Nordnet
Vår analytiker Roger Berntsen kan knapt sitte stille i stolen når Berkshire Hathaway sin årlige generalforsamling står på agendaen. Sjefen i Berkshire heter Warren Buffett, og er Rogers store helt. Buffett omtales ofte som verdens beste investor. Bjørn Erik spør ut Roger om hva som ble sagt under den seks timer lange generalforsamlingen.
Lytt til episoden.
Berkshire Hathaway har en børsverdi på over 700 mrd dollar, eller ca 60 prosent av oljefondets verdi. Konglomeratet er eneeier i noen store selskaper, blant andre forsikringsselskapet GEICO og jernbaneselskapet BNSF Railway. I tillegg eier selskapet andeler i blant andre Apple, Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola og IBM.
Roger og Bjørn Erik snakket litt om den imponerende langsiktige avkastningen som Buffett og hans kompanjong Charlie Munger har skapt. Berkshire-aksjen har gitt en årlig gjennomsnittlig avkastning på rundt 20 prosent siden oppstarten i 1965, som er om lag det dobbelte av S&P500-indeksen.
Børsen som et casino og krypto-skepsis
(fra 13:57) Buffett og Munger sammenlignet børsen med et casino og brukte ord som «crazy markets». Buffett og Munger misliker åpenbart kortsiktig spekulasjon og bruk av opsjoner og derivater. De kritiserte spesifikt den amerikanske nettmegleren Robinhood.
Bitcoin & krypto ble også tatt opp. Tidligere har Munger omtalt krypto som «rat poison.» Buffett uttalte på generalforsamlingen at han ikke ville kjøpt all bitcoin i verden for 25 dollar. Bitcoin skaper ingen verdier, var hans argumentasjon. Bjørn Erik er litt kritisk til deres ensidige negative syn på kryptovaluta, og nevner at de ikke kom inn på blockchain-teknologien eller Etherum, som har flere bruksområder. Roger forklarer hvorfor Buffett og Munger argumenterer som de gjør.
Store investeringer i første kvartal
(fra 33:29) Så sent som i februar klaget Buffett over manglende attraktive investeringer i sitt årlige brev til investorer. Kort tid etterpå kjøpte han og Berkshire aksjer med begge hender. I Q1 brukte Berkshire 51 milliarder dollar på å kjøpe aksjer i blant andre oljeselskapene Chevron og Occidental Petroleum, PC-produsenten HP og videogaming-selskapet Activision Blizzard.
Berkshire er kjent for å ha en stor krigskasse, altså en stor kontantbeholdning, og være en «lender of last resort». Hør hvorfor det kan være smart.
Buffetts arvtakere og mangelfull ESG-rapportering
(fra 42:59) Buffett og Munger fikk spørsmål fra aksjonærene om hva skjer når de to en gang skal slutte i selskapet. Vil kulturen leve videre? Bør selskapet splittes opp? Hør Rogers svar her.
Det var også kritiske spørsmål om mangelfull rapportering på ESG – om hvordan Berkshires heleide selskaper påvirker klimaendringene o.l.
På fjorårets generalforsamling var det mye snakk om den gryende inflasjonen, og Buffett uttalte at inflasjonssignalene i flere av Berkshires selskaper var «red hot». Dette fikk han rett i. I år var det få uttalelser om markedsutsikter, forteller Roger.
Avslutningsvis snakker Bjørn Erik og Roger om hvordan Berkshire-aksjen passer inn i en portefølje, og hvilke kontotyper man kan kjøpe amerikanske aksjer på.
