Ny solid børsuke tilbakelagt. S&P 500 opp 20% i år

^{Disclaimer: Det er viktig å påpeke at denne børskommentaren er ment som generell informasjon, og skal ikke forstås som investeringsråd. Formålet er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene, for å øke forståelsen og kunnskapen om disse områdene.}

Morgenrapport – mandag 4. desember

• Vi tror Oslo Børs åpner ned -0,2%, eller innenfor intervallet [-0,5, 0,1]%.

^{Våre spådommer, utarbeidet klokken 06:30 i dag, baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag, deriblant S&P 500 futures som er opp 0,6 % siden Oslo Børs stengte fredag.}

Wall Street

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 1,3 prosent i snitt fredag.
• Boston Properties Inc (11,2%), Ulta Beauty Inc (10,8%), Paramount Global (9,8%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
• Pfizer Inc (-5,1%), Intel Corp (-2,1%), Netflix Inc (-1,7%), endte på bunn.

Det ble nok en solid uke på Wall Street, godt hjulpet av de små- og mellomstore selskapene som inngår i Russell 2000-indeksen, som steg med nye 3 prosent på fredag. Den brede S&P 500-indeksen, samt Nasdaq Composite, steg med 0,6 prosent, mens Dow Jones Industrial Average la på seg 0,8 prosent. De siste ukers solide aksjeopptur skyldes i stor grad fordelaktige rentebevegelser.

Markedsrentene har falt kraftig de siste månedene, grunnet forventninger om at rentetoppen i USA og Eurosonen er nådd. Selv om Federal Reserve-sjef Jerome Powell har gitt uttrykk for at det er for tidlig å snakke om at kampen mot inflasjonen er over, har investorene valgt å støtte seg til de innkomne makrotallene gjennom 2023.

Asia

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,2 prosent i snitt mandag morgen.

Investorene i Asia forholdt seg relativt rolige mandag, til tross for fredagens opptur på Wall Street. Ettersom resultatsesongen for 3. kvartal nå er avsluttet, vil de kommende ukene i stor grad fokusere på makroøkonomi. Denne fredagen slippes ‘månedens viktigste nøkkeltall’, nemlig US Non-Farm Payrolls.

Gitt at mange globale markeder er tett sammenvevd med den amerikanske økonomien (verdens største økonomi), kan en endring i USAs økonomiske utsikter på grunn av jiobb-rapporten føre til signifikante bevegelser i verdens aksjemarkeder. Dette inkluderer direkte investeringer i amerikanske aksjer og indirekte effekter på grunn av endringer i global økonomisk tillit og risikoappetitt.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 78,32 dollar per fat, ned -3,1 prosent fra fredagens nivåer. Gassprisen (Henry Hub Natural Gas) er ned -4 prosent i samme periode.
• 1 USD koster i skrivende stund: 10,69 NOK; 10,4 SEK; 6,86 DKK og 0,92 EUR, mens 1 EUR koster: 11,6 NOK; 11,3 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er invertert (toårs renten, som står i 4,6 er høyere enn tiårs renten, som står i 4,25).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,22 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Både inflasjonen, veksten og jobbtallene i USA har utviklet seg i en positiv retning med hensyn til sentralbankens mandater, noe som har bidratt til å sende markedsrentene nedover den siste tiden, samt aksjemarkedene kraftig opp.

Federal Reserve, den amerikanske sentralbanken, har to hovedmandater: å fremme maksimal sysselsetting og å sikre prisstabilitet, vanligvis ved å holde inflasjonen rundt 2%. Disse mandatene har omfattende innvirkning på den økonomiske helheten, inkludert rentenivåer, valutakurser, råvarepriser og aksjemarkedet.

Når Fed justerer rentene, påvirker det direkte økonomisk aktivitet ved å endre lånekostnadene. Dette fører til endringer i forbruker- og bedriftsatferd, som igjen påvirker valutakursen, råvarepriser og investeringsbeslutninger i aksjemarkedet. Således spiller Fed en nøkkelrolle i ikke bare å balansere den amerikanske økonomien, men også i å forme de globale økonomiske trendene.

^{Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.}

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.