Scandinavian Tobacco Group A/S(STG)
(STG)
Kvartalsrapport (Q1)
85 dager siden‧40min
8,40 DKK/aksje
Siste utbytte
8,24 %
Direkteavkastning
Ordredybde
Stengt
Antall
Kjøp
14 011
Selg
Antall
16 359
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 66 851 | NRD | NRD | ||
| 202 | - | - | ||
| 203 | - | - | ||
| 193 | - | - | ||
| 892 | - | - |
Volumvektet snittpris (VWAP)
101,90Volumvektet snittpris (VWAP)
101,90Omsetning (DKK)
13 722 832Meglerstatistikk
Fant ingen data
Selskapshendelser
| Kommende | |
|---|---|
| 2024 Kvartalsrapport (Q2) | 22. aug. |
| Historisk | ||
|---|---|---|
| 2024 Kvartalsrapport (Q1) | 3. mai | |
| 2024 Kvartalsrapport (Q1) | 2. mai | |
| 2023 Generalforsamling | 4. apr. | |
| 2023 Kvartalsrapport (Q4) | 6. mars | |
| 2023 Kvartalsrapport (Q4) | 5. mars |
Data hentes fra Millistream, Quartr
Nyheter og Analyser
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Kvartalsrapport (Q1)
85 dager siden‧40min
Nyheter og Analyser
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Selskapshendelser
| Kommende | |
|---|---|
| 2024 Kvartalsrapport (Q2) | 22. aug. |
| Historisk | ||
|---|---|---|
| 2024 Kvartalsrapport (Q1) | 3. mai | |
| 2024 Kvartalsrapport (Q1) | 2. mai | |
| 2023 Generalforsamling | 4. apr. | |
| 2023 Kvartalsrapport (Q4) | 6. mars | |
| 2023 Kvartalsrapport (Q4) | 5. mars |
Data hentes fra Millistream, Quartr
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
17. juli17. juliSeneste regnskab 2023/24 for Mac Baren er landet for et par dage siden. Det er helt åbenlyst, at den gamle ledelse ikke havde styr på dele af forretningen. Det positive er dog bla. , at der er kommet styr på datterselskaberne i Tyskland, Sverige, USA og som nu kører med overskud … Et fald i omsætningen på eksportmarkedet med 12% (50 mio. kr) i kombination med samlede stigende omkostninger til produktion og lønninger har været en giftig cocktail for indtjeningen i året. Den gamle ledelse har dog taget initiativ til besparelser og som er ikke er slået igennem endnu. STG har overtaget en ”butik i krise” …… Den bogførte egenkapital på 654 mio. kr. er overtaget til 535 mio. kr. (tror ikke, at der er sket udlodning efter generalforsamlingen) og dvs med en discount på 18% af egenkapitalen imod at overtage ”driften” af butikken, som ikke fungerer optimalt. Der er dog et overskud på 15 mio. kr. For STG skal der være et helt klart fokus på optimering af drift, besparelse på de faste omkostninger og en udnyttelse af de i dag eksisterende produktions-, distributions- og salgsfaciliteter. I mine øjne køber man en Mac Baren butik, som kan indgå i STG med en ”normal” omsætning og en ”normal” indtjening, dvs forøget omsætning/indtjening i STG. Kort sagt: STG køber sig til en forøget omsætning med dertil hørende normalindtjening når der er effektiviseret på driften. Der ligger også i STG’s koncept med tilkøb af sådanne ”butikker”. STG er ingen ”raketaktie”, men gør sig via opkøb mm til en global aktør af tobak. Trods faldende volumen på almindelig tobak, er der stadigt penge at tjene. STG ”sluger” en lille fisk på 535 mio. kr. Den halve af årets cash flow …. Større fisk ”sluger” de små…… !!! ligesom at vi erfarede med, at Swedich Match blev ”opslugt” af en større aktør til en høj pæn pris og med stor goodwill. De udenlandske fonde, som ejer STG aktier har en god forretning. De får løbende et pænt udbytte på 7-8% p,a. og kan sagtens vente på en merprofit om STG kommer i salgsudbud.- 4. juli4. juliHar kigget lidt MacBaren regnskab for 2022/23. Desværre er 2023/24 ikke tilgængeligt endnu. 2022/23 omsætning er på 561 mio. kr. og overskud på 24 mio. kr. Der er i det regnskabsår ansat 30 nye medarbejdere. Der er et svensk datterselskab (snus-forretning) som giver underskud på 5 mio. kr. og et tysk selskab som giver et underskud på 6 mio. kr. På bundlinien lander der i 22/23 4,3% af omsætningen (21/22 3,7%). Ebitda i 22/23 er ca. 82 mio. kr. Der er i 22/23 lønninger og faste omkostninger med 247 mio. kr. MacBaren har i 2023/24 omsat for 723 mio. kr., Ebitda på 85 mio. kr. Overtagelsespris for STG er 535 mio. kr. I min beregning har man overtaget ”butikken” til indre værdi / bogførte egenkapital efter at butikken er tømt for kontanter via udlodning. Det er tydeligt, at selskabet har haft problemer med at øge indtjeningen. Omsætningen stiger i 23/24 med 29% og Ebitda er næsten uændret !. STG har før bevist at køb af andre virksomheder er en særdeles god forretning. Det ligger lige til ”højrebenet” at indlemme MacBaren produkterne i STG’s lager / distributions- og salgsnet mm. Hvis STG lukker underskudsbutikker og kan spare 20% på overhead omkostninger kan MacBaren forretningen måske bidrage med 80-100 mio. kr. på bundlinien i STG. Og det passer meget godt med den nuværende forretnings indtjening. I STG bliver der nok lidt pres på likviditeten. Køb af MacBaren, tilbagekøb af aktier samt udbyttebetaling giver lidt gældsstiftelse. Tror på at vi i det kommende år må leve med normalt udbytte og at selskabet må konsolidere sig.
8. juli8. juliDe har en NP del som taper penger per nå på 20 ish-% av omsetning - 28. juni28. juniEr der nogen der har et kvalificeret bud på hvad der vil ske med udbetaling af udbytte og aktietilbagekøb? I år har de brugt markant mere end Free cashflow, og når de skal betale 535 mil for Mac Baren så må der da blive markant mindre til os aktionærer i hvert fald på den korte bane eller hvad?4. juli4. juliDet er jo en del af forretningsmodellen for STC at købe virksomheder. Så på trods af et generelt faldende tobaksmarked er det lykkedes STC via opkøb at skabe vækst og samtidig opretholde et højt udbytte og købe aktier tilbage. Når STC køber aktier tilbage opfatter jeg det nærmest som en nødløsning fordi , der ikke er fundet virksomheder at købe. Mac. Baren købet er, når det kommer til stykket, en begrænset investering, hvor den totale købesum udgør mindre end halvdelen af et års free cash flow. Størrelsen af udbytte tror jeg ikke bliver berørt, men måske vil man kortvarigt holde lidt tilbage med aktietilbagekøb på grund af dette køb.
- 28. juni · Endret28. juni · EndretKøbet af McB sker til 535 mio for et EBITDA på 85 svarende til en multipel på 6,3. STG handler selv til en market cap på godt 8,5 Mia mod en EBITDA i 2023 på 2,1 Mia. Altså en multipel på godt 4. Som jeg ser det, så skal der hentes en del synergier hjem førend opkøbet tilfører værdi ift det nuværende kurs-niveau!28. juni28. juniJeg tror også, at købet af MacBaren kommer til at påvirke resultatet negativt på kortsigt, og frygter derfor yderligere kursfald. Solgte mine aktier i går, da de lå imellem 99 og 100. Frygter også, at kerneforretningen i STG ikke kommer til at indhente det, som man var bagefter i Q1. Det var alligevel en betydelig tilbagegang, og der skal meget til at hente den i de sidste 3 kvartaler, som dermed skal ligge meget over sidste år. Nå, men jeg har solgt mine aktier med tab, men det er egentlig bare for at undgå, at jeg taber yderligere. Vil dog følge selskabet i fremtiden, og kunne sagtens finde på at springe på igen senere, når der er knapt så meget uro i horisonten.
- 27. juni27. juniDet er sjovt som trolde aldrig har en portefølje at fremvise🤣🤣🤣 dette er sikkert udbytte år efter år og vi er nu på rette vej igen👍
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Kvartalsrapport (Q1)
85 dager siden‧40min
8,40 DKK/aksje
Siste utbytte
8,24 %
Direkteavkastning
Nyheter og Analyser
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
8,40 DKK/aksje
Siste utbytte
8,24 %
Direkteavkastning
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
- 17. juli17. juliSeneste regnskab 2023/24 for Mac Baren er landet for et par dage siden. Det er helt åbenlyst, at den gamle ledelse ikke havde styr på dele af forretningen. Det positive er dog bla. , at der er kommet styr på datterselskaberne i Tyskland, Sverige, USA og som nu kører med overskud … Et fald i omsætningen på eksportmarkedet med 12% (50 mio. kr) i kombination med samlede stigende omkostninger til produktion og lønninger har været en giftig cocktail for indtjeningen i året. Den gamle ledelse har dog taget initiativ til besparelser og som er ikke er slået igennem endnu. STG har overtaget en ”butik i krise” …… Den bogførte egenkapital på 654 mio. kr. er overtaget til 535 mio. kr. (tror ikke, at der er sket udlodning efter generalforsamlingen) og dvs med en discount på 18% af egenkapitalen imod at overtage ”driften” af butikken, som ikke fungerer optimalt. Der er dog et overskud på 15 mio. kr. For STG skal der være et helt klart fokus på optimering af drift, besparelse på de faste omkostninger og en udnyttelse af de i dag eksisterende produktions-, distributions- og salgsfaciliteter. I mine øjne køber man en Mac Baren butik, som kan indgå i STG med en ”normal” omsætning og en ”normal” indtjening, dvs forøget omsætning/indtjening i STG. Kort sagt: STG køber sig til en forøget omsætning med dertil hørende normalindtjening når der er effektiviseret på driften. Der ligger også i STG’s koncept med tilkøb af sådanne ”butikker”. STG er ingen ”raketaktie”, men gør sig via opkøb mm til en global aktør af tobak. Trods faldende volumen på almindelig tobak, er der stadigt penge at tjene. STG ”sluger” en lille fisk på 535 mio. kr. Den halve af årets cash flow …. Større fisk ”sluger” de små…… !!! ligesom at vi erfarede med, at Swedich Match blev ”opslugt” af en større aktør til en høj pæn pris og med stor goodwill. De udenlandske fonde, som ejer STG aktier har en god forretning. De får løbende et pænt udbytte på 7-8% p,a. og kan sagtens vente på en merprofit om STG kommer i salgsudbud.
- 4. juli4. juliHar kigget lidt MacBaren regnskab for 2022/23. Desværre er 2023/24 ikke tilgængeligt endnu. 2022/23 omsætning er på 561 mio. kr. og overskud på 24 mio. kr. Der er i det regnskabsår ansat 30 nye medarbejdere. Der er et svensk datterselskab (snus-forretning) som giver underskud på 5 mio. kr. og et tysk selskab som giver et underskud på 6 mio. kr. På bundlinien lander der i 22/23 4,3% af omsætningen (21/22 3,7%). Ebitda i 22/23 er ca. 82 mio. kr. Der er i 22/23 lønninger og faste omkostninger med 247 mio. kr. MacBaren har i 2023/24 omsat for 723 mio. kr., Ebitda på 85 mio. kr. Overtagelsespris for STG er 535 mio. kr. I min beregning har man overtaget ”butikken” til indre værdi / bogførte egenkapital efter at butikken er tømt for kontanter via udlodning. Det er tydeligt, at selskabet har haft problemer med at øge indtjeningen. Omsætningen stiger i 23/24 med 29% og Ebitda er næsten uændret !. STG har før bevist at køb af andre virksomheder er en særdeles god forretning. Det ligger lige til ”højrebenet” at indlemme MacBaren produkterne i STG’s lager / distributions- og salgsnet mm. Hvis STG lukker underskudsbutikker og kan spare 20% på overhead omkostninger kan MacBaren forretningen måske bidrage med 80-100 mio. kr. på bundlinien i STG. Og det passer meget godt med den nuværende forretnings indtjening. I STG bliver der nok lidt pres på likviditeten. Køb af MacBaren, tilbagekøb af aktier samt udbyttebetaling giver lidt gældsstiftelse. Tror på at vi i det kommende år må leve med normalt udbytte og at selskabet må konsolidere sig.8. juli8. juliDe har en NP del som taper penger per nå på 20 ish-% av omsetning
- 28. juni28. juniEr der nogen der har et kvalificeret bud på hvad der vil ske med udbetaling af udbytte og aktietilbagekøb? I år har de brugt markant mere end Free cashflow, og når de skal betale 535 mil for Mac Baren så må der da blive markant mindre til os aktionærer i hvert fald på den korte bane eller hvad?4. juli4. juliDet er jo en del af forretningsmodellen for STC at købe virksomheder. Så på trods af et generelt faldende tobaksmarked er det lykkedes STC via opkøb at skabe vækst og samtidig opretholde et højt udbytte og købe aktier tilbage. Når STC køber aktier tilbage opfatter jeg det nærmest som en nødløsning fordi , der ikke er fundet virksomheder at købe. Mac. Baren købet er, når det kommer til stykket, en begrænset investering, hvor den totale købesum udgør mindre end halvdelen af et års free cash flow. Størrelsen af udbytte tror jeg ikke bliver berørt, men måske vil man kortvarigt holde lidt tilbage med aktietilbagekøb på grund af dette køb.
- 28. juni · Endret28. juni · EndretKøbet af McB sker til 535 mio for et EBITDA på 85 svarende til en multipel på 6,3. STG handler selv til en market cap på godt 8,5 Mia mod en EBITDA i 2023 på 2,1 Mia. Altså en multipel på godt 4. Som jeg ser det, så skal der hentes en del synergier hjem førend opkøbet tilfører værdi ift det nuværende kurs-niveau!28. juni28. juniJeg tror også, at købet af MacBaren kommer til at påvirke resultatet negativt på kortsigt, og frygter derfor yderligere kursfald. Solgte mine aktier i går, da de lå imellem 99 og 100. Frygter også, at kerneforretningen i STG ikke kommer til at indhente det, som man var bagefter i Q1. Det var alligevel en betydelig tilbagegang, og der skal meget til at hente den i de sidste 3 kvartaler, som dermed skal ligge meget over sidste år. Nå, men jeg har solgt mine aktier med tab, men det er egentlig bare for at undgå, at jeg taber yderligere. Vil dog følge selskabet i fremtiden, og kunne sagtens finde på at springe på igen senere, når der er knapt så meget uro i horisonten.
- 27. juni27. juniDet er sjovt som trolde aldrig har en portefølje at fremvise🤣🤣🤣 dette er sikkert udbytte år efter år og vi er nu på rette vej igen👍
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
Stengt
Antall
Kjøp
14 011
Selg
Antall
16 359
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 66 851 | NRD | NRD | ||
| 202 | - | - | ||
| 203 | - | - | ||
| 193 | - | - | ||
| 892 | - | - |
Volumvektet snittpris (VWAP)
101,90Volumvektet snittpris (VWAP)
101,90Omsetning (DKK)
13 722 832Meglerstatistikk
Fant ingen data
Selskapshendelser
| Kommende | |
|---|---|
| 2024 Kvartalsrapport (Q2) | 22. aug. |
| Historisk | ||
|---|---|---|
| 2024 Kvartalsrapport (Q1) | 3. mai | |
| 2024 Kvartalsrapport (Q1) | 2. mai | |
| 2023 Generalforsamling | 4. apr. | |
| 2023 Kvartalsrapport (Q4) | 6. mars | |
| 2023 Kvartalsrapport (Q4) | 5. mars |
Data hentes fra Millistream, Quartr