Resultatsesongen og rentekurven i fokus

^{Disclaimer: Det er viktig å påpeke at denne børskommentaren er ment som generell informasjon, og skal ikke forstås som investeringsråd. Formålet er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene, for å øke forståelsen og kunnskapen om disse områdene.}

Morgenrapport – mandag 23. oktober

• Vi tror Oslo Børs åpner ned -0,4%, eller innenfor intervallet [-0,8, 0]%.

^{Våre spådommer, utarbeidet klokken 06:07 i dag, baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag, deriblant S&P 500 futures som er ned 0,3 % siden Oslo Børs stengte fredag.}

Wall Street

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt -1,3 prosent i snitt fredag.

Federal Reserves leder, Jerome Powell, satte et tydelig preg på verdens aksjemarkeder forrige uke, inkludert Wall Street. Powell påpekte i en tale i New York, at vi alle må forberede oss på at rentenivået vil forbli høyt lengre enn tidligere antatt, ettersom inflasjonstrykket ikke forventes å falle til to prosent med det første.

Selv om inflasjonen har avtatt betraktelig i den siste tiden, er det forventet at den vil vedvare på et høyere nivå ettersom økonomiens vekstimulanser også holder seg sterke.

Vinnere/Tapere

• CH Robinson Worldwide Inc (2,4%), Merck & Co Inc (2,2%), Philip Morris International Inc (2%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
• Solaredge Technologies Inc (-27,3%), Enphase Energy Inc (-14,7%), Regions Financial Corp (-12,4%), endte på bunn.

CH Robinson Worldwide Inc, Merck & Co Inc, og Philip Morris International Inc har alle toppet vinnerlisten i S&P 500, og reflekterer styrke i transport, helsevesen, og tobakkindustriene, noe som er vitale indikatorer på økonomisk aktivitet og forbrukertrender.

På den andre siden viser den betydelige nedgangen i aksjeverdien for Solaredge Technologies Inc, Enphase Energy Inc, og Regions Financial Corp potensielle utfordringer og investorbekymringer innenfor fornybar energi og banksektoren.

Å holde et øye med disse selskapene gir investorer innsikt i ulike deler av økonomien, og hjelper dem med å forstå bredere markedsbevegelser og sektor-spesifikke trender, noe som er kritisk for å treffe velinformerte investeringsbeslutninger.

Asia

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,5 prosent i snitt mandag morgen.

Fredagens børsnedgang i Europa og USA hadde direkte konsekvenser for aksjemarkedet i Asia i løpet av natten. Investorer over hele verden venter nå spente på nye makroøkonomiske signaler, i tillegg til selskapsresultater fra fire av de mest toneangivende teknologiselskapene i verden: Microsoft, Meta (tidligere kjent som Facebook), Alphabet (Googles morselskap) og Amazon.

Microsoft, Meta, Alphabet og Amazon er fire teknologigiganter hvis resultater gir verdifull innsikt i globale økonomiske og teknologiske trender.

• Microsoft, en leder innen programvare og cloud-tjenester, speiler IT-utgiftstrender og den generelle helsen i tech-sektoren gjennom sitt brede spekter av produkter og tjenester.
• Meta, en av verdens største sosiale medieplattformer, gir innsikt i annonsemarkedet og forbrukertrender med over 2,8 milliarder brukere.
• Alphabet, eier av Google, tilbyr en unik innsikt i internettaktivitet og online annonsering, takket være sin dominerende posisjon innen søk, e-post og mobiloperativsystemer.
• Amazon, verdens største e-handelsplattform, gir perspektiv på forbrukerkjøpsatferd, detaljhandelstrender og veksten i skytjenester.

Alle disse selskapene har en global rekkevidde og deres resultater påvirker ikke bare tech-sektoren, men også økonomien i stor skala.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 91,31 dollar per fat, ned -1,9 prosent fra fredagens nivåer. Gassprisen (Henry Hub Natural Gas) er ned -1,3 prosent i samme periode.
• 1 USD koster i skrivende stund; 11,09 NOK, 10,99 SEK, 7,06 DKK og 0,95 EUR, mens 1 EUR koster; 11,7 NOK, 11,62 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er invertert (toårs renten, som står i 5,12 er høyere enn tiårs renten, som står i 4,98).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,47 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Over det siste året har rentekurven gått fra å være markant invertert til å bli flat, faktisk er trettiårsrenten nå marginalt høyere enn toårsrenten.

Overgangen fra en invertert til en flat rentekurve gir et blandet signal: På den ene siden kan det indikere en forventning om økonomisk stabilitet og tillit til sentralbankens evne til å kontrollere inflasjonen, mens det på den andre siden kan speile markedets usikkerhet og bekymringer for den økonomiske veksten i fremtiden.

^{Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.}

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.