Mads Johannesen
Vi beveger oss inn i den femte måneden av 2023. Selv om det på mange måter virker som det norske markedet er retningsløst, så skal jeg prøve å påpeke noen positive ting med april og veien videre.
Vi er midt inne i en kvartalsperiode og foreløpig synes jeg totalen har vært positiv. Vi har fått noen ubehagelige overraskelser, spesielt innenfor teknologi, men ellers har både de norske og internasjonale selskapene levert temmelig bra. Dette har også de amerikanske børsene premiert investorene med å prise opp aksjekursene så langt i år. La oss ta en oppsummering av hva som er skjedd i år, både positivt og negativt.
- Krigen i Ukraina pågår fortsatt, men mindre fokus enn tidligere
- Mild vinter i Europa som har ført olje og gasspriser ned
- Bra med regn og snøsmelting har også ført strømprisen ned
- Kvartalstallene har vært relativt gode
- Inflasjonen er fortsatt høy, men på vei ned
- Rentene stiger fortsatt
- Sentralbankene dras mellom en valuta og inflasjonskrig
- Husholdninger har startet og merke prispresset verden over
Dette er en liten oppsummering av hva vi har vært gjennom så langt i år. Med andre ord har dette året vært et mer «stockpickers» market enn mange andre. Har man kjøpt store amerikanske teknologiselskaper, har man gjort en kule. Har man kjøpt små teknologiselskaper på Euronext growth, har man tapt masse penger. Slik jeg ser det er det fortsatt en syklisk vind der ute, som favoriserer bank, forsikring og råvarer. Jeg er spent på hva sommermånedene vil bringe, når markedet tar litt ferie og mange får tenkt seg om og kanskje rebalansert sine porteføljer.
Min portefølje
YTD performance: 15% Oslo børs: 1% Dow Jones World index: 7,6%
Porteføljen min legger bak seg nok en god måned og jeg er mot Oslo børs, veldig fornøyd med året avkastning. Mye av dette skyldes gjeninnhentingen av blant annet laksesektoren, med Mowi i spissen. Etter krakket vi fikk i høst, har aksjene, mot alle odds, tikket sakte, men sikkert oppover. Mye er selvsagt grunnet svak kronekurs, men en annen vesentlig faktor er at kostnadene ikke har økt like mye som man skulle tro. Troner du dette med en svært høy laksepris i euro og dollar, så har du en perfekt kombinasjon. I tillegg har Kitron levert helt fantastiske tall og utvikling, selv om jeg solgte meg litt ned i aksjen, har den bare fortsatt å stige etter tallfremleggelse.
Sparebank 1 Midt Norge
Mowi
Sagax AB (ubetydelig)
Kitron
Fond: Nordnet Global Indeksfond ESG (spareavtale hver måned)
Kjøp:
Salg:
Veien videre
Vi har fortsatt en del tall igjen for de større oppdrett og råvareselskapene i Norge. I månedene fremover vil nok markedet skifte fokus fra selskap til igjen å skule på sentralbankene og deres tall for spesielt inflasjon og ikke minst renteprognosene fremover.
