansielle instrumenter. Dette betyr at vi, ut fra en samlet vurdering av faktorer som pris, kostnader, hurtighet og sannsynlighet for gjennomføring, velger den metoden og handelsplassen som gir det beste utfallet for deg som kunde.
Når du som kunde legger inn en ordre i våre handelssystemer, kan det forekomme at du samtidig gir en spesifikk instruksjon – for eksempel i form av å velge en bestemt handelsplass, ordretype eller pris. Hvis det er gitt en slik instruks, går den foran disse retningslinjene. Det kan bety at det kan påvirke Nordnets mulighet til å handle som beskrevet i disse retningslinjene. Det er likevel alltid vår målsetting at vi innenfor rammene av dine instruksjoner utfører ordren på den måten som gir deg det mest fordelaktige resultatet. Nordnets retningslinjer gjennomgås regelmessig og oppdateres ved behov.
Handelsplasser
Her finner du en oversikt over de handelsplassene og systematiske internaliserere (SI) der Nordnet hovedsakelig kan gjennomføre transaksjoner, enten direkte som medlem av handelsplassen (direkte tilgang) eller via meglere.
Som kunde har du rett på å få informasjon om godtgjørelsene som Nordnet mottar fra, eller betaler til, tredjeparter i forbindelse med at vi tilbyr investeringstjenester og forsikringsprodukter til deg.
Banker og finansielle institusjoner skal vurdere om transaksjonene i finansielle instrument passer for kundene – det vil si å utføre en såkalt hensiktsmessighetstest.
Kostnadsoversikten er en sammenstilling over alle kostnader og avgifter som har blitt belastet kontoen din i løpet av året. Kontoens verdiutvikling i perioden fremstilles både før og etter kostnader.
Har du posisjoner i gearede produkter kommer du til å få varsel fra Nordnet dersom verdien av porteføljen eller et av verdipapirene har falt med 10 % eller mer.
Nordnet fastsetter en målgruppe for alle produkter og finansielle instrumenter på Nordnets plattform. Dette gjør vi for at du som kunde skal tilbys produkter og verdipapirer som er forenlig med dine behov, egenskaper og mål.
Alle selskaper som handler med verdipapirer eller andre finansielle instrumenter trenger en såkalt LEI-kode. Det er en 20-sifret kode som brukes globalt.
Nordnet plikter å klassifisere alle kunder som benytter våre tjenester og informere hver enkelt kunde om hvilken kundekategori de tilhører.
Her vil du finne øvrig informasjon om MiFID II, som for eksempel interessekonflikter, kundetyper, komplekse og ikke-komplekse instrumenter.
Her har vi sammenstilt noen vanlige spørsmål og svar om regelverket i MiFID II.
Provisjon og godtgjørelse reguleres i lov om verdipapirhandel. I korte trekk innebærer disse reglene at dersom det mottas provisjoner og godtgjørelse, skal også kvaliteten på produktet eller tjenesten økes. Provisjon og godtgjørelse skal heller ikke være til hinder for at Nordnet opptrer i kundens beste interesse. Som kunde har du rett på å få informasjon om godtgjørelsene som Nordnet mottar fra, eller betaler til, tredjeparter i forbindelse med de investeringstjenester vi tilbyr.
I henhold til lov om verdipapirhandel plikter vi som bank å sikre at du har tilstrekkelig kunnskap og erfaring med handel av ulike typer verdipapir. Dette kalles en hensiktsmessighetstest og skal beskytte deg som er aktiv i verdipapirmarkedet.
Når en ordre legges i et komplisert instrument, for eksempel et derivat, må Nordnet sikre at du har tilstrekkelige kunnskaper og erfaringer for å forstå risikoen ved en slik handel. Derfor må du utføre en hensiktsmessighetstest før du kan handle med et komplisert instrument. Spørsmålene som stilles handler både om din kunnskap og dine erfaringer med den aktuelle typen verdipapir. Basert på dine svar, gjøres det en vurdering av om produktet passer for deg.
Lovgivningen skiller mellom kompliserte og ukompliserte finansielle instrumenter. Når du som kunde legger inn en ordre i et ukomplisert instrument, som for eksempel noterte aksjer og fondsandeler, gjennomføres handelen uten at Nordnet kontrollerer om handelen er hensiktsmessig for deg. Når du investerer i mer kompliserte instrumenter, må Nordnet sikre at du har tilstrekkelig kunnskap og forstår risikoen med transaksjonen. Vurderingen gir deg muligheten til å handle kompliserte verdipapir basert på den kunnskapen og de erfaringer du har vist i hensiktsmessighetstesten. Dette innebærer at du kun kan handle i verdipapir der du har tilstrekkelig med kunnskap og erfaring.
Enkelte instrumenter, som for eksempel gearede produkter, anses som mer risikofylte siden mindre svingninger i markedet kan medføre en betydelig større endring i instrumentets verdi. Har du innehav i slike produkter, må Nordnet i henhold til gjeldende regler gi beskjed til deg som kunde via e-post påfølgende morgen dersom verdien på din investering har falt med 10 % eller mer.
Verdiendringen tar utgangspunkt i din anskaffelsesverdi og siste omsatte kurs, og beregnes etter at markedet er stengt for dagen. Om du flytter inn verdipapir er det derfor viktig at du angir kostpris for å motta beskjed ved større verdiendringer. Det er også viktig at du har registrert en oppdatert e-postadresse.
Om du har mottatt et varsel det siste året om at en av dine posisjoner har falt med 10% så vil du ikke motta flere beskjeder med mindre innehavet ditt falller ytterligere 10 prosent.
De instrumentene som er aktuelle for slike beskjeder er børshandlede produkter, strukturerte produkter samt standardiserte derivater. Eksempler på disse kan være warranter, sertifikater, mini-futures, opsjoner og terminkontrakter.
Dersom du investerer i produkter med gearing, anbefaler vi at du jevnlig logger inn og overvåker verdiutviklingen.
I henhold til regelverket for produktstyring skal Nordnet som distributør fastsette en målgruppe for alle finansielle produkter på vår plattform. Dette gjør vi for å sikre at du som kunde kun skal tilbys verdipapir som er i samsvar med dine behov, egenskaper og mål.
Identifisering av målgruppe gjøres basert på informasjon som Nordnet har om deg som kunde sammen med informasjon om de verdipapirene som tilbys. Vurderingen av målgruppe gjøres ut i fra følgende kriterier:
Kundetype, for eksempel om det er en ikke-profesjonell eller profesjonell kunde
Kunnskapsnivå, hvilke kunnskap bør en kunde ha for å investere i et spesifikt instrument
Risikotoleranse, hvilket risikonivå en kunde bør ha for å investere i et spesifikt instrument
Evne til å bære tap, hvor stort tap bør en kunde tåle for å investere i et spesifikt instrument
Mål og behov, som kundens investeringshorisont og formålet med investeringen
Ettersom Nordnet ikke har all informasjon om deg som kunde med tanke på overnevnte kriterier gjennomfører ikke Nordnet en fullstendig identifisering av målgruppe. De kriteriene som Nordnet har kunnskap om kommer dog til å bli vurdert. Dette medfører blant annet at instrumenter som er ment for profesjonelle kunder ikke kommer til å tilbys ikke-profesjonelle kunder. Som innehaver av et verdipapir kan du dog alltid selge instrumentet uansett om du er i målgruppen eller ikke . Kunnskapsnivået kommer Nordnet til å sikrestille ved at du som kunde gjennomfører kunnskapstester for ulike verdipapirtyper på Nordnets hjemmeside.
Alle juridiske enheter må ha en global identifiseringkode for å kunne handle i børsnoterte verdipapir på en aksje- og fondskonto. Denne identifiseringskoden kalles LEI (Legal Entity Identifier) og er en alfanumerisk kode på 20 tegn som brukes globalt for å identifisere juridiske enheter. Kravet om aktivt LEI-nummer gjelder også deg som bare har til hensikt å selge eksisterende innehav av verdipapir og gjelder således ved både kjøp og salg. Merk at kravet til LEI-nummer ikke gjelder ved handel i verdipapirfond.
Hensikten med kravet om en global identifiseringkode er å styrke beskyttelsen av investorer. Myndighetene, uavhengig av land, skal kunne spore og identifisere hvem som er kjøpere og selgere, samt de som tar beslutninger i en transaksjon. Du finner en uttømmende oversikt over godkjente utstedere av LEI-nummer på GLEIFLenke til et annet nettsted, åpnes i nytt vindu.. Registreringsavgiften og den årlige vedlikeholdsavgiften kan variere mellom de ulike utstederne. Det tar normalt 3-7 virkedager å få et LEI-nummer.
I henhold til lov om verdipapirhandel, skal alle kunder som handler verdipapirer bli klassifisert i ulike kundekategorier. Formålet med klassifiseringen er å sørge for at du som kunde gis tilstrekkelig grad av investorbeskyttelse. De ulike kundekategoriene er «ikke-profesjonell kunde», «profesjonell kunde» og «kvalifisert motpart». Høyest grad av investorbeskyttelse ligger hos ikke-profesjonelle kunder og lavest grad av investorbeskyttelse ligger hos kvalifiserte motparter. Dersom Nordnet ikke informerer deg om annet, er du klassifisert som en ikke-profesjonell kunde med høyest grad av investorbeskyttelse.
Ikke-profesjonell kunde
Utgangspunktet er at man kategoriseres som ikke-profesjonell med den fulle investorbeskyttelsen som følger av lov. Dette innebærer at Nordnet i større grad enn for de øvrige kundekategorier, skal tilpasse informasjon og tjenesteytelse deretter.
Den største andelen av Nordnets kunder tilhører denne kategorien. Dette innebærer blant annet at Nordnet utfører en hensiktsmessighetstest ved handel i komplekse verdipapirer, gir informasjon om risikoen i ulike verdipapirer og rapporterer kostnader og avgifter i forbindelse med de handler som gjøres.
Nordnet gjør også nødvendige tiltak for å oppnå beste ordreutførelse. Les mer om ordreutførelse under «Beste ordreutførelse».
Profesjonell kunde
Profesjonelle kunder antas å være i stand til å fatte egne investeringsbeslutninger og forstå risikoen forbundet med sine investeringer. De forventes også å selv kunne avgjøre hvilken informasjon som er relevant for å treffe egne investeringsbeslutninger. Dette innebærer at profesjonelle kunder selv må innhente den informasjon som vedkommende anser nødvendig.
Kvalifisert motpart
Kvalifiserte motparter er eksempelvis andre banker og verdipapirforetak. Disse forventes å ha samme kunnskap om finansielle tjenester og verdipapir som Nordnet, og har den laveste grad av investorbeskyttelse.
Bytte av kundekategori
En ikke-profesjonell kunde har mulighet til å bli behandlet som en profesjonell kunde for et bestemt produkt eller tjeneste. Man mister da den investorbeskyttelsen som ikke-profesjonelle kunder har. Det er kun under gitte forutsetninger at man kan be om slik omklassifisering.
Interessekonflikter
Nordnet har interne regler for håndtering av interessekonflikter, som sier at Nordnet er forpliktet til, så langt det lar seg gjøre, å unngå interessekonflikter.
En interessekonflikt kan oppstå når Nordnet har en økonomisk interesse i utførelsen av en tjeneste som er i strid med kundens interesse. Et eksempel kan være hvis Nordnet utfører tjenester til forskjellige kunder og disse har motstridende interesser. Nordnet er forpliktet til å identifisere eventuelle interessekonflikter og forhindre at kundenes interesser påvirkes negativt av interessekonfliktene. Nordnet har derfor rutiner for å identifisere, unngå og håndtere eventuelle interessekonflikter.
I tillegg finnes det regler som begrenser Nordnet fra å motta og beholde en viss godtgjørelse ved levering av visse tjenester, for å unngå interessekonflikter mellom Nordnet og deres kunder.
Ikke-komplekse verdipapirer
Begrepet omfatter l finansielle verdipapirer som med hensyn til blant annet konstruksjon og risiko skal klassifiseres som ukompliserte. Slike verdipapirer kan under visse betingelser omsettes uten krav om en hensiktsmessighetstest, såkalte Execution Only tjenester. Børsnoterte aksjer, obligasjoner og andeler i fond er eksempler på verdipapirer som generelt anses å være ukompliserte. Rene derivater, for eksempel kjøpsopsjoner, kan aldri klassifiseres som ikke-komplekse verdipapirer.
Komplekse verdipapirer
Begrepet omfatter finansielle verdipapirer som med hensyn til blant annet instrumentets utforming og risiko skal klassifiseres som komplekse. Derivater som opsjoner, futures eller børshandlede produkter som warranter og sertifikater er eksempler på verdipapirer som generelt anses å være komplekse.
Informasjon om forsikringsformidling
Nordnet Bank NUF (Nordnet), filial av Nordnet Bank AB, formidler forsikringsproduktet Investeringskonto Zero på vegne av Nordnet Livsforsikring AS (Nordnet Livsforsikring). Nordnet yter ikke rådgivning eller gir personlig anbefaling knyttet til produktet eller andre forsikringsprodukter, og avtale om kjøp av produktet inngås mellom kunden og Nordnet Livsforsikring.
Nordnet Bank AB er registrert i det svenske Bolagsregisteret med registreringsnummer 516406-0021. Informasjonen kan kontrolleres hos Bolagsregisteret, nettside www.bolagsverket.se. Nordnet Bank AB har adresse Alströmergatan 39, 112 47 Stockholm, Sverige. Nordnet Bank NUF har adresse Karl Johans gate 16C, 0154 Oslo, Norge.
Tilsyn
Nordnet Bank AB og Nordnet Bank NUF er underlagt tilsyn fra svenske Finansinspektionen.
Informasjon om forsikringsgiver
Forsikringsgiver er Nordnet Livsforsikring, org.nr. 914 350 956, med adresse Karl Johans gate 16C, 0154 Oslo. Nordnet Livsforsikring er underlagt tilsyn fra Finanstilsynet.
Eierandel
Nordnet Bank AB har gjennom Nordnet Pensionsförsäkring AB en indirekte eierandel som utgjør mer enn 10 % av stemmeretten eller kapitalen i Nordnet Livsforsikring AS.
Godtgjørelse for formidling
Nordnet får godtgjørelse for formidling av forsikring fra Nordnet Livsforsikring. Godtgjørelsen er basert på en kostnadsfordelingsmodell, og er ikke provisjonsbasert.
Nordnet Livsforsikring er ansvarlig for økonomisk tap
Nordnet Livsforsikring er ansvarlig for økonomisk tap som en kunde, en forsikringsgiver eller noen som utleder sin rett fra kunden, lider som følge av at Nordnet eller tredjepart tilsidesetter sine plikter etter forsikringsformidlingsloven.
Klager
Hvis du er misfornøyd med Nordnets forsikringsformidling, kan du sende inn en klage som beskrevet på denne siden.
MiFID II er et EU-direktiv som trådte i kraft 3. januar 2018 og omfatter samtlige finansielle instrumenter og plasseringer foruten sparekonti. MiFID II står for Markets in Financial Instruments Directive 2.
Formålet er å øke transparensen i verdipapirmarkedet og ytterligere styrke beskyttelsen av deg som handler verdipapir.
Den 3. januar 2018 ble direktivet gjeldende for hele EU og EØS.
Det finnes ytterligere informasjon på Finanstilsynets nettsider: Finanstilsynet