Richard Paulsen
Børsen tar seg en pustepause, men etter den sterke oppgangen de siste ukene, er det vanskelig å hevde at det “selger av”. Hovedindeksen er fortsatt opp 20 punkter siden mandag!
Markedet absorberer svake tall på en god måte, eksemplifisert med Citigroup i dag. Resultatet var ned 26% fra samme periode i fjor, men aksjen stiger 3% etter kvartalstallene i dag. Den eneste forklaringen må være at forventningene var tilfredstillende redusert i forkant.
Skal jeg se i bakspeilet var jeg tidlig ute med å anbefale redusering av Golden Ocean. Ratene gjorde et nytt byks i går og i dag, og nå ligger Capesizeratene på break-even nivåer. Det betyr et nytt spill de kanskje rederiene øyner håp om litt inntjening de neste månedene, og da er kanskje aksjene underpriset. En god metode er å se på handelsvolumet, som nå har vært mye høyere enn normalt. Det betyr at tradere og aktører som har ligget unna sektoren, kanskje er involvert igjen.
Det samme gjelder polysiliconmarkedet. Prisene har steget nye 3% denne uken, og nå leser jeg rapporter som mener dette ikke bare er en kortsiktig effekt, men en sterk økning i etterspørselen. Det kan bety en mer langsiktig oppgang i både waferprisene og REC Silicon.
Begge disse råvareselskapene er Kinadrevet, og det kan bety at aktiviteten i landet øker. Statistikk som ble sluppet i dag viste en svak utvikling i begynnelsen av året, men et markant skifte i mars måned. This could be the start of something beautiful!
