NordnetI denne episoden av #pengepodden snakker Bjørn Erik og Stian om hvordan du skal gå frem for å velge riktig rentefond. Hva er forskjellene på de ulike rentefond-kategoriene – og hva bør du se på når du skal velge mellom ulike high yield fond?
Høye renter har ført til økt interesse for alle typer rentefond. Du kan nå få rundt 5 prosent effektiv rente i et likviditetsfond, som nesten er risikofritt. Velger du å ta høyere risiko, får du nå 8-10 prosent effektiv rente i et norsk high yield fond. Det synes mange av våre kunder er attraktivt.
De ulike rentefond-kategoriene gjennomgås:
- Likviditetsfond (pengemarkedsfond), har minimal risiko og investerer i kortsiktige lånepapirer med rentebindingstid under 1 år fra solide selskaper, stat og kommune.
- Obligasjonsfond er rentefond som investerer i langsiktige rentepapirer (med bindingstid over 1 år). Verdien på disse fondene svinger mer når markedsrentene endres sammenlignet med likviditetsfond.
- High yield-rentefond (høyrentefond) investerer i rentepapirer med høyere risiko, lavere kredittkvalitet og høyere forventet avkastning.
Likviditetsfond
Når det gjelder likviditetsfond er det relativt små forskjeller mellom de ulike fondene når det gjelder historisk avkastning og kostnader. Det er dermed ikke så farlig hvilket fond du velger, så lenge du velger et fond som er nominert i norske kroner, mener Bjørn Erik.
Faktorer du bør vurdere når du skal velge likviditetsfond er:
- Kostnader
- Historisk avkastning
- Svingninger/risiko – se på risikoskalaen
- Porteføljesammensetning, konsentrasjon og antall posisjoner/lån
Se alle nordiske likviditetsfond på Nordnet-plattformen her.
Obligasjonsfond
For obligasjonsfond er det større spredning i feltet, både hva gjelder renterisiko og kredittrisiko.
Se alle nordiske obligasjonsfond på Nordnet-plattformen her.
Bjørn Erik og Stian trekker frem den mest volatile og risikable rentefondet (ETF) på Nordnet-plattformen, nemlig iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (IS04). Denne rente-ETFen investerer i 20 år + amerikanske statsobligasjoner. Siden langrentene i USA begynte å stige våren 2020 har verdien av dette ETFen mer enn halvert seg. Dette illustrerer hvor kraftig lang rentedurasjon slår ut på avkastningen når rentene endrer seg så kraftig.
High yield-fond
På Nordnet-plattformen finnes det 21 nordiske high yield-fond. Siste 12 måneder varierer avkastningen mellom 6 og 12 prosent.
Faktorer du bør vurdere når du skal velge high yield fond er:
- Kostnader
- Historisk avkastning
- Svingninger/risiko – se på risikoskalaen
- Morningstar rangering
- Porteføljesammensetning og ant posisjoner
- Max drawdown og tid for rebound
- Unngå fond i annen valuta pga valutarisiko
- Merk: Noen fond har suksesshonorar (Sissener)
Se alle nordiske high yield fondene på Nordnet-plattformen her.
Skattetips for rentefond
Bjørn Erik tipser om at privatpersoner får utsatt skatt på renteinntekter på Investeringskonto, noe som er en fordel hvis du vil eie rentefond i flere år. Avkastningen på rentefond skattlegges med 22 %.
Aksjeselskaper / investeringsselskaper blir dobbeltbeskattet for renteinntekter. Men AS kan unngå årlig beskatning av renteinntekter ved å kjøpe utenlandsregistrerte rentefond (Sverige, Luxembourg, etc.).
Her finner dere presentasjonen brukt i videoen:
