Kl 11.52: Noen få punkter!

Spanske renter har gått i 7%, og det er videre opp fra i går. Oslo Børs holder seg godt med tanke på usikkerheten som brer seg over Europa. Stigende renter, store Italiensk obligasjonsalg og valg i Hellas på søndag gir ikke investorene apetitt på risiko. Jeg har et par punkter som kan være interessante, men desverre ingenting på konkrete aksjer enda. Det kan selvfølgelig snu seg fort, men jeg er fortsatt svært skeptisk til totalmarkedet og da bruker jeg heller tiden på research. Klikk videre… OPPDATERT kl 20.19

Jeg kan starte med de positive punktene, og der finner vi både prising og posisjonering; En stor undersøkelse blant fondsforvaltere i USA viser at aksjeandelen er tatt kraftig ned. Tidligere har jeg beskrevet hvordan dette beveger markedet, men hvor vanskelig det er å se underveis. I etterkant er slike rapporter en god forklaringsvariabel. De som var “overvektet” aksjer gikk fra 41% til 27% i Mai måned. I samme periode gikk de som var “undervektet”, primært Europeiske aksjer, fra 1% til 15%. Dette viser tydelig at det var massive salg fra fond som trakk totalmarkedet ned i Mai. Det som er positivt er at disse pengene må inn i markedet igjen, bare det kommer en plausibel trigger. Du vil heller kjøpe aksjer i et scenario der fondene er undervektet enn overvektet!

Jarle Sjo i Odin fondene, mener at børsen historisk sett har steget 40% fra dagens pris/bok nivå. Grunnen til at han kjøper aksjer er fordi det kommer positive tall fra OECD på økonomisk aktivitet i verden. Økende aktivitet og lav prising av aksjer er en god kombinasjon.

Nomura er ute med en stor analyse på Kina og behovet for stål (jern malm og kull) de neste 10 årene. Enkelt og greit har de regnet på antall mennesker som har flyttet inn til byene de siste 10 årene, og hvor mye stål utbyggerne har brukt per person i denne urbaniseringen. Jeg skal ikke fokusere på tallene, for det kan dere lese selv, men det morsomme er hvordan de bryter det ned og estimerer hvor mange flere som eventuelt vil bosette seg i byer de neste 10 årene. Urbaniseringer er på ca 50% av befolkningen i Kina, og den kan toppe ut rundt 67-68%. Basert på tidligere forbruk estimerer de hvor mye stål som må til i den neste perioden. Konklusjonen deres er at Kina mest sannsynlig vil klare å bosette resten av potensialet innenfor eksisterende stålproduksjon og import. Det er neimen ikke gode nyheter for en overkontrahert tørrbulkflåte…

Dagens underholdning er en 2 minutters tale i EU parliamentet, der en britisk politiker forklarer hvor genialt/sinnsykt gjeldsproblematikken i EU er. Selv om alle ler, så har han faktisk rett…

OPPDATERING kl 17.10: Petrobras har kommet med sin opex for den neste 5 års perioden (investerings program), og de økte tidligere kommuniserte tall med 5%. Det var analytikere som håpet på mer, fordi dette reflekterer kun kostnadsinflasjon siden forrige gang. Ingenting å hoppe i taket for…

OPPDATERING 20.19: Ikke det at temaet har vært helt “fraværende” gjennom uken, men nå er i hvert fall valget i Hellas den viktigste faktoren for markedet. Athen børsen var opp 8-10% i dag, på rykter om at New Democracy ledet meningsmålingene. Det forklarer noe av styrken i USA i kveld, men det er ikke noen trade der uansett. Skal du kjøpe aksjer nå i forkant av helgen? Det kan du godt gjør hvis du liker binære bets (enten eller). Mandag kommer fasiten, og i mine øyne får man rikelig tid til å kjøpe hvis dette går veien.

Richard Paulsen
Richard Paulsen
Gründer/Skribent

Er du ikke Nordnet-kunde? Bli kunde her.

I kommentarfeltet nedenfor kan du kommentere innholdet i dette blogginnlegget, og ta del i andre leseres kommentarer. Kommentarene representerer ikke Nordnets meninger. Nordnet gjennomgår ikke kommentarene før publisering, men fjerner upassende kommentarer hvis det forekommer. Vil du vite mer om hvordan Nordnet behandler personopplysningene dine, klikk her.

guest
0 Kommentarer
Se alle kommentarer