#pengepodden – Aksjefondet som gir deg årlig utbytte

I denne #pengepodden-episoden har Bjørn Erik besøk av Trond Tjensvold, forvalter i aksjefondet SpareBank 1 Utbytte. Tema er utbytteaksjer og utbyttefond.

SpareBank 1 Utbytte det første aksjefondet på Nordnets plattform som betaler ut årlig utbytter til kundene. Fondet har 5 av 5 stjerner i Morningstar. Halvparten av porteføljen investeres i norske aksjer og halvparten i internasjonale aksjer.

Fondet betaler ut ca. 4% årlig i utbytte

(fra 5:55) Siden oppstarten for litl over 10 år siden har fondet utbetalt ca 4 % i årlige utbytte til andelseierne (som har valgt andelsklasse U, som gir årlig utbytte). Dette tilsvarer omlag de reelle utbyttene fra selskapene. 

Trond forteller at flertallet av andelseierne har valgt andelsklassen uten utbytte-utbetaling. Ca 10 % av forvaltningskapitalen står i den utbyttebetalende andelsklassen.

Betydningen av kildeskatt diskuteres. Når en investor mottar utbytte fra et utenlandsk selskap må han eller hun som regel betale en viss kildeskatt, typisk 15 %.

Trond forteller at aksjefondet hans også betaler en viss kildeskatt på mottatt utbytte, men at satsen varierer mellom landene. Forvalters depotbank gjør en jobb med å minimere kildeskatten, slik at gjennomsnittlig kildeskatt som andel av den internasjonale aksjeporteføljen utgjør 6-7 % – altså mer enn en halvering av «standardsatsen» på 15 %. På totalporteføljen (inkl norske aksjer) utgjør betalt kildeskatt ca 0,12 % årlig i form av en skattekostnad – som igjen medfører lavere avkastning. Dette gjelder alle internasjonale aksjefond, som alle må betale en viss kildeskatt.

Investeringsstrategi og portefølje

(fra 17:17) Hva er det som gjør utbytteaksjer spesielt attraktive, spør Bjørn Erik. Trond forteller at årlige utbytte er et tegn på sunne finanser, at utbytte er mer stabilt enn aksjekursen, og at selskaper som betaler ut utbytte ofte er mer disiplinerte i kapitalallokering og investeringer.

Fondet kan kun eie selskaper som gir utbytte. Men hva skjer når et selskap slutter å betale ut utbytte, spør Bjørn Erik.

Trond forteller om sektorfordeling og de største posisjonene. Finans utgjør ca 30%. Dette inkluderer investeringsselskaper som Investor AB. Olje & Gass (eks.: Equinor og Vår Energi) og Forbruksvarer 15,90% (eks.: Europris) er også store sektorer.

Bjørn Erik gjør en kort sammenligning av avkastning og kostnader av de fem norskforvaltede utbytte-fondene: Landkreditt Utbytte, Landkreditt Norden Utbytte, Fondsfinans Utbytte og Heimdal Utbytte. Se listen på Nordnet.no her.

En vanlig nybegynner feil er å investere i de selskapene som gir aller høyst utbytte. Hør hva Trond sier til denne påstanden.

Abonner via RSS

Abonner via Acast

Abonner via iTunes

Spotify