Trading med opsjoner og futures.
En annen type avansert handelsstrategi i finansmarkedet er trading med opsjoner og futures. Disse instrumentene gir tradere muligheten til å spekulere i fremtidige prisbevegelser og utnytte markedsdynamikken på en mer sofistikert måte.
Opsjoner.
Opsjoner er kontrakter som gir tradere retten (men ikke plikten) til å kjøpe (call) eller selge (put) et underliggende verdipapir til en forhåndsbestemt pris innen en bestemt tidsramme. Trading med opsjoner gir muligheten til å utnytte både opp- og nedbevegelser i markedet, samtidig som man begrenser den potensielle risikoen.
Futures.
Futures er standardiserte kontrakter som forplikter partene til å kjøpe eller selge et underliggende verdipapir til en avtalt pris og dato i fremtiden. Trading med futures innebærer spekulasjon i prisbevegelsene til verdipapirene og kan brukes til å hedge eller ta posisjoner i markedet.
Kursutviklingen på derivater avledes av underliggende instrument, men kan forsterke (eller for så vidt også redusere) svingninger og kursutvikling, gi økt eksponering og er således praktisk for en trader som både ønsker å handle på svingninger og maksimere eksponeringen i de posisjoner som tas.
Det finnes ulike tradingteknikker som kan brukes når man handler med opsjoner og futures. Her er noen av de vanligste:
Kjøpe calls (gå «long») eller puts (gå short): Dette er den enkleste strategien, der man kjøper opsjoner eller futureskontrakter som gir retten til å kjøpe eller selge det underliggende verdipapiret til en gitt pris. Ved kjøp av en call (kjøpsopsjon) håper man på at prisen til det underliggende verdipapiret stiger til en pris som er høyere enn den avtalte innløsningsprisen. Man vil da ha rett til å kjøpe det underliggende verdipapiret til en lavere pris enn prisen i markedet på kontraktens sluttdato, noe som vil føre til opsjonen eller futureskontrakten stiger i verdi. Ved kjøp av en put (salgsopsjon) vil man håpe at prisen til det underliggende verdipapiret faller til en pris som er lavere enn den avtalte innløsningsprisen. Man vil da ha rett til å selge det underliggende verdipapiret til en høyere pris enn prisen i markedet på kontraktens sluttdato, noe som vil føre til opsjonen eller futureskontrakten stiger i verdi. Dette kan være basert på forventninger om prisbevegelser, nyheter eller tekniske indikatorer.
Utstede (selge) calls eller puts: I denne strategien vil man utstede call eller put opsjoner. Man tar altså motsatt side av handelen som i strategien over. Dette kan være en strategi for å generere inntekt gjennom opsjonspremier eller for å dra nytte av forventede prisbevegelser.
Long-short (spread trading): Dette innebærer å ta posisjoner i både kjøp og salg av opsjoner eller futures på samme verdipapir, men med ulike utøvelsespriser eller utløpsdatoer. Målet er å utnytte forskjellen i pris eller volatilitet mellom de forskjellige kontraktene.
Hedging: Dette er en strategi der man bruker opsjoner eller futures for å beskytte seg mot potensielle tap i andre investeringer. Ved å ta en motsatt posisjon kan man redusere risikoen og begrense tap i tilfelle uønskede prisbevegelser.
Disse strategiene kan tilpasses ulike markedsforhold og handelsmål. Trading med opsjoner og futures krever avansert kunnskap om markedet, analyse og risikostyring. Det er viktig å forstå hvordan disse instrumentene fungerer, samt de potensielle risikoene og utfordringene knyttet til dem, før man begynner å handle med dem.
Samtlige artikler og innlegg på Nordnet Academy er rent informative artikler, og ingen av disse skal anses som finansiell rådgivning.