Månedsrapport for Nordnet Smarte Porteføljer – juli

Juli var en relativt svak måned for Smartfondene, etter en uvanlig god juni-avkastning. Rentefallet bidro svakt positivt, mens et negativt bidrag fra faktorstrategier veide tyngre.

Alle de tre Smartfondene har gitt bedre avkastning enn referanseindeksene siden oppstarten i oktober. Smart 15 er nå nr 1 av 28 fond målt etter avkastning hittil i år i Morningstars kategori «Kombinasjonsfond NOK Aggressiv». Smart 5 og 10 er begge nr 2 i deres kategori, hhv Forsiktig og Moderat. Se grafer nederst.

Les mer om hvorfor ekstra god diversifisering er smart i det lange løp på produktsiden til Nordnet Smarte Porteføljer.

Juli ble en begivenhetsrik måned med rentekutt i USA, ny start på forhandlingene mellom USA og Kina samt valget av Boris Johnson som Storbritannias statsminister. Til tross for dette var utviklingen for Smartfondene i juli relativt svak, ettersom både aksjemarkedet og rentemarkedet hadde vanskeligheter med å bestemme retningen. Smartfondene endte noe negativt. Se avkastning hittil i år og i juli i tabellen nedenfor. I søylediagrammet kan du se avkastningen til de ulike aktivaklassene i juli.

Mer om de forskjellige aktivaklassene

Renter: Månedens store begivenhet skjedde i slutten av juli, da den amerikanske sentralbanken kuttet renten, som forventet. Signalene hadde vært klare, og avgjørelsen overrasket ikke, selv om det var det første rentekuttet på over 10 år. Effekten av kunngjøringen var stort sett allerede priset inn i rentemarkedet, og ga et positivt avkastningsbidrag til Smartfondene i juni måned.

Aksjer: Aksjemarkedet utviklet seg sidelengs i løpet av måneden. USA og Kina gjenopptok handelsforhandlingene, noe som fikk den amerikanske S&P 500-indeksen til å avslutte måneden litt positivt (+ 1,3%) og kinesiske SHCOMP svakt negativt (-1,6%). I Storbritannia ble Boris Johnsson valgt til ny statsminister, og en “no-deal Brexit” er nå et mer sannsynlig scenario. Pundet falt ytterligere mot alle større valutaer, men den europeiske Stoxx600 endte så vidt i pluss i juli (+ 0,2%).

Råvarer: Gullprisene fortsatte å stige i juli, mens oljeprisene falt noe, ettersom situasjonen i Iran lettet noe. Den tropiske stormen Barry, som fryktet å lamme oljeriggene i Mexicogulfen, så ikke ut til å inntreffe likevel, og oljeproduksjonen kunne tas opp uten større avbrudd.

Faktorstrategier: Markedsnøytrale faktorstrategier bidro negativt med Momentum og Verdi. Lav-volatilitet og kvalitetsaksjer bidro noe positivt. Totalen ble negativ i juli.

Med info om aktivaklassene som bidro til avkastning finner du i grafen ovenfor. Klikk på diagrammet for å se flere detaljer.

Liste over helligdager for Smartfondene

Smartfondene har noen flere helligdager, dager hvor fondene ikke kan handles, enn ordinære kombinasjonsfond. Det skyldes at fondet er mer diversifisert enn de fleste andre fond. Bransjepraksis sier at et fond ikke offentliggjør NAV-kurs dersom mer enn 10 % av porteføljen ikke kan verdsettes samme dag. Årsaken er fare for feilprising i volatile markeder og dermed risiko for forskjellsbehandling av kunder som kjøper og selger i perioden.

Her ser du en liste over helligdager for Smartfondene for resten av 2019. Disse dagene kan fondene altså ikke handles, fordi det ikke beregnes NAV-kurs: 05.08, 12.08, 26.08, 02.09, 16.09, 23.09, 03.10, 14.10, 22.10, 28.10, 04.11, 11.11, 28.11, 24.12, 25.12, 26.12, 27.12, 31.12.

Avkastning siden oppstart i okt. 2018 til 7. august

Nordnet Smart 5
(Avk. siden 23.10.18: +8,3 %, + 3,9 % foran referanseindeks.
Kilde:Morningstar 07.08.19)

Nordnet Smart 10
(avk. siden 23.10.18: + 10,5 %, + 6,5 % foran referanseindeks.
Kilde:Morningstar 07.08.19)

Nordnet Smart 15
(avk. siden 23.10.18: +12,7 %, + 7 % foran referanseindeks.
Kilde:Morningstar 07.08.19)