Kvartalsrapport (Q3)
Kun PDF
12 dager siden
Ordredybde
First North Finland
Antall
Kjøp
4 734
Selg
Antall
4 661
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 218 | - | - | ||
| 500 | - | - | ||
| 1 405 | - | - | ||
| 30 000 | - | - | ||
| 1 100 | - | - |
Høy
0,08VWAP
Lav
0,067OmsetningAntall
0 103 231
VWAP
Høy
0,08Lav
0,067OmsetningAntall
0 103 231
Meglerstatistikk
Mest nettokjøp
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 108 373 | 108 373 | 0 | 0 |
Mest nettosalg
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 108 373 | 108 373 | 0 | 0 |
Selskapshendelser
| Kommende | |
|---|---|
Selskapskalender ikke tilgjengelig | |
| Historisk | ||
|---|---|---|
| 2025 Kvartalsrapport (Q3) | 13. nov. | |
| 2025 Selskapspresentasjon | 13. nov. | |
| 2025 Kvartalsrapport (Q2) | 14. aug. | |
| 2025 Kvartalsrapport (Q1) | 15. mai | |
| 2024 Generalforsamling | 15. apr. |
Data hentes fra Millistream, Quartr
Kunder besøkte også
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
·18. nov.Har eagle nylig hatt så store enkeltbeløp på salgssiden, 60 tusen og 90 tusen, virker det som?
·19. nov.Nå som sidene har begynt å bevege seg med større partier, er det greit å huske et par ting som mange lett overser. På salgssiden er det rimelig store blokker, og på 0,08-nivået henger fortsatt den posten på rundt 100 000 enheter. Men kjøpssiden har også i flere dager holdt hundretusen-enhetsordrer på 0,064 og et hakk høyere. Dette indikerer at markedet absolutt samler opp – men uten hast. Ganske mange har begynt å undersøke dette, da selskapet har blitt en kuriositet på grunn av den billigste enhetsprisen på børsen. Q3 var slett ikke en offisiell delårsrapport, men bare en kunngjøring, hvorfra for eksempel en bekreftet ordre på 2,3 millioner euro ble utelatt. Ved å presentere tall så kreativt fremsto kvartalet på papiret tilsynelatende svakt, selv om noe helt annet skjedde i bakgrunnen. Til dette bør man også knytte et tilbakevendende mønster i denne aksjens historie: den har flere ganger hoppet raskt opp, og så snart langsiktige ventere endelig har fått sin «århundrers salgsplass», har de fylt ordrebøkene og presset kursen tilbake til gulvet. Reaksjonen har vært umiddelbar og ofte mer følelses- enn faktabasert. Nå ser situasjonen litt annerledes ut. Oppgangen er denne gangen ikke basert på at en enkelt kjent eier akkumulerer (f.eks. Puttonen), men på at tallene gradvis ser bedre ut – og at noen viktige ordrer ikke engang ennå er synlige i de offisielle tallene. Dette betyr at mange nå kan selge i frustrasjon nesten til bunnpris og se på fra sidelinjen, hvis vendingen virkelig styrkes først i neste års rapporter og kursnivået da allerede er et helt annet sted. Akkurat nå kan være et slikt øyeblikk hvor det er verdt å se på tallene igjen: ikke basert på hva Q3 viste, men basert på hva som ble utelatt å vise fra det. For i år har, ifølge selskapets egen kunngjøring, allerede kommet inn rundt fire ordrer på 1-2 millioner.- ·13. nov.Tallene kom inn – og var til og med bedre enn forventet. Automatisering- og robotikkinvesteringene er fullført, og fabrikkens kapasitet støtter nå tydelig større produksjonsvolumer. Den nye materialvirksomheten trekker også: selskapet rapporterte å ha mottatt de første ordrene fra en europeisk VVS-filterprodusent, med en årlig verdi på rundt 0,5 millioner euro, og flere lignende kundeforhold er i testfasen. Ordrer verdt 2,3 millioner euro er også vunnet, men de er ennå ikke ført inn i ordreboken – en ganske spesiell løsning fra et rapporteringsperspektiv, spesielt når lagrene samtidig er på et "ekstremt høyt" nivå og leveranser forsinkes på grunn av kundeforhold. Dette støtter synet om at omsetningen bevisst flyttes fremover, selv om produksjonen er i orden. Totalt sett ser det bra ut. Et kjøp på 100 000 enheter kan allerede være en vanskeligere oppgave, da det ved nåværende kursnivåer lett stiger fra syv cent til åtte. Panikkselgere har forsvunnet, og robotkjøp kan ikke lenger presse nivåene ned, selv om man skulle kaste en prøveball på kjøpssiden. Lykke til de som investerte i tide – den eneste lille skyggen er den aksjeutstedelsen, men den har vært kjent lenge. Bare omtrent en tredjedel av de 60 millioner aksjeautorisasjonene som ble gitt i vår, er brukt, og selskapet har nevnt et mulig finansieringsbehov i hver rapport i to år nå. De emisjonsaksjene vil ikke bli solgt, så jo høyere dette klatrer, desto færre aksjer får ledelsen fra emisjonen.·13. nov. · EndretTallene i Q3/2025-rapporten er bevisst holdt lave på grunn av utsatt inntektsføring – den faktiske operasjonelle ytelsen er tydelig bedre. Nedenfor er en objektiv vurdering av kapasitet, lønnsomhet og vekstbane. Produksjons- og inntektsnivå for filtre Investeringer i automatisering og robotikk (2 M€) ble fullført i Q3/2025. Selskapet uttaler: “The company’s cost structure supports significantly higher volumes.” Fabrikken kan produsere en mangedoblet mengde filtre uten vesentlig ekstra arbeidskraft. Basert på gammel kapasitet (2023–2024 rapporter og tolldata CN8 84213100) genererte full belastning omtrent 0,75–1 M€ i månedlig omsetning. Automatisering hever dette realistisk til 2–3 M€ per måned uten nye investeringer. Lønnsomhetsvurderingen er basert på Q3-tall, der inntektsføringen er begrenset: Nåværende ~0,7 M€/mnd. omsetning genererer -0,5 M€ EBITDA (minus skyldes bevisst tilbakeholdelse av inntektsføring). Når omsetningen stiger med ~0,6 M€/mnd., når EBITDA 0 % (faste kostnader dekkes). Fra dette punktet og fremover er driftsresultatprosenten (EBITDA-marginen) omtrent 40–50 % av tilleggssalget: – 1,4 M€/mnd. → EBITDA nærmer seg null. – 2,0 M€/mnd. → EBITDA +0,3–0,5 M€/mnd. (ca. 15–25 % margin). Estimering for 2026 (andre fulle automasjonsår): Ved full fabrikksutnyttelse 20–25 M€ årlig omsetning (~2 M€/mnd.). EBITDA-margin 15–20 % (muligens 10–15 % i det første automasjonsåret, etter hvert som prosessene forbedres). Tilsvarer rapportens kommentar “higher volume capacity”. Virksomhet for stoffmaterialer (filter fabric) Produksjonen er outsourcet – Eagle binder ikke kapasitet eller kapital. Virksomheten skalerer nesten ubegrenset i henhold til etterspørsel og avtaler. Nåværende situasjon Q3/2025: Én europeisk HVAC-produsent har bestilt de første partiene og annonsert et årlig volum på ~0,5 M€. Flere andre potensielle kunder i tester, med lignende eller større potensial. Realistisk utviklingsbane: 3–4 kunder à 0,5 M€/år → 1,5–2 M€ årlig stoffsalg. Skalerbarhet muliggjør vekst til 5–10 M€ uten store investeringer, hvis materialet er konkurransedyktig (energieffektivitet, CO₂-reduksjoner). Marginer høyere enn i filterproduksjon (mindre logistikk og arbeidskraft), estimert 20–25 %. Resultatprognose 2026 Filtre (egen fabrikk): 2,0 M€ månedlig omsetning, 15–20 % EBITDA-margin → +0,3–0,4 M€/mnd. resultatpåvirkning. Stoffmaterialer (outsourcet): 0,3–0,8 M€ månedlig omsetning, 20–25 % EBITDA-margin → +0,06–0,2 M€/mnd. resultatpåvirkning. Totalt: 2,3–2,8 M€/mnd. omsetning, ~17 % EBITDA-margin → ~0,4–0,5 M€/mnd. EBITDA (på årsbasis 4,8–6,0 M€). Markedsverdi 2026-normalisert EBITDA ~5 M€. Sammenlignbare industrielle vekstselskaper (automatisering, cleantech, skalerbar produksjon) verdsettes typisk til 8–12x EV/EBITDA. Med dette intervallet ville markedsverdien være 40–60 M€ ved utgangen av 2026. Det er ikke en tenbagger ennå, men selskapet gjentar stadig sitt langsiktige mål om 20 % EBITDA og 30 % omsetningsvekst, og ordet "minst" er nå lagt til, noe som betyr at ledelsen mener at dette til og med har vært et konservativt resultat. Hvis dette oppnås ved utgangen av 2026 og fremtiden fortsatt ser vekstdrevet ut, kan det meget vel bli en tenbagger. For noen år siden, på generalforsamlingen, drømte selskapet om å etablere nye fabrikker og betale utbytte. Corona ødela disse visjonene fullstendig. Nå ser det igjen realistisk ut. Fabrikkeiendommer kan anskaffes nesten gratis, da selv store står tomme for øyeblikket, og det er ikke fornuftig å holde dem tomme på grunn av kostnadene, så prisene deres er nå så lave at det er plass til de som trenger det. Hvis den 20 % EBITDA oppnås, som selskapet flittig gjentar, så har det også mulighet til å betale utbytte. Så drømmene har kanskje ikke forsvunnet, men bare flyttet fremover.
- ·5. nov.Tollens eksportdata er ganske interessant: Tollens Uljas-database (https://uljas.tulli.fi/) Søkeparametere: Vareklassifisering CN8: 84213100 (luftfiltre for motorer) Periode: 1–8/2025 Retning: eksport etter destinasjonsland Land: alle land Tollens eksportdata (CN 84213100): Januar–juni 2025: ca. 3,7 M€ (Sverige, Nederland, Estland, Nigeria, USA) Juli–august 2025: ca. 2,4 M€ (Tyskland, Tyrkia, USA, Sverige) Totalt januar–august 2025: ca. 6,1 M€ Det ser ikke ut til å være noen klar uoverensstemmelse mellom Tollens statistikk og Eagle Filters' H1-rapporttall. Ifølge Tollens Uljas-database (CN 84213100) utgjorde Eagle Filters' eksport i januar–juni 2025 totalt ca. 3,7 millioner euro. I juli–august kom det ytterligere ca. 2,4 millioner euro i eksport. Den totale verdien av Finlands eksport for januar–august 2025 er dermed grovt sett ca. 6,1 millioner euro. Samtidig opplyste selskapets egen H1/2025 halvårsrapport at omsetningen var 1,885 M€ og ordrereserven 1,09 M€ ved utgangen av juni. Rapporten nevnte også at selskapet i H1 hadde forberedt en stor leveranse, som ennå ikke var inntektsført for den aktuelle rapporteringsperioden. Hva betyr dette? I praksis betyr det at Eagle har levert filtre til verden i et jevnt tempo – som tollens eksportdata viser – men disse leveransene er ennå ikke bokført som omsetning. Eksporten har altså fortsatt helt normalt, selv om H1-rapportens salgstall virket beskjedent. Årsaken er nettopp den forsinkelsen som er nevnt i rapportene: en stor leveranse er blitt forsinket av kunden, slik at inntektene ikke kunne bokføres i H1. På denne måten har Eagle akkumulert ferdige produkter på lager, og salget vil bli realisert i regnskapet senere, selv om varene allerede er sendt til kunden. Når man kjenner H1-tallene og ser at juli–august eksporten utgjorde totalt ca. 2,4 M€, kan man konkludere at verdien av Eagle Filters' eksport i Q3 (juli–september) godt kunne stige til ~3–4 millioner euro. Med andre ord er det levert (eller vil bli levert) betydelig flere filtre i tredje kvartal enn det som fremgikk av H1-omsetningen. Dette ville tyde på at den tidligere nevnte store leveransen sannsynligvis har startet i Q3 – muligens først i september – noe som ville forklare det høyere eksporttallet. Det er imidlertid mulig at selv om eksport for millioner fant sted i Q3, vil disse leveransene først bli inntektsført i regnskapet i januar 2026. Hvis kundens godkjenning av leveransen bevisst forsinkes over årsskiftet (som det er blitt spekulert på forumet på grunn av et velkjent bakgrunnsscenario), ønsker Eagle Filters kanskje ikke å bokføre alt på en gang i sine 2025-tall. Kunder liker også å få betalingsbetingelser. Men det vesentlige er at, basert på tolldata, selskapets virksomhet fungerer normalt i bakgrunnen. I 2022 og 2023 korrelerte Eagle Filters' omsetning og Tollens eksportdata relativt godt. Forskjellen skyldes primært forsinkelser i inntektsføringen, som er normalt ved prosjektleveranser. Fra 2024 og fremover endres imidlertid mønsteret tydelig: eksporten fortsetter med full kapasitet, men bare en brøkdel bokføres som omsetning. Dette støtter den lenge på forumet fremsatte tolkningen om at regnskapet styres av vilkårene for en earn-out-struktur – det vil si at omsetning og resultat søkes flyttet til 2026.·7. nov.I den lille gruppen sa minst én velstående person at de ville begynne å kjøpe dette. La oss se hva som skjer i løpet av uken.
- ·3. nov.Forrige uke ble Eagle Filters' kunngjøring av 13.6.2025 analysert i et lukket diskusjonsforum, der selskapet opplyste at det hadde bundet arbeidskapital i et stort kundeprosjekt. Eagle fungerer som underleverandør, da et stort selskap har vunnet en kontrakt for levering av gassturbinkomponenter, og dets egne leveranser vil starte snart. Selskapet hentet inn 1,2 millioner euro gjennom en aksjeemisjon for komponentleveransen, da tilgangen til tilleggskapital eller gjeldsfinansiering er begrenset. Brukeren hadde gravd frem Doosan Enerbilitys 9.6.2025 annonserte store gassturbinprosjekt i Vietnam: Ô Môn IV (O Mon 4) GTCC-kraftverk, med en total kapasitet på 1 155 MW. Prosjektet ble senere bekreftet å inkludere to Mitsubishi Heavy Industries (MHI) M701JAC-gassturbiner. Kunngjøringene falt på samme uke i juni, og Doosans kontrakt dekker EPC-funksjoner samt hovedkomponenter. Timingen, omfanget og gassturbinfokuset passer perfekt til Eagles beskrivelse. Kunngjøring: https://www.doosanenerbility.com/en/about/news_board_view?id=21000727&page=9&pageSize=9 Ô Môn IV er en del av Petrovietnams Block B - O Mon gass-til-kraft-kjede i Can Tho-området i Mekongdeltaet. EPC-ansvaret ligger hos et konsortium mellom Doosan Enerbility (Sør-Korea) og vietnamesiske PECC2, med MHI som leverandør av turbinene. Selv om filterleverandøren ikke er navngitt, finnes det referanser til Eagle: APSS (Asia Pacific Solutions Supply), som opererer i Vietnam, lister Eagle Filters som sin partner og distributør for gassturbinfiltre. De har en gyldig distribusjonsavtale (inngått 1.3.2023, toårig + tidsubegrenset) som ikke er sagt opp, det vil si at den er i kraft. Partnerliste: https://apss-vn.com/nha-phan-phoi/ Eagle Filters-side: https://apss.com/eagle-filters/ Distribusjonsavtale: https://apss-vn.com/wp-content/uploads/2023/10/distributor-agreement-APSS.pdf Eagles finansieringsbehov på 1,2 millioner euro passer godt: hvis salgsprisen for filtre er omtrent 120 000 euro per 100 MW, ville et 1 155 MW-prosjekt gi omtrent 1,44 millioner euro i omsetning og potensielt 240 000 euro i fortjeneste. Dette kan bare være ett eksempel; det kan være flere lignende kontrakter som venter på kunngjøring. Analysen benyttet hjelp fra en vietnamesisk ekspert for å grave frem detaljer. Flere gassturbinprosjekter over 1 GW fra tredjeland – potensielle mål for Eagle Nedenfor er eksempler på nylig annonserte eller pågående prosjekter over 1 GW i Asia, Midtøsten og Latin-Amerika, der behovet for filtre i turbinenes luftinntak er sannsynlig. Disse kan åpne nye distribusjonskanaler for Eagle gjennom partnere som APSS. Saudi-Arabia: Rumah-1 og Al-Nairyah-1 (tot. 3,6 GW) Mitsubishi Power og Doosan Enerbility vil levere seks M501JAC-gassturbiner til disse uavhengige kraftprosjektene (IPP). Rumah-1 ligger i den sentrale delen av landet, Al-Nairyah-1 i den østlige delen. Prosjektene er i utviklingsfasen og støtter Saudi Vision 2030-programmet. Doosans involvering antyder potensial for Eagle i komponent- og filterleveranser. Saudi-Arabia: Qurayyah-kraftverkets utvidelse (tilleggskapasitet 3 GW) GE Vernova vil installere fem H-klasse gassturbiner (tre 7HA.03 og to 7HA.02) ved Qurayyahs uavhengige kraftverk i den østlige provinsen. Utvidelsen styrker landets strømproduksjon; integreringen av filtre i turbinenes luftinntak er kritisk under ørkenforhold, noe som passer Eagles spesialkompetanse. Brasil: GNA II (1,673 GW) Latin-Amerikas største naturgass-stempelkraftverk startet driften i juni 2025 i Porto do Açu. En investering på 7 milliarder reais (ca. 1,33 mrd. USD) støtter det nasjonale strømnettet og dekker 8 millioner husholdninger. Det gassturbinbaserte CCGT-prosjektet tilbyr en mulighet for regionale filterleverandører når Brasil utvider LNG-basert produksjon. Irak: Beiji-2 (Baiji) gasskraftverk (1,014–1 521 MW) Siemens Energy og CSCEC påbegynte byggingen i august 2025 i Saladin. Den første fasen er 1 014 MW, med en total kapasitet på opptil 1 521 MW. Prosjektet gjenoppliver krigsskadet infrastruktur med gassturbiner; støvete forhold understreker behovet for filtreringsløsninger, og spesialiserte leverandører som Eagle kunne dra nytte av EPC-konsortier.
·3. nov.I den kommende forretningsgjennomgangen vil de sannsynligvis fortelle om disse?·3. nov. · EndretI ordremeldingen: "The O Mon 4 power plant, which is slated to be built by 2028 with an installed capacity of 1,155MW" Så de kan komme til å kunngjøre det på et tidspunkt i løpet av de neste tre årene eller ikke kunngjøre det, da de er underleverandører. Forutsatt selvfølgelig at dette var ordren, men ATSS-avtalen i Vietnam og tidspunktet for ordren stemmer så godt overens at det med stor sannsynlighet er denne. Jeg tror ikke at noe annet vil bli kunngjort i år enn material- og automatiseringskostnader, for å holde aksjekursen så lav som mulig. Lavt fordi 75% av fabrikkens kjøpesum betales i aksjer, og jo lavere kursen er, desto større antall aksjer får selgeren. Ledelsen ser at det til nåværende pris er verdt å kjøpe titalls millioner aksjer fra emisjoner, så dette blir vanligvis ansett som et slags signal om selskapets virkelige situasjon. First North-selskaper, som Kappalehti og Arvopaperi stort sett hater, har også mulighet til å spille på denne måten til egen fordel helt lovlig.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Nyheter og Analyser
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Kvartalsrapport (Q3)
Kun PDF
12 dager siden
Nyheter og Analyser
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
- ·18. nov.Har eagle nylig hatt så store enkeltbeløp på salgssiden, 60 tusen og 90 tusen, virker det som?·19. nov.Nå som sidene har begynt å bevege seg med større partier, er det greit å huske et par ting som mange lett overser. På salgssiden er det rimelig store blokker, og på 0,08-nivået henger fortsatt den posten på rundt 100 000 enheter. Men kjøpssiden har også i flere dager holdt hundretusen-enhetsordrer på 0,064 og et hakk høyere. Dette indikerer at markedet absolutt samler opp – men uten hast. Ganske mange har begynt å undersøke dette, da selskapet har blitt en kuriositet på grunn av den billigste enhetsprisen på børsen. Q3 var slett ikke en offisiell delårsrapport, men bare en kunngjøring, hvorfra for eksempel en bekreftet ordre på 2,3 millioner euro ble utelatt. Ved å presentere tall så kreativt fremsto kvartalet på papiret tilsynelatende svakt, selv om noe helt annet skjedde i bakgrunnen. Til dette bør man også knytte et tilbakevendende mønster i denne aksjens historie: den har flere ganger hoppet raskt opp, og så snart langsiktige ventere endelig har fått sin «århundrers salgsplass», har de fylt ordrebøkene og presset kursen tilbake til gulvet. Reaksjonen har vært umiddelbar og ofte mer følelses- enn faktabasert. Nå ser situasjonen litt annerledes ut. Oppgangen er denne gangen ikke basert på at en enkelt kjent eier akkumulerer (f.eks. Puttonen), men på at tallene gradvis ser bedre ut – og at noen viktige ordrer ikke engang ennå er synlige i de offisielle tallene. Dette betyr at mange nå kan selge i frustrasjon nesten til bunnpris og se på fra sidelinjen, hvis vendingen virkelig styrkes først i neste års rapporter og kursnivået da allerede er et helt annet sted. Akkurat nå kan være et slikt øyeblikk hvor det er verdt å se på tallene igjen: ikke basert på hva Q3 viste, men basert på hva som ble utelatt å vise fra det. For i år har, ifølge selskapets egen kunngjøring, allerede kommet inn rundt fire ordrer på 1-2 millioner.
- ·13. nov.Tallene kom inn – og var til og med bedre enn forventet. Automatisering- og robotikkinvesteringene er fullført, og fabrikkens kapasitet støtter nå tydelig større produksjonsvolumer. Den nye materialvirksomheten trekker også: selskapet rapporterte å ha mottatt de første ordrene fra en europeisk VVS-filterprodusent, med en årlig verdi på rundt 0,5 millioner euro, og flere lignende kundeforhold er i testfasen. Ordrer verdt 2,3 millioner euro er også vunnet, men de er ennå ikke ført inn i ordreboken – en ganske spesiell løsning fra et rapporteringsperspektiv, spesielt når lagrene samtidig er på et "ekstremt høyt" nivå og leveranser forsinkes på grunn av kundeforhold. Dette støtter synet om at omsetningen bevisst flyttes fremover, selv om produksjonen er i orden. Totalt sett ser det bra ut. Et kjøp på 100 000 enheter kan allerede være en vanskeligere oppgave, da det ved nåværende kursnivåer lett stiger fra syv cent til åtte. Panikkselgere har forsvunnet, og robotkjøp kan ikke lenger presse nivåene ned, selv om man skulle kaste en prøveball på kjøpssiden. Lykke til de som investerte i tide – den eneste lille skyggen er den aksjeutstedelsen, men den har vært kjent lenge. Bare omtrent en tredjedel av de 60 millioner aksjeautorisasjonene som ble gitt i vår, er brukt, og selskapet har nevnt et mulig finansieringsbehov i hver rapport i to år nå. De emisjonsaksjene vil ikke bli solgt, så jo høyere dette klatrer, desto færre aksjer får ledelsen fra emisjonen.·13. nov. · EndretTallene i Q3/2025-rapporten er bevisst holdt lave på grunn av utsatt inntektsføring – den faktiske operasjonelle ytelsen er tydelig bedre. Nedenfor er en objektiv vurdering av kapasitet, lønnsomhet og vekstbane. Produksjons- og inntektsnivå for filtre Investeringer i automatisering og robotikk (2 M€) ble fullført i Q3/2025. Selskapet uttaler: “The company’s cost structure supports significantly higher volumes.” Fabrikken kan produsere en mangedoblet mengde filtre uten vesentlig ekstra arbeidskraft. Basert på gammel kapasitet (2023–2024 rapporter og tolldata CN8 84213100) genererte full belastning omtrent 0,75–1 M€ i månedlig omsetning. Automatisering hever dette realistisk til 2–3 M€ per måned uten nye investeringer. Lønnsomhetsvurderingen er basert på Q3-tall, der inntektsføringen er begrenset: Nåværende ~0,7 M€/mnd. omsetning genererer -0,5 M€ EBITDA (minus skyldes bevisst tilbakeholdelse av inntektsføring). Når omsetningen stiger med ~0,6 M€/mnd., når EBITDA 0 % (faste kostnader dekkes). Fra dette punktet og fremover er driftsresultatprosenten (EBITDA-marginen) omtrent 40–50 % av tilleggssalget: – 1,4 M€/mnd. → EBITDA nærmer seg null. – 2,0 M€/mnd. → EBITDA +0,3–0,5 M€/mnd. (ca. 15–25 % margin). Estimering for 2026 (andre fulle automasjonsår): Ved full fabrikksutnyttelse 20–25 M€ årlig omsetning (~2 M€/mnd.). EBITDA-margin 15–20 % (muligens 10–15 % i det første automasjonsåret, etter hvert som prosessene forbedres). Tilsvarer rapportens kommentar “higher volume capacity”. Virksomhet for stoffmaterialer (filter fabric) Produksjonen er outsourcet – Eagle binder ikke kapasitet eller kapital. Virksomheten skalerer nesten ubegrenset i henhold til etterspørsel og avtaler. Nåværende situasjon Q3/2025: Én europeisk HVAC-produsent har bestilt de første partiene og annonsert et årlig volum på ~0,5 M€. Flere andre potensielle kunder i tester, med lignende eller større potensial. Realistisk utviklingsbane: 3–4 kunder à 0,5 M€/år → 1,5–2 M€ årlig stoffsalg. Skalerbarhet muliggjør vekst til 5–10 M€ uten store investeringer, hvis materialet er konkurransedyktig (energieffektivitet, CO₂-reduksjoner). Marginer høyere enn i filterproduksjon (mindre logistikk og arbeidskraft), estimert 20–25 %. Resultatprognose 2026 Filtre (egen fabrikk): 2,0 M€ månedlig omsetning, 15–20 % EBITDA-margin → +0,3–0,4 M€/mnd. resultatpåvirkning. Stoffmaterialer (outsourcet): 0,3–0,8 M€ månedlig omsetning, 20–25 % EBITDA-margin → +0,06–0,2 M€/mnd. resultatpåvirkning. Totalt: 2,3–2,8 M€/mnd. omsetning, ~17 % EBITDA-margin → ~0,4–0,5 M€/mnd. EBITDA (på årsbasis 4,8–6,0 M€). Markedsverdi 2026-normalisert EBITDA ~5 M€. Sammenlignbare industrielle vekstselskaper (automatisering, cleantech, skalerbar produksjon) verdsettes typisk til 8–12x EV/EBITDA. Med dette intervallet ville markedsverdien være 40–60 M€ ved utgangen av 2026. Det er ikke en tenbagger ennå, men selskapet gjentar stadig sitt langsiktige mål om 20 % EBITDA og 30 % omsetningsvekst, og ordet "minst" er nå lagt til, noe som betyr at ledelsen mener at dette til og med har vært et konservativt resultat. Hvis dette oppnås ved utgangen av 2026 og fremtiden fortsatt ser vekstdrevet ut, kan det meget vel bli en tenbagger. For noen år siden, på generalforsamlingen, drømte selskapet om å etablere nye fabrikker og betale utbytte. Corona ødela disse visjonene fullstendig. Nå ser det igjen realistisk ut. Fabrikkeiendommer kan anskaffes nesten gratis, da selv store står tomme for øyeblikket, og det er ikke fornuftig å holde dem tomme på grunn av kostnadene, så prisene deres er nå så lave at det er plass til de som trenger det. Hvis den 20 % EBITDA oppnås, som selskapet flittig gjentar, så har det også mulighet til å betale utbytte. Så drømmene har kanskje ikke forsvunnet, men bare flyttet fremover.
- ·5. nov.Tollens eksportdata er ganske interessant: Tollens Uljas-database (https://uljas.tulli.fi/) Søkeparametere: Vareklassifisering CN8: 84213100 (luftfiltre for motorer) Periode: 1–8/2025 Retning: eksport etter destinasjonsland Land: alle land Tollens eksportdata (CN 84213100): Januar–juni 2025: ca. 3,7 M€ (Sverige, Nederland, Estland, Nigeria, USA) Juli–august 2025: ca. 2,4 M€ (Tyskland, Tyrkia, USA, Sverige) Totalt januar–august 2025: ca. 6,1 M€ Det ser ikke ut til å være noen klar uoverensstemmelse mellom Tollens statistikk og Eagle Filters' H1-rapporttall. Ifølge Tollens Uljas-database (CN 84213100) utgjorde Eagle Filters' eksport i januar–juni 2025 totalt ca. 3,7 millioner euro. I juli–august kom det ytterligere ca. 2,4 millioner euro i eksport. Den totale verdien av Finlands eksport for januar–august 2025 er dermed grovt sett ca. 6,1 millioner euro. Samtidig opplyste selskapets egen H1/2025 halvårsrapport at omsetningen var 1,885 M€ og ordrereserven 1,09 M€ ved utgangen av juni. Rapporten nevnte også at selskapet i H1 hadde forberedt en stor leveranse, som ennå ikke var inntektsført for den aktuelle rapporteringsperioden. Hva betyr dette? I praksis betyr det at Eagle har levert filtre til verden i et jevnt tempo – som tollens eksportdata viser – men disse leveransene er ennå ikke bokført som omsetning. Eksporten har altså fortsatt helt normalt, selv om H1-rapportens salgstall virket beskjedent. Årsaken er nettopp den forsinkelsen som er nevnt i rapportene: en stor leveranse er blitt forsinket av kunden, slik at inntektene ikke kunne bokføres i H1. På denne måten har Eagle akkumulert ferdige produkter på lager, og salget vil bli realisert i regnskapet senere, selv om varene allerede er sendt til kunden. Når man kjenner H1-tallene og ser at juli–august eksporten utgjorde totalt ca. 2,4 M€, kan man konkludere at verdien av Eagle Filters' eksport i Q3 (juli–september) godt kunne stige til ~3–4 millioner euro. Med andre ord er det levert (eller vil bli levert) betydelig flere filtre i tredje kvartal enn det som fremgikk av H1-omsetningen. Dette ville tyde på at den tidligere nevnte store leveransen sannsynligvis har startet i Q3 – muligens først i september – noe som ville forklare det høyere eksporttallet. Det er imidlertid mulig at selv om eksport for millioner fant sted i Q3, vil disse leveransene først bli inntektsført i regnskapet i januar 2026. Hvis kundens godkjenning av leveransen bevisst forsinkes over årsskiftet (som det er blitt spekulert på forumet på grunn av et velkjent bakgrunnsscenario), ønsker Eagle Filters kanskje ikke å bokføre alt på en gang i sine 2025-tall. Kunder liker også å få betalingsbetingelser. Men det vesentlige er at, basert på tolldata, selskapets virksomhet fungerer normalt i bakgrunnen. I 2022 og 2023 korrelerte Eagle Filters' omsetning og Tollens eksportdata relativt godt. Forskjellen skyldes primært forsinkelser i inntektsføringen, som er normalt ved prosjektleveranser. Fra 2024 og fremover endres imidlertid mønsteret tydelig: eksporten fortsetter med full kapasitet, men bare en brøkdel bokføres som omsetning. Dette støtter den lenge på forumet fremsatte tolkningen om at regnskapet styres av vilkårene for en earn-out-struktur – det vil si at omsetning og resultat søkes flyttet til 2026.·7. nov.I den lille gruppen sa minst én velstående person at de ville begynne å kjøpe dette. La oss se hva som skjer i løpet av uken.
- ·3. nov.Forrige uke ble Eagle Filters' kunngjøring av 13.6.2025 analysert i et lukket diskusjonsforum, der selskapet opplyste at det hadde bundet arbeidskapital i et stort kundeprosjekt. Eagle fungerer som underleverandør, da et stort selskap har vunnet en kontrakt for levering av gassturbinkomponenter, og dets egne leveranser vil starte snart. Selskapet hentet inn 1,2 millioner euro gjennom en aksjeemisjon for komponentleveransen, da tilgangen til tilleggskapital eller gjeldsfinansiering er begrenset. Brukeren hadde gravd frem Doosan Enerbilitys 9.6.2025 annonserte store gassturbinprosjekt i Vietnam: Ô Môn IV (O Mon 4) GTCC-kraftverk, med en total kapasitet på 1 155 MW. Prosjektet ble senere bekreftet å inkludere to Mitsubishi Heavy Industries (MHI) M701JAC-gassturbiner. Kunngjøringene falt på samme uke i juni, og Doosans kontrakt dekker EPC-funksjoner samt hovedkomponenter. Timingen, omfanget og gassturbinfokuset passer perfekt til Eagles beskrivelse. Kunngjøring: https://www.doosanenerbility.com/en/about/news_board_view?id=21000727&page=9&pageSize=9 Ô Môn IV er en del av Petrovietnams Block B - O Mon gass-til-kraft-kjede i Can Tho-området i Mekongdeltaet. EPC-ansvaret ligger hos et konsortium mellom Doosan Enerbility (Sør-Korea) og vietnamesiske PECC2, med MHI som leverandør av turbinene. Selv om filterleverandøren ikke er navngitt, finnes det referanser til Eagle: APSS (Asia Pacific Solutions Supply), som opererer i Vietnam, lister Eagle Filters som sin partner og distributør for gassturbinfiltre. De har en gyldig distribusjonsavtale (inngått 1.3.2023, toårig + tidsubegrenset) som ikke er sagt opp, det vil si at den er i kraft. Partnerliste: https://apss-vn.com/nha-phan-phoi/ Eagle Filters-side: https://apss.com/eagle-filters/ Distribusjonsavtale: https://apss-vn.com/wp-content/uploads/2023/10/distributor-agreement-APSS.pdf Eagles finansieringsbehov på 1,2 millioner euro passer godt: hvis salgsprisen for filtre er omtrent 120 000 euro per 100 MW, ville et 1 155 MW-prosjekt gi omtrent 1,44 millioner euro i omsetning og potensielt 240 000 euro i fortjeneste. Dette kan bare være ett eksempel; det kan være flere lignende kontrakter som venter på kunngjøring. Analysen benyttet hjelp fra en vietnamesisk ekspert for å grave frem detaljer. Flere gassturbinprosjekter over 1 GW fra tredjeland – potensielle mål for Eagle Nedenfor er eksempler på nylig annonserte eller pågående prosjekter over 1 GW i Asia, Midtøsten og Latin-Amerika, der behovet for filtre i turbinenes luftinntak er sannsynlig. Disse kan åpne nye distribusjonskanaler for Eagle gjennom partnere som APSS. Saudi-Arabia: Rumah-1 og Al-Nairyah-1 (tot. 3,6 GW) Mitsubishi Power og Doosan Enerbility vil levere seks M501JAC-gassturbiner til disse uavhengige kraftprosjektene (IPP). Rumah-1 ligger i den sentrale delen av landet, Al-Nairyah-1 i den østlige delen. Prosjektene er i utviklingsfasen og støtter Saudi Vision 2030-programmet. Doosans involvering antyder potensial for Eagle i komponent- og filterleveranser. Saudi-Arabia: Qurayyah-kraftverkets utvidelse (tilleggskapasitet 3 GW) GE Vernova vil installere fem H-klasse gassturbiner (tre 7HA.03 og to 7HA.02) ved Qurayyahs uavhengige kraftverk i den østlige provinsen. Utvidelsen styrker landets strømproduksjon; integreringen av filtre i turbinenes luftinntak er kritisk under ørkenforhold, noe som passer Eagles spesialkompetanse. Brasil: GNA II (1,673 GW) Latin-Amerikas største naturgass-stempelkraftverk startet driften i juni 2025 i Porto do Açu. En investering på 7 milliarder reais (ca. 1,33 mrd. USD) støtter det nasjonale strømnettet og dekker 8 millioner husholdninger. Det gassturbinbaserte CCGT-prosjektet tilbyr en mulighet for regionale filterleverandører når Brasil utvider LNG-basert produksjon. Irak: Beiji-2 (Baiji) gasskraftverk (1,014–1 521 MW) Siemens Energy og CSCEC påbegynte byggingen i august 2025 i Saladin. Den første fasen er 1 014 MW, med en total kapasitet på opptil 1 521 MW. Prosjektet gjenoppliver krigsskadet infrastruktur med gassturbiner; støvete forhold understreker behovet for filtreringsløsninger, og spesialiserte leverandører som Eagle kunne dra nytte av EPC-konsortier.·3. nov.I den kommende forretningsgjennomgangen vil de sannsynligvis fortelle om disse?·3. nov. · EndretI ordremeldingen: "The O Mon 4 power plant, which is slated to be built by 2028 with an installed capacity of 1,155MW" Så de kan komme til å kunngjøre det på et tidspunkt i løpet av de neste tre årene eller ikke kunngjøre det, da de er underleverandører. Forutsatt selvfølgelig at dette var ordren, men ATSS-avtalen i Vietnam og tidspunktet for ordren stemmer så godt overens at det med stor sannsynlighet er denne. Jeg tror ikke at noe annet vil bli kunngjort i år enn material- og automatiseringskostnader, for å holde aksjekursen så lav som mulig. Lavt fordi 75% av fabrikkens kjøpesum betales i aksjer, og jo lavere kursen er, desto større antall aksjer får selgeren. Ledelsen ser at det til nåværende pris er verdt å kjøpe titalls millioner aksjer fra emisjoner, så dette blir vanligvis ansett som et slags signal om selskapets virkelige situasjon. First North-selskaper, som Kappalehti og Arvopaperi stort sett hater, har også mulighet til å spille på denne måten til egen fordel helt lovlig.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
First North Finland
Antall
Kjøp
4 734
Selg
Antall
4 661
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 218 | - | - | ||
| 500 | - | - | ||
| 1 405 | - | - | ||
| 30 000 | - | - | ||
| 1 100 | - | - |
Høy
0,08VWAP
Lav
0,067OmsetningAntall
0 103 231
VWAP
Høy
0,08Lav
0,067OmsetningAntall
0 103 231
Meglerstatistikk
Mest nettokjøp
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 108 373 | 108 373 | 0 | 0 |
Mest nettosalg
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 108 373 | 108 373 | 0 | 0 |
Kunder besøkte også
Selskapshendelser
| Kommende | |
|---|---|
Selskapskalender ikke tilgjengelig | |
| Historisk | ||
|---|---|---|
| 2025 Kvartalsrapport (Q3) | 13. nov. | |
| 2025 Selskapspresentasjon | 13. nov. | |
| 2025 Kvartalsrapport (Q2) | 14. aug. | |
| 2025 Kvartalsrapport (Q1) | 15. mai | |
| 2024 Generalforsamling | 15. apr. |
Data hentes fra Millistream, Quartr
Kvartalsrapport (Q3)
Kun PDF
12 dager siden
Nyheter og Analyser
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Selskapshendelser
| Kommende | |
|---|---|
Selskapskalender ikke tilgjengelig | |
| Historisk | ||
|---|---|---|
| 2025 Kvartalsrapport (Q3) | 13. nov. | |
| 2025 Selskapspresentasjon | 13. nov. | |
| 2025 Kvartalsrapport (Q2) | 14. aug. | |
| 2025 Kvartalsrapport (Q1) | 15. mai | |
| 2024 Generalforsamling | 15. apr. |
Data hentes fra Millistream, Quartr
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
- ·18. nov.Har eagle nylig hatt så store enkeltbeløp på salgssiden, 60 tusen og 90 tusen, virker det som?·19. nov.Nå som sidene har begynt å bevege seg med større partier, er det greit å huske et par ting som mange lett overser. På salgssiden er det rimelig store blokker, og på 0,08-nivået henger fortsatt den posten på rundt 100 000 enheter. Men kjøpssiden har også i flere dager holdt hundretusen-enhetsordrer på 0,064 og et hakk høyere. Dette indikerer at markedet absolutt samler opp – men uten hast. Ganske mange har begynt å undersøke dette, da selskapet har blitt en kuriositet på grunn av den billigste enhetsprisen på børsen. Q3 var slett ikke en offisiell delårsrapport, men bare en kunngjøring, hvorfra for eksempel en bekreftet ordre på 2,3 millioner euro ble utelatt. Ved å presentere tall så kreativt fremsto kvartalet på papiret tilsynelatende svakt, selv om noe helt annet skjedde i bakgrunnen. Til dette bør man også knytte et tilbakevendende mønster i denne aksjens historie: den har flere ganger hoppet raskt opp, og så snart langsiktige ventere endelig har fått sin «århundrers salgsplass», har de fylt ordrebøkene og presset kursen tilbake til gulvet. Reaksjonen har vært umiddelbar og ofte mer følelses- enn faktabasert. Nå ser situasjonen litt annerledes ut. Oppgangen er denne gangen ikke basert på at en enkelt kjent eier akkumulerer (f.eks. Puttonen), men på at tallene gradvis ser bedre ut – og at noen viktige ordrer ikke engang ennå er synlige i de offisielle tallene. Dette betyr at mange nå kan selge i frustrasjon nesten til bunnpris og se på fra sidelinjen, hvis vendingen virkelig styrkes først i neste års rapporter og kursnivået da allerede er et helt annet sted. Akkurat nå kan være et slikt øyeblikk hvor det er verdt å se på tallene igjen: ikke basert på hva Q3 viste, men basert på hva som ble utelatt å vise fra det. For i år har, ifølge selskapets egen kunngjøring, allerede kommet inn rundt fire ordrer på 1-2 millioner.
- ·13. nov.Tallene kom inn – og var til og med bedre enn forventet. Automatisering- og robotikkinvesteringene er fullført, og fabrikkens kapasitet støtter nå tydelig større produksjonsvolumer. Den nye materialvirksomheten trekker også: selskapet rapporterte å ha mottatt de første ordrene fra en europeisk VVS-filterprodusent, med en årlig verdi på rundt 0,5 millioner euro, og flere lignende kundeforhold er i testfasen. Ordrer verdt 2,3 millioner euro er også vunnet, men de er ennå ikke ført inn i ordreboken – en ganske spesiell løsning fra et rapporteringsperspektiv, spesielt når lagrene samtidig er på et "ekstremt høyt" nivå og leveranser forsinkes på grunn av kundeforhold. Dette støtter synet om at omsetningen bevisst flyttes fremover, selv om produksjonen er i orden. Totalt sett ser det bra ut. Et kjøp på 100 000 enheter kan allerede være en vanskeligere oppgave, da det ved nåværende kursnivåer lett stiger fra syv cent til åtte. Panikkselgere har forsvunnet, og robotkjøp kan ikke lenger presse nivåene ned, selv om man skulle kaste en prøveball på kjøpssiden. Lykke til de som investerte i tide – den eneste lille skyggen er den aksjeutstedelsen, men den har vært kjent lenge. Bare omtrent en tredjedel av de 60 millioner aksjeautorisasjonene som ble gitt i vår, er brukt, og selskapet har nevnt et mulig finansieringsbehov i hver rapport i to år nå. De emisjonsaksjene vil ikke bli solgt, så jo høyere dette klatrer, desto færre aksjer får ledelsen fra emisjonen.·13. nov. · EndretTallene i Q3/2025-rapporten er bevisst holdt lave på grunn av utsatt inntektsføring – den faktiske operasjonelle ytelsen er tydelig bedre. Nedenfor er en objektiv vurdering av kapasitet, lønnsomhet og vekstbane. Produksjons- og inntektsnivå for filtre Investeringer i automatisering og robotikk (2 M€) ble fullført i Q3/2025. Selskapet uttaler: “The company’s cost structure supports significantly higher volumes.” Fabrikken kan produsere en mangedoblet mengde filtre uten vesentlig ekstra arbeidskraft. Basert på gammel kapasitet (2023–2024 rapporter og tolldata CN8 84213100) genererte full belastning omtrent 0,75–1 M€ i månedlig omsetning. Automatisering hever dette realistisk til 2–3 M€ per måned uten nye investeringer. Lønnsomhetsvurderingen er basert på Q3-tall, der inntektsføringen er begrenset: Nåværende ~0,7 M€/mnd. omsetning genererer -0,5 M€ EBITDA (minus skyldes bevisst tilbakeholdelse av inntektsføring). Når omsetningen stiger med ~0,6 M€/mnd., når EBITDA 0 % (faste kostnader dekkes). Fra dette punktet og fremover er driftsresultatprosenten (EBITDA-marginen) omtrent 40–50 % av tilleggssalget: – 1,4 M€/mnd. → EBITDA nærmer seg null. – 2,0 M€/mnd. → EBITDA +0,3–0,5 M€/mnd. (ca. 15–25 % margin). Estimering for 2026 (andre fulle automasjonsår): Ved full fabrikksutnyttelse 20–25 M€ årlig omsetning (~2 M€/mnd.). EBITDA-margin 15–20 % (muligens 10–15 % i det første automasjonsåret, etter hvert som prosessene forbedres). Tilsvarer rapportens kommentar “higher volume capacity”. Virksomhet for stoffmaterialer (filter fabric) Produksjonen er outsourcet – Eagle binder ikke kapasitet eller kapital. Virksomheten skalerer nesten ubegrenset i henhold til etterspørsel og avtaler. Nåværende situasjon Q3/2025: Én europeisk HVAC-produsent har bestilt de første partiene og annonsert et årlig volum på ~0,5 M€. Flere andre potensielle kunder i tester, med lignende eller større potensial. Realistisk utviklingsbane: 3–4 kunder à 0,5 M€/år → 1,5–2 M€ årlig stoffsalg. Skalerbarhet muliggjør vekst til 5–10 M€ uten store investeringer, hvis materialet er konkurransedyktig (energieffektivitet, CO₂-reduksjoner). Marginer høyere enn i filterproduksjon (mindre logistikk og arbeidskraft), estimert 20–25 %. Resultatprognose 2026 Filtre (egen fabrikk): 2,0 M€ månedlig omsetning, 15–20 % EBITDA-margin → +0,3–0,4 M€/mnd. resultatpåvirkning. Stoffmaterialer (outsourcet): 0,3–0,8 M€ månedlig omsetning, 20–25 % EBITDA-margin → +0,06–0,2 M€/mnd. resultatpåvirkning. Totalt: 2,3–2,8 M€/mnd. omsetning, ~17 % EBITDA-margin → ~0,4–0,5 M€/mnd. EBITDA (på årsbasis 4,8–6,0 M€). Markedsverdi 2026-normalisert EBITDA ~5 M€. Sammenlignbare industrielle vekstselskaper (automatisering, cleantech, skalerbar produksjon) verdsettes typisk til 8–12x EV/EBITDA. Med dette intervallet ville markedsverdien være 40–60 M€ ved utgangen av 2026. Det er ikke en tenbagger ennå, men selskapet gjentar stadig sitt langsiktige mål om 20 % EBITDA og 30 % omsetningsvekst, og ordet "minst" er nå lagt til, noe som betyr at ledelsen mener at dette til og med har vært et konservativt resultat. Hvis dette oppnås ved utgangen av 2026 og fremtiden fortsatt ser vekstdrevet ut, kan det meget vel bli en tenbagger. For noen år siden, på generalforsamlingen, drømte selskapet om å etablere nye fabrikker og betale utbytte. Corona ødela disse visjonene fullstendig. Nå ser det igjen realistisk ut. Fabrikkeiendommer kan anskaffes nesten gratis, da selv store står tomme for øyeblikket, og det er ikke fornuftig å holde dem tomme på grunn av kostnadene, så prisene deres er nå så lave at det er plass til de som trenger det. Hvis den 20 % EBITDA oppnås, som selskapet flittig gjentar, så har det også mulighet til å betale utbytte. Så drømmene har kanskje ikke forsvunnet, men bare flyttet fremover.
- ·5. nov.Tollens eksportdata er ganske interessant: Tollens Uljas-database (https://uljas.tulli.fi/) Søkeparametere: Vareklassifisering CN8: 84213100 (luftfiltre for motorer) Periode: 1–8/2025 Retning: eksport etter destinasjonsland Land: alle land Tollens eksportdata (CN 84213100): Januar–juni 2025: ca. 3,7 M€ (Sverige, Nederland, Estland, Nigeria, USA) Juli–august 2025: ca. 2,4 M€ (Tyskland, Tyrkia, USA, Sverige) Totalt januar–august 2025: ca. 6,1 M€ Det ser ikke ut til å være noen klar uoverensstemmelse mellom Tollens statistikk og Eagle Filters' H1-rapporttall. Ifølge Tollens Uljas-database (CN 84213100) utgjorde Eagle Filters' eksport i januar–juni 2025 totalt ca. 3,7 millioner euro. I juli–august kom det ytterligere ca. 2,4 millioner euro i eksport. Den totale verdien av Finlands eksport for januar–august 2025 er dermed grovt sett ca. 6,1 millioner euro. Samtidig opplyste selskapets egen H1/2025 halvårsrapport at omsetningen var 1,885 M€ og ordrereserven 1,09 M€ ved utgangen av juni. Rapporten nevnte også at selskapet i H1 hadde forberedt en stor leveranse, som ennå ikke var inntektsført for den aktuelle rapporteringsperioden. Hva betyr dette? I praksis betyr det at Eagle har levert filtre til verden i et jevnt tempo – som tollens eksportdata viser – men disse leveransene er ennå ikke bokført som omsetning. Eksporten har altså fortsatt helt normalt, selv om H1-rapportens salgstall virket beskjedent. Årsaken er nettopp den forsinkelsen som er nevnt i rapportene: en stor leveranse er blitt forsinket av kunden, slik at inntektene ikke kunne bokføres i H1. På denne måten har Eagle akkumulert ferdige produkter på lager, og salget vil bli realisert i regnskapet senere, selv om varene allerede er sendt til kunden. Når man kjenner H1-tallene og ser at juli–august eksporten utgjorde totalt ca. 2,4 M€, kan man konkludere at verdien av Eagle Filters' eksport i Q3 (juli–september) godt kunne stige til ~3–4 millioner euro. Med andre ord er det levert (eller vil bli levert) betydelig flere filtre i tredje kvartal enn det som fremgikk av H1-omsetningen. Dette ville tyde på at den tidligere nevnte store leveransen sannsynligvis har startet i Q3 – muligens først i september – noe som ville forklare det høyere eksporttallet. Det er imidlertid mulig at selv om eksport for millioner fant sted i Q3, vil disse leveransene først bli inntektsført i regnskapet i januar 2026. Hvis kundens godkjenning av leveransen bevisst forsinkes over årsskiftet (som det er blitt spekulert på forumet på grunn av et velkjent bakgrunnsscenario), ønsker Eagle Filters kanskje ikke å bokføre alt på en gang i sine 2025-tall. Kunder liker også å få betalingsbetingelser. Men det vesentlige er at, basert på tolldata, selskapets virksomhet fungerer normalt i bakgrunnen. I 2022 og 2023 korrelerte Eagle Filters' omsetning og Tollens eksportdata relativt godt. Forskjellen skyldes primært forsinkelser i inntektsføringen, som er normalt ved prosjektleveranser. Fra 2024 og fremover endres imidlertid mønsteret tydelig: eksporten fortsetter med full kapasitet, men bare en brøkdel bokføres som omsetning. Dette støtter den lenge på forumet fremsatte tolkningen om at regnskapet styres av vilkårene for en earn-out-struktur – det vil si at omsetning og resultat søkes flyttet til 2026.·7. nov.I den lille gruppen sa minst én velstående person at de ville begynne å kjøpe dette. La oss se hva som skjer i løpet av uken.
- ·3. nov.Forrige uke ble Eagle Filters' kunngjøring av 13.6.2025 analysert i et lukket diskusjonsforum, der selskapet opplyste at det hadde bundet arbeidskapital i et stort kundeprosjekt. Eagle fungerer som underleverandør, da et stort selskap har vunnet en kontrakt for levering av gassturbinkomponenter, og dets egne leveranser vil starte snart. Selskapet hentet inn 1,2 millioner euro gjennom en aksjeemisjon for komponentleveransen, da tilgangen til tilleggskapital eller gjeldsfinansiering er begrenset. Brukeren hadde gravd frem Doosan Enerbilitys 9.6.2025 annonserte store gassturbinprosjekt i Vietnam: Ô Môn IV (O Mon 4) GTCC-kraftverk, med en total kapasitet på 1 155 MW. Prosjektet ble senere bekreftet å inkludere to Mitsubishi Heavy Industries (MHI) M701JAC-gassturbiner. Kunngjøringene falt på samme uke i juni, og Doosans kontrakt dekker EPC-funksjoner samt hovedkomponenter. Timingen, omfanget og gassturbinfokuset passer perfekt til Eagles beskrivelse. Kunngjøring: https://www.doosanenerbility.com/en/about/news_board_view?id=21000727&page=9&pageSize=9 Ô Môn IV er en del av Petrovietnams Block B - O Mon gass-til-kraft-kjede i Can Tho-området i Mekongdeltaet. EPC-ansvaret ligger hos et konsortium mellom Doosan Enerbility (Sør-Korea) og vietnamesiske PECC2, med MHI som leverandør av turbinene. Selv om filterleverandøren ikke er navngitt, finnes det referanser til Eagle: APSS (Asia Pacific Solutions Supply), som opererer i Vietnam, lister Eagle Filters som sin partner og distributør for gassturbinfiltre. De har en gyldig distribusjonsavtale (inngått 1.3.2023, toårig + tidsubegrenset) som ikke er sagt opp, det vil si at den er i kraft. Partnerliste: https://apss-vn.com/nha-phan-phoi/ Eagle Filters-side: https://apss.com/eagle-filters/ Distribusjonsavtale: https://apss-vn.com/wp-content/uploads/2023/10/distributor-agreement-APSS.pdf Eagles finansieringsbehov på 1,2 millioner euro passer godt: hvis salgsprisen for filtre er omtrent 120 000 euro per 100 MW, ville et 1 155 MW-prosjekt gi omtrent 1,44 millioner euro i omsetning og potensielt 240 000 euro i fortjeneste. Dette kan bare være ett eksempel; det kan være flere lignende kontrakter som venter på kunngjøring. Analysen benyttet hjelp fra en vietnamesisk ekspert for å grave frem detaljer. Flere gassturbinprosjekter over 1 GW fra tredjeland – potensielle mål for Eagle Nedenfor er eksempler på nylig annonserte eller pågående prosjekter over 1 GW i Asia, Midtøsten og Latin-Amerika, der behovet for filtre i turbinenes luftinntak er sannsynlig. Disse kan åpne nye distribusjonskanaler for Eagle gjennom partnere som APSS. Saudi-Arabia: Rumah-1 og Al-Nairyah-1 (tot. 3,6 GW) Mitsubishi Power og Doosan Enerbility vil levere seks M501JAC-gassturbiner til disse uavhengige kraftprosjektene (IPP). Rumah-1 ligger i den sentrale delen av landet, Al-Nairyah-1 i den østlige delen. Prosjektene er i utviklingsfasen og støtter Saudi Vision 2030-programmet. Doosans involvering antyder potensial for Eagle i komponent- og filterleveranser. Saudi-Arabia: Qurayyah-kraftverkets utvidelse (tilleggskapasitet 3 GW) GE Vernova vil installere fem H-klasse gassturbiner (tre 7HA.03 og to 7HA.02) ved Qurayyahs uavhengige kraftverk i den østlige provinsen. Utvidelsen styrker landets strømproduksjon; integreringen av filtre i turbinenes luftinntak er kritisk under ørkenforhold, noe som passer Eagles spesialkompetanse. Brasil: GNA II (1,673 GW) Latin-Amerikas største naturgass-stempelkraftverk startet driften i juni 2025 i Porto do Açu. En investering på 7 milliarder reais (ca. 1,33 mrd. USD) støtter det nasjonale strømnettet og dekker 8 millioner husholdninger. Det gassturbinbaserte CCGT-prosjektet tilbyr en mulighet for regionale filterleverandører når Brasil utvider LNG-basert produksjon. Irak: Beiji-2 (Baiji) gasskraftverk (1,014–1 521 MW) Siemens Energy og CSCEC påbegynte byggingen i august 2025 i Saladin. Den første fasen er 1 014 MW, med en total kapasitet på opptil 1 521 MW. Prosjektet gjenoppliver krigsskadet infrastruktur med gassturbiner; støvete forhold understreker behovet for filtreringsløsninger, og spesialiserte leverandører som Eagle kunne dra nytte av EPC-konsortier.·3. nov.I den kommende forretningsgjennomgangen vil de sannsynligvis fortelle om disse?·3. nov. · EndretI ordremeldingen: "The O Mon 4 power plant, which is slated to be built by 2028 with an installed capacity of 1,155MW" Så de kan komme til å kunngjøre det på et tidspunkt i løpet av de neste tre årene eller ikke kunngjøre det, da de er underleverandører. Forutsatt selvfølgelig at dette var ordren, men ATSS-avtalen i Vietnam og tidspunktet for ordren stemmer så godt overens at det med stor sannsynlighet er denne. Jeg tror ikke at noe annet vil bli kunngjort i år enn material- og automatiseringskostnader, for å holde aksjekursen så lav som mulig. Lavt fordi 75% av fabrikkens kjøpesum betales i aksjer, og jo lavere kursen er, desto større antall aksjer får selgeren. Ledelsen ser at det til nåværende pris er verdt å kjøpe titalls millioner aksjer fra emisjoner, så dette blir vanligvis ansett som et slags signal om selskapets virkelige situasjon. First North-selskaper, som Kappalehti og Arvopaperi stort sett hater, har også mulighet til å spille på denne måten til egen fordel helt lovlig.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
First North Finland
Antall
Kjøp
4 734
Selg
Antall
4 661
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 218 | - | - | ||
| 500 | - | - | ||
| 1 405 | - | - | ||
| 30 000 | - | - | ||
| 1 100 | - | - |
Høy
0,08VWAP
Lav
0,067OmsetningAntall
0 103 231
VWAP
Høy
0,08Lav
0,067OmsetningAntall
0 103 231
Meglerstatistikk
Mest nettokjøp
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 108 373 | 108 373 | 0 | 0 |
Mest nettosalg
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 108 373 | 108 373 | 0 | 0 |