2025 Q4-rapport
1 dag siden
‧56min
Ordredybde
Antall
Kjøp
74
Selg
Antall
100
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Høy
90,76VWAP
Lav
79,69OmsetningAntall
1 381,9 25 469 929
VWAP
Høy
90,76Lav
79,69OmsetningAntall
1 381,9 25 469 929
Meglerstatistikk
Fant ingen data
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 19. mai |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 12. feb. | ||
2025 Q3-rapport 11. nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 7. aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 20. mai 2025 | ||
2024 Q4-rapport 20. feb. 2025 |
Kunder besøkte også
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
·for 1 t sidenQ4 resultatpresentasjon Samlet forretningsresultat og etterspørselsmiljø 2025 beskrives som et "utmerket" år med utførelse foran interne mål og kapasitetsplaner. Nebius posisjonerer seg som en ledende, svært pålitelig AI-skyberegningsleverandør til tross for at det bare er ~1,5 år siden lanseringen. Etterspørselen etter AI-beregning karakteriseres som strukturelt begrenset: kapasiteten var utsolgt i Q3 og Q4 2025 og er allerede utsolgt for 2026. Gjennomsnittlig kontraktsvarighet for nye skytjenestekunder økte med 50%, og GPU-prissettingen forble fast selv på tidligere generasjoner, i strid med bredere bransjeforventninger. Både AI-native startups og bedrifter skalerer raskt opp AI-bruken, med noen startups som går fra hundrevis av GPU-er til titusenvis. Ledelsen ser dagens AI-adopsjon som det tidlige stadiet av et stort industrielt/teknologisk skifte, som underbygger langsiktig etterspørsel. Kapasitetsutvidelse og infrastrukturplaner Kapasitet er en kjernevekstsøyle ved siden av produktet. Nebius annonserte ni nye datasentre globalt, med en blanding av egne bygg og samlokalisering (colocation). Sikret strøm overstiger allerede 2 gigawatt per februar 2026; målet for 2026 er hevet til mer enn 3 gigawatt kontraktert strøm. Selskapet forventer å ha 800 megawatt til 1 gigawatt av den strømmen konvertert til tilgjengelig datasenterkapasitet innen utgangen av 2026. Strategien er å opprettholde en portefølje av lokasjoner for å unngå avhengighet av en enkelt lokasjon og for å tillate arbeidsbelastningsfleksibilitet på tvers av regioner. Egne ("selvutviklede") fasiliteter foretrekkes for bedre total eierkostnad, utførelseskontroll og teknisk optimalisering, med leieavtaler brukt selektivt for å tette hull under rask vekst. Finansielle resultater og lønnsomhet Q4 2025 konserninntekter: $228 millioner, opp 547% år-over-år og 56% kvartal-over-kvartal. Annualisert løpende inntekt (ARR) for kjernevirksomheten nådde $1.2 milliarder i desember, og overgikk den øvre grensen for tidligere veiledning. Kjernevirksomhetens inntekter fra AI-skytjenester vokste 830% år-over-år og 63% kvartal-over-kvartal, drevet av høy utnyttelse og sterk prissetting. Konsernets justerte EBITDA ble positivt i Q4; kjernevirksomhetens justerte EBITDA-margin for AI-skytjenester utvidet fra 19% i Q3 til 24% i Q4. Ledelsen understreker operasjonell giring og utgiftsdisiplin når kapasiteten skaleres. Veiledning og nøkkelmål for 2026 og fremover Nebius gjentar sitt mål for 2026 annualisert løpende inntekt på $7–9 milliarder. 2026 inntektsveiledning: $3.0–3.4 milliarder, som reflekterer en opptrapping når ny kapasitet kommer online hovedsakelig i andre halvdel av året. Konsernets justerte EBITDA-marginveiledning for 2026 er ~40%; EBIT forventes å forbli negativt på grunn av tunge investeringer i kapasitet, GPU-er og FoU. Mellomlang sikt EBIT-marginmål forblir 20–30%, med potensiell oppside, når den nåværende investeringsfasen modereres og store kontrakter er fullt i gang. Avskrivningsplanen for utstyr vil bli forlenget fra fire til fem år fra Q1 2026, noe som reflekterer lengre levetid og markedspraksis. Kapitalutgifter og finansieringsstrategi 2026 CapEx-plan: $16–20 milliarder, rettet mot å støtte kapasitetsbehov for 2027 og utover, ikke bare 2026. CapEx fordelt omtrentlig på: Mindre enn 10% for å sikre strøm. Rundt 20% for bygging av datasentre. Resten for utplassering av GPU-er og relatert maskinvare. Rundt 60% (eller mer) av 2026 CapEx forventes finansiert fra eksisterende kontanter, operasjonelle kontantstrømmer og forskuddsbetalinger fra langsiktige avtaler. Nebius har for tiden ~$3 milliarder i kontanter, ingen gjeld på selskapsnivå og ingen aktivabasert finansiering; ledelsen har bevisst bevart en "ren" balanse frem til nå. Fremover planlegger Nebius å inkludere gjeld i sin kapitalstruktur (selskapsgjeld og aktivabasert finansiering) for å oppnå en mer "optimal" struktur samtidig som en disiplinert balanse opprettholdes. At-the-market (ATM) aksjeprogrammet forblir ubrukt så langt og sees på som et opportunistisk verktøy snarere enn en primær finansieringskilde. Aksjeposter i ClickHouse og AV Wright er nevnt som ikke-kjernebeholdninger som kan monetariseres i fremtiden for å støtte videre vekst.·for 1 t sidenKundebase, etterspørselssignaler og vertikal strategi To sentrale AI-skykundesegmenter: AI-startups ("AI-native") og bedrifter. Mange AI-native startups modnes til betydelige virksomheter med reelle inntekter og skalerer raskt i GPU-etterspørsel. Bedrifter bygger gradvis inn AI i kritiske forretningsprosesser, noe som driver større og lengre kontrakter. Kontraktsvarighetene øker (gjennomsnittlig varighet for nye kunder steg 50% i 2025), og antallet GPU-er per kontrakt vokser. Nebius prioriterer vertikaler der det ser sterke AI-arbeidsbelastninger: helsevesen og biovitenskap, medier og underholdning, fysisk AI og detaljhandel. Ledelsen rapporterer en robust pipeline, og forventer at pipeline-skaping i Q1 2026 vil overstige $4 milliarder, med avtalevilkår som tenderer mot å bli lengre og gjennomsnittlige salgspriser opp >50% i Q4 vs. Q3. Store strategiske kontrakter: Microsoft og Meta Meta: All kontraktert kapasitet for Meta ble fullt levert tidlig i februar 2026. Nebius er nå i en servicefase for Meta. Finansielt forventer Nebius å innregne 12 måneders inntekter for Metas første transje og omtrent 11 måneder for den andre transjen i 2026. Microsoft: Første transje av kapasitet for Microsofts datasenter i New Jersey ble levert i tide i november 2025. Gjenstående transjer er planlagt gjennom hele 2026, med mer enn halvparten forventet i andre halvdel av året. Microsoft forventes å bidra med full årlig run rate i 2027, når alle kapasitetstransjer er utplassert. Begge kontraktene forventes å støtte Nebius' mellomlangsiktige EBIT-marginmål etter hvert som de rampes opp. Datasenterbygging, forsyningskjede og utstyrstilgjengelighet Nebius anerkjenner bransjeomfattende utfordringer innen datasenterutstyr, minne og lagring. Avbøtende strategier inkluderer: Opprettholde flere samtidige datasenterprosjekter på tvers av geografier. Kontraktere lang-ledetid-elementer på forhånd for å sikre kapasitet utover 2026. Utnytte sin full-stack sky-modell for å flytte arbeidsbelastninger mellom steder etter behov. For Microsoft og Meta ble nødvendige komponenter sikret i 2025 for hele det kontrakterte omfanget, før etterfølgende markedsprisøkninger. Ledelsen gjentar tilliten til å nå utplasseringsmål og møte veiledningen til tross for bransjemangel. ARR vs. inntekter og metrisk fokus Ledelsen understreker ARR som den viktigste ytelsesmetrikken i en hypervekstfase. Q4 2025 ARR på $1,2 milliarder oversteg veiledningen, mens Q4-inntektene landet midt i veiledningen. Gapet mellom ARR og inntekter tilskrives tidspunktet for kapasitetsutplassering: ARR reflekterer en run rate ved periodens slutt, mens inntekter kun reflekterer kapasiteten som faktisk var online i perioden. For 2026 kommer mye kapasitet online senere på året, så ARR ved årsslutt vil være høyere enn fullt års innregnet inntekt. Nebius uttaler at dets 2026 ARR-mål på $7–9 milliarder ikke er avhengig av å signere ytterligere nye "mega deals" med hyperscalers; det er basert på planlagt kapasitet, eksisterende pipeline og nåværende go-to-market-strategi. Programvarestakk, produkter og inntektsgenerering Alle AI-skykunder bruker Nebius' AI-skyprogramvarestakk per design, noe som gir en 100% programvaretilknytningsrate til beregning. Viktige programvare- og plattformselementer fremhevet: Token Factory: nytt produkt som muliggjør prising per token og andre forbruksbaserte modeller; designet for å utvide bedriftsadopsjonen. Aether releases: forbedringer av plattformen; detaljer ble ikke utvidet i samtalen, men ble innrammet som viktige for å åpne enterprise TAM. Innebygde lagringsløsninger skreddersydd for vertikaler som fysisk AI, medier og underholdning, og helsevesen og biovitenskap. Nebius er fortsatt i tidlige stadier av direkte programvareinntektsgenerering; den primære effekten i dag er høyere effektiv prising per GPU-time og plattformens klebrighet. Fremtidige inntektsgenereringsmodeller under vurdering inkluderer mer granulær, forbruksbasert prising i tillegg til beregning.·for 1 t sidenTavily-oppkjøp og M&A-strategi Tavily beskrives som et “agentic search”-selskap som kobler AI-agenter til nettet; det tilfører “agentic search”-kapasiteter og et utviklerfellesskap (ledelsen refererer til ~700 000 utviklere på plattformen tidligere i samtalen). Tavily betjener allerede mange Fortune 500-kunder og har sterk adopsjon blant utviklere. Strategisk begrunnelse: Fordyper funksjonaliteten for AI-utviklere som bygger applikasjoner og agenter på Nebius' plattform. Øker utviklerengasjement, “stickiness” og livstidsverdi, og forsterker Nebius' posisjonering som en full-stack AI-sky. Nebius vil fortsette å evaluere oppkjøp som: Forbedrer kundeengasjement. Legger til særegne kapasiteter tilpasset AI-utvikleres behov. Passer kulturelt og strategisk med selskapets plattformsvisjon. M&A er innrammet som komplementært til tunge organiske investeringer i produkt; ikke alt vil bli bygget internt, gitt bredden av muligheten. Kapitalallokeringsprioriteringer og build-vs-buy To hoveddimensjoner for kapitalallokering: Skala: investering i strøm, datasentre og GPUs for å utvide kapasiteten. Produkt: investering i plattform og programvare, både organisk (intern FoU) og via oppkjøp. Størstedelen av nåværende kapital går til infrastrukturskala for å møte etterspørsel og posisjonere seg for 2027+. Utvalgte oppkjøp som Tavily brukes til å akselerere produktveikartet, hente inn talent og forbedre utviklerplattformen. Ledelsen understreker at AI-muligheten er stor nok til å rettferdiggjøre både tung kapasitetsutbygging og målrettede M&A, med vekt på disiplinert balansehåndtering. Ledelses- og investorrelasjons-oppdateringer Neil Doshi, nåværende VP for Investor Relations, vil overgå til en ny strategisk rolle hos Nebius etter denne samtalen. Gili Ostolovich tiltrer som ny VP for Investor Relations, og bringer med seg tidligere forsknings- og strategisk finanserfaring fra Goldman Sachs, UBS og Minda.com. Fremtidige inntjeningsprosesser og samtaler vil bli ledet av Gili.
for 3 t sidenfor 3 t sidenDenne vil eksplodere i morgen🚀 “mark me” som prins Stuart sier😉
·for 2 t sidenForhåpentligvis det grunnlaget at det går opp for folk hva de kan få for pengene her. Firmaet har guidet 16-20 Mia$ i capex men de har en kjempebeholdning på litt over 3 Mia liggende og har sikret seg finansiering til resten som gjerne skulle holde oss fra utvanning. Deres token factory vil i 2. Halvår bli 90% billigere å operere på Vera Rubin-plattformen hvis man skal tro Jensen Huang fra CES i januar 2026. De har en ebitda-margin på 40% hvilket er bra, men vi kan forvente opp mot 60% etter 2. Halvår, det er Nvidia bra. Jeg ser kursmål mellom 150-220$ som veldig realistisk også grunnet at jeg selv økte beholdningen i dag.
·for 7 t sidenMassivt inntjeningsresultat! Dessverre, som mange aksjer dette kvartalet, virker det som vi følger det generelle makrosentimentet. Når det letter, vil dette ta av.
·for 8 t sidenNebius Groups inntekter på $227.7 millioner bommet på forventningene på $247 millioner, mens $2 milliarder i kvartalsvis capex drev midlertidige fortjenestebekymringer. ARR nådde $1.25 milliarder, med et $7 milliarder til $9 milliarder 2026 ARR-mål gjenbekreftet og over halvparten kontrahert. NBIS avsluttet 2025 med 170 megawatt aktiv kraft og over 2 gigawatt kontrahert, med mål om 1 gigawatt tilkoblet i 2026. Kapitalutgiftene steg til $5 milliarder i 2025, med 80% allokert til GPU-er utplassert mot kontrahert eller synlig etterspørsel. Microsoft- og Meta-kontrakter på totalt over $20 milliarder forbedrer NBIS' finansieringsfleksibilitet og senker kapitalkostnaden strukturelt. Nebius faller ikke på grunn av mangel på etterspørsel; det faller på kort sikt på grunn av hastigheten virksomheten utfører mot svært høye forventninger. Infrastrukturen bygges, strømmen sikres, og kontraktene er på plass. For å konkludere, tror jeg sterkt at hvis NBIS' ledelse kan lykkes med å konvertere den kontraherte infrastrukturen til inntektsgenererende infrastruktur i tide, er volatiliteten en langsiktig sammensatt mulighet. Hvis virksomheten ikke utfører i tide, vil verdsettelsen justeres før virksomheten gjør det.
for 7 t sidenfor 7 t sidenVirker veldig lovende! Og føler denne rapporten virket veldig bra. De var innenfor sin egen guidance. Ja de bommer på analytikerene sine revenue estimater, men som ved sist kvartal er de utsolgt. Så tenker heller det er estimatene til analytikerene som ikke følger helt med her.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
2025 Q4-rapport
1 dag siden
‧56min
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
- ·for 1 t sidenQ4 resultatpresentasjon Samlet forretningsresultat og etterspørselsmiljø 2025 beskrives som et "utmerket" år med utførelse foran interne mål og kapasitetsplaner. Nebius posisjonerer seg som en ledende, svært pålitelig AI-skyberegningsleverandør til tross for at det bare er ~1,5 år siden lanseringen. Etterspørselen etter AI-beregning karakteriseres som strukturelt begrenset: kapasiteten var utsolgt i Q3 og Q4 2025 og er allerede utsolgt for 2026. Gjennomsnittlig kontraktsvarighet for nye skytjenestekunder økte med 50%, og GPU-prissettingen forble fast selv på tidligere generasjoner, i strid med bredere bransjeforventninger. Både AI-native startups og bedrifter skalerer raskt opp AI-bruken, med noen startups som går fra hundrevis av GPU-er til titusenvis. Ledelsen ser dagens AI-adopsjon som det tidlige stadiet av et stort industrielt/teknologisk skifte, som underbygger langsiktig etterspørsel. Kapasitetsutvidelse og infrastrukturplaner Kapasitet er en kjernevekstsøyle ved siden av produktet. Nebius annonserte ni nye datasentre globalt, med en blanding av egne bygg og samlokalisering (colocation). Sikret strøm overstiger allerede 2 gigawatt per februar 2026; målet for 2026 er hevet til mer enn 3 gigawatt kontraktert strøm. Selskapet forventer å ha 800 megawatt til 1 gigawatt av den strømmen konvertert til tilgjengelig datasenterkapasitet innen utgangen av 2026. Strategien er å opprettholde en portefølje av lokasjoner for å unngå avhengighet av en enkelt lokasjon og for å tillate arbeidsbelastningsfleksibilitet på tvers av regioner. Egne ("selvutviklede") fasiliteter foretrekkes for bedre total eierkostnad, utførelseskontroll og teknisk optimalisering, med leieavtaler brukt selektivt for å tette hull under rask vekst. Finansielle resultater og lønnsomhet Q4 2025 konserninntekter: $228 millioner, opp 547% år-over-år og 56% kvartal-over-kvartal. Annualisert løpende inntekt (ARR) for kjernevirksomheten nådde $1.2 milliarder i desember, og overgikk den øvre grensen for tidligere veiledning. Kjernevirksomhetens inntekter fra AI-skytjenester vokste 830% år-over-år og 63% kvartal-over-kvartal, drevet av høy utnyttelse og sterk prissetting. Konsernets justerte EBITDA ble positivt i Q4; kjernevirksomhetens justerte EBITDA-margin for AI-skytjenester utvidet fra 19% i Q3 til 24% i Q4. Ledelsen understreker operasjonell giring og utgiftsdisiplin når kapasiteten skaleres. Veiledning og nøkkelmål for 2026 og fremover Nebius gjentar sitt mål for 2026 annualisert løpende inntekt på $7–9 milliarder. 2026 inntektsveiledning: $3.0–3.4 milliarder, som reflekterer en opptrapping når ny kapasitet kommer online hovedsakelig i andre halvdel av året. Konsernets justerte EBITDA-marginveiledning for 2026 er ~40%; EBIT forventes å forbli negativt på grunn av tunge investeringer i kapasitet, GPU-er og FoU. Mellomlang sikt EBIT-marginmål forblir 20–30%, med potensiell oppside, når den nåværende investeringsfasen modereres og store kontrakter er fullt i gang. Avskrivningsplanen for utstyr vil bli forlenget fra fire til fem år fra Q1 2026, noe som reflekterer lengre levetid og markedspraksis. Kapitalutgifter og finansieringsstrategi 2026 CapEx-plan: $16–20 milliarder, rettet mot å støtte kapasitetsbehov for 2027 og utover, ikke bare 2026. CapEx fordelt omtrentlig på: Mindre enn 10% for å sikre strøm. Rundt 20% for bygging av datasentre. Resten for utplassering av GPU-er og relatert maskinvare. Rundt 60% (eller mer) av 2026 CapEx forventes finansiert fra eksisterende kontanter, operasjonelle kontantstrømmer og forskuddsbetalinger fra langsiktige avtaler. Nebius har for tiden ~$3 milliarder i kontanter, ingen gjeld på selskapsnivå og ingen aktivabasert finansiering; ledelsen har bevisst bevart en "ren" balanse frem til nå. Fremover planlegger Nebius å inkludere gjeld i sin kapitalstruktur (selskapsgjeld og aktivabasert finansiering) for å oppnå en mer "optimal" struktur samtidig som en disiplinert balanse opprettholdes. At-the-market (ATM) aksjeprogrammet forblir ubrukt så langt og sees på som et opportunistisk verktøy snarere enn en primær finansieringskilde. Aksjeposter i ClickHouse og AV Wright er nevnt som ikke-kjernebeholdninger som kan monetariseres i fremtiden for å støtte videre vekst.·for 1 t sidenKundebase, etterspørselssignaler og vertikal strategi To sentrale AI-skykundesegmenter: AI-startups ("AI-native") og bedrifter. Mange AI-native startups modnes til betydelige virksomheter med reelle inntekter og skalerer raskt i GPU-etterspørsel. Bedrifter bygger gradvis inn AI i kritiske forretningsprosesser, noe som driver større og lengre kontrakter. Kontraktsvarighetene øker (gjennomsnittlig varighet for nye kunder steg 50% i 2025), og antallet GPU-er per kontrakt vokser. Nebius prioriterer vertikaler der det ser sterke AI-arbeidsbelastninger: helsevesen og biovitenskap, medier og underholdning, fysisk AI og detaljhandel. Ledelsen rapporterer en robust pipeline, og forventer at pipeline-skaping i Q1 2026 vil overstige $4 milliarder, med avtalevilkår som tenderer mot å bli lengre og gjennomsnittlige salgspriser opp >50% i Q4 vs. Q3. Store strategiske kontrakter: Microsoft og Meta Meta: All kontraktert kapasitet for Meta ble fullt levert tidlig i februar 2026. Nebius er nå i en servicefase for Meta. Finansielt forventer Nebius å innregne 12 måneders inntekter for Metas første transje og omtrent 11 måneder for den andre transjen i 2026. Microsoft: Første transje av kapasitet for Microsofts datasenter i New Jersey ble levert i tide i november 2025. Gjenstående transjer er planlagt gjennom hele 2026, med mer enn halvparten forventet i andre halvdel av året. Microsoft forventes å bidra med full årlig run rate i 2027, når alle kapasitetstransjer er utplassert. Begge kontraktene forventes å støtte Nebius' mellomlangsiktige EBIT-marginmål etter hvert som de rampes opp. Datasenterbygging, forsyningskjede og utstyrstilgjengelighet Nebius anerkjenner bransjeomfattende utfordringer innen datasenterutstyr, minne og lagring. Avbøtende strategier inkluderer: Opprettholde flere samtidige datasenterprosjekter på tvers av geografier. Kontraktere lang-ledetid-elementer på forhånd for å sikre kapasitet utover 2026. Utnytte sin full-stack sky-modell for å flytte arbeidsbelastninger mellom steder etter behov. For Microsoft og Meta ble nødvendige komponenter sikret i 2025 for hele det kontrakterte omfanget, før etterfølgende markedsprisøkninger. Ledelsen gjentar tilliten til å nå utplasseringsmål og møte veiledningen til tross for bransjemangel. ARR vs. inntekter og metrisk fokus Ledelsen understreker ARR som den viktigste ytelsesmetrikken i en hypervekstfase. Q4 2025 ARR på $1,2 milliarder oversteg veiledningen, mens Q4-inntektene landet midt i veiledningen. Gapet mellom ARR og inntekter tilskrives tidspunktet for kapasitetsutplassering: ARR reflekterer en run rate ved periodens slutt, mens inntekter kun reflekterer kapasiteten som faktisk var online i perioden. For 2026 kommer mye kapasitet online senere på året, så ARR ved årsslutt vil være høyere enn fullt års innregnet inntekt. Nebius uttaler at dets 2026 ARR-mål på $7–9 milliarder ikke er avhengig av å signere ytterligere nye "mega deals" med hyperscalers; det er basert på planlagt kapasitet, eksisterende pipeline og nåværende go-to-market-strategi. Programvarestakk, produkter og inntektsgenerering Alle AI-skykunder bruker Nebius' AI-skyprogramvarestakk per design, noe som gir en 100% programvaretilknytningsrate til beregning. Viktige programvare- og plattformselementer fremhevet: Token Factory: nytt produkt som muliggjør prising per token og andre forbruksbaserte modeller; designet for å utvide bedriftsadopsjonen. Aether releases: forbedringer av plattformen; detaljer ble ikke utvidet i samtalen, men ble innrammet som viktige for å åpne enterprise TAM. Innebygde lagringsløsninger skreddersydd for vertikaler som fysisk AI, medier og underholdning, og helsevesen og biovitenskap. Nebius er fortsatt i tidlige stadier av direkte programvareinntektsgenerering; den primære effekten i dag er høyere effektiv prising per GPU-time og plattformens klebrighet. Fremtidige inntektsgenereringsmodeller under vurdering inkluderer mer granulær, forbruksbasert prising i tillegg til beregning.·for 1 t sidenTavily-oppkjøp og M&A-strategi Tavily beskrives som et “agentic search”-selskap som kobler AI-agenter til nettet; det tilfører “agentic search”-kapasiteter og et utviklerfellesskap (ledelsen refererer til ~700 000 utviklere på plattformen tidligere i samtalen). Tavily betjener allerede mange Fortune 500-kunder og har sterk adopsjon blant utviklere. Strategisk begrunnelse: Fordyper funksjonaliteten for AI-utviklere som bygger applikasjoner og agenter på Nebius' plattform. Øker utviklerengasjement, “stickiness” og livstidsverdi, og forsterker Nebius' posisjonering som en full-stack AI-sky. Nebius vil fortsette å evaluere oppkjøp som: Forbedrer kundeengasjement. Legger til særegne kapasiteter tilpasset AI-utvikleres behov. Passer kulturelt og strategisk med selskapets plattformsvisjon. M&A er innrammet som komplementært til tunge organiske investeringer i produkt; ikke alt vil bli bygget internt, gitt bredden av muligheten. Kapitalallokeringsprioriteringer og build-vs-buy To hoveddimensjoner for kapitalallokering: Skala: investering i strøm, datasentre og GPUs for å utvide kapasiteten. Produkt: investering i plattform og programvare, både organisk (intern FoU) og via oppkjøp. Størstedelen av nåværende kapital går til infrastrukturskala for å møte etterspørsel og posisjonere seg for 2027+. Utvalgte oppkjøp som Tavily brukes til å akselerere produktveikartet, hente inn talent og forbedre utviklerplattformen. Ledelsen understreker at AI-muligheten er stor nok til å rettferdiggjøre både tung kapasitetsutbygging og målrettede M&A, med vekt på disiplinert balansehåndtering. Ledelses- og investorrelasjons-oppdateringer Neil Doshi, nåværende VP for Investor Relations, vil overgå til en ny strategisk rolle hos Nebius etter denne samtalen. Gili Ostolovich tiltrer som ny VP for Investor Relations, og bringer med seg tidligere forsknings- og strategisk finanserfaring fra Goldman Sachs, UBS og Minda.com. Fremtidige inntjeningsprosesser og samtaler vil bli ledet av Gili.
- for 3 t sidenfor 3 t sidenDenne vil eksplodere i morgen🚀 “mark me” som prins Stuart sier😉·for 2 t sidenForhåpentligvis det grunnlaget at det går opp for folk hva de kan få for pengene her. Firmaet har guidet 16-20 Mia$ i capex men de har en kjempebeholdning på litt over 3 Mia liggende og har sikret seg finansiering til resten som gjerne skulle holde oss fra utvanning. Deres token factory vil i 2. Halvår bli 90% billigere å operere på Vera Rubin-plattformen hvis man skal tro Jensen Huang fra CES i januar 2026. De har en ebitda-margin på 40% hvilket er bra, men vi kan forvente opp mot 60% etter 2. Halvår, det er Nvidia bra. Jeg ser kursmål mellom 150-220$ som veldig realistisk også grunnet at jeg selv økte beholdningen i dag.
- ·for 7 t sidenMassivt inntjeningsresultat! Dessverre, som mange aksjer dette kvartalet, virker det som vi følger det generelle makrosentimentet. Når det letter, vil dette ta av.
- ·for 8 t sidenNebius Groups inntekter på $227.7 millioner bommet på forventningene på $247 millioner, mens $2 milliarder i kvartalsvis capex drev midlertidige fortjenestebekymringer. ARR nådde $1.25 milliarder, med et $7 milliarder til $9 milliarder 2026 ARR-mål gjenbekreftet og over halvparten kontrahert. NBIS avsluttet 2025 med 170 megawatt aktiv kraft og over 2 gigawatt kontrahert, med mål om 1 gigawatt tilkoblet i 2026. Kapitalutgiftene steg til $5 milliarder i 2025, med 80% allokert til GPU-er utplassert mot kontrahert eller synlig etterspørsel. Microsoft- og Meta-kontrakter på totalt over $20 milliarder forbedrer NBIS' finansieringsfleksibilitet og senker kapitalkostnaden strukturelt. Nebius faller ikke på grunn av mangel på etterspørsel; det faller på kort sikt på grunn av hastigheten virksomheten utfører mot svært høye forventninger. Infrastrukturen bygges, strømmen sikres, og kontraktene er på plass. For å konkludere, tror jeg sterkt at hvis NBIS' ledelse kan lykkes med å konvertere den kontraherte infrastrukturen til inntektsgenererende infrastruktur i tide, er volatiliteten en langsiktig sammensatt mulighet. Hvis virksomheten ikke utfører i tide, vil verdsettelsen justeres før virksomheten gjør det.for 7 t sidenfor 7 t sidenVirker veldig lovende! Og føler denne rapporten virket veldig bra. De var innenfor sin egen guidance. Ja de bommer på analytikerene sine revenue estimater, men som ved sist kvartal er de utsolgt. Så tenker heller det er estimatene til analytikerene som ikke følger helt med her.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
Antall
Kjøp
74
Selg
Antall
100
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Høy
90,76VWAP
Lav
79,69OmsetningAntall
1 381,9 25 469 929
VWAP
Høy
90,76Lav
79,69OmsetningAntall
1 381,9 25 469 929
Meglerstatistikk
Fant ingen data
Kunder besøkte også
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 19. mai |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 12. feb. | ||
2025 Q3-rapport 11. nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 7. aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 20. mai 2025 | ||
2024 Q4-rapport 20. feb. 2025 |
2025 Q4-rapport
1 dag siden
‧56min
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 19. mai |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 12. feb. | ||
2025 Q3-rapport 11. nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 7. aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 20. mai 2025 | ||
2024 Q4-rapport 20. feb. 2025 |
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
- ·for 1 t sidenQ4 resultatpresentasjon Samlet forretningsresultat og etterspørselsmiljø 2025 beskrives som et "utmerket" år med utførelse foran interne mål og kapasitetsplaner. Nebius posisjonerer seg som en ledende, svært pålitelig AI-skyberegningsleverandør til tross for at det bare er ~1,5 år siden lanseringen. Etterspørselen etter AI-beregning karakteriseres som strukturelt begrenset: kapasiteten var utsolgt i Q3 og Q4 2025 og er allerede utsolgt for 2026. Gjennomsnittlig kontraktsvarighet for nye skytjenestekunder økte med 50%, og GPU-prissettingen forble fast selv på tidligere generasjoner, i strid med bredere bransjeforventninger. Både AI-native startups og bedrifter skalerer raskt opp AI-bruken, med noen startups som går fra hundrevis av GPU-er til titusenvis. Ledelsen ser dagens AI-adopsjon som det tidlige stadiet av et stort industrielt/teknologisk skifte, som underbygger langsiktig etterspørsel. Kapasitetsutvidelse og infrastrukturplaner Kapasitet er en kjernevekstsøyle ved siden av produktet. Nebius annonserte ni nye datasentre globalt, med en blanding av egne bygg og samlokalisering (colocation). Sikret strøm overstiger allerede 2 gigawatt per februar 2026; målet for 2026 er hevet til mer enn 3 gigawatt kontraktert strøm. Selskapet forventer å ha 800 megawatt til 1 gigawatt av den strømmen konvertert til tilgjengelig datasenterkapasitet innen utgangen av 2026. Strategien er å opprettholde en portefølje av lokasjoner for å unngå avhengighet av en enkelt lokasjon og for å tillate arbeidsbelastningsfleksibilitet på tvers av regioner. Egne ("selvutviklede") fasiliteter foretrekkes for bedre total eierkostnad, utførelseskontroll og teknisk optimalisering, med leieavtaler brukt selektivt for å tette hull under rask vekst. Finansielle resultater og lønnsomhet Q4 2025 konserninntekter: $228 millioner, opp 547% år-over-år og 56% kvartal-over-kvartal. Annualisert løpende inntekt (ARR) for kjernevirksomheten nådde $1.2 milliarder i desember, og overgikk den øvre grensen for tidligere veiledning. Kjernevirksomhetens inntekter fra AI-skytjenester vokste 830% år-over-år og 63% kvartal-over-kvartal, drevet av høy utnyttelse og sterk prissetting. Konsernets justerte EBITDA ble positivt i Q4; kjernevirksomhetens justerte EBITDA-margin for AI-skytjenester utvidet fra 19% i Q3 til 24% i Q4. Ledelsen understreker operasjonell giring og utgiftsdisiplin når kapasiteten skaleres. Veiledning og nøkkelmål for 2026 og fremover Nebius gjentar sitt mål for 2026 annualisert løpende inntekt på $7–9 milliarder. 2026 inntektsveiledning: $3.0–3.4 milliarder, som reflekterer en opptrapping når ny kapasitet kommer online hovedsakelig i andre halvdel av året. Konsernets justerte EBITDA-marginveiledning for 2026 er ~40%; EBIT forventes å forbli negativt på grunn av tunge investeringer i kapasitet, GPU-er og FoU. Mellomlang sikt EBIT-marginmål forblir 20–30%, med potensiell oppside, når den nåværende investeringsfasen modereres og store kontrakter er fullt i gang. Avskrivningsplanen for utstyr vil bli forlenget fra fire til fem år fra Q1 2026, noe som reflekterer lengre levetid og markedspraksis. Kapitalutgifter og finansieringsstrategi 2026 CapEx-plan: $16–20 milliarder, rettet mot å støtte kapasitetsbehov for 2027 og utover, ikke bare 2026. CapEx fordelt omtrentlig på: Mindre enn 10% for å sikre strøm. Rundt 20% for bygging av datasentre. Resten for utplassering av GPU-er og relatert maskinvare. Rundt 60% (eller mer) av 2026 CapEx forventes finansiert fra eksisterende kontanter, operasjonelle kontantstrømmer og forskuddsbetalinger fra langsiktige avtaler. Nebius har for tiden ~$3 milliarder i kontanter, ingen gjeld på selskapsnivå og ingen aktivabasert finansiering; ledelsen har bevisst bevart en "ren" balanse frem til nå. Fremover planlegger Nebius å inkludere gjeld i sin kapitalstruktur (selskapsgjeld og aktivabasert finansiering) for å oppnå en mer "optimal" struktur samtidig som en disiplinert balanse opprettholdes. At-the-market (ATM) aksjeprogrammet forblir ubrukt så langt og sees på som et opportunistisk verktøy snarere enn en primær finansieringskilde. Aksjeposter i ClickHouse og AV Wright er nevnt som ikke-kjernebeholdninger som kan monetariseres i fremtiden for å støtte videre vekst.·for 1 t sidenKundebase, etterspørselssignaler og vertikal strategi To sentrale AI-skykundesegmenter: AI-startups ("AI-native") og bedrifter. Mange AI-native startups modnes til betydelige virksomheter med reelle inntekter og skalerer raskt i GPU-etterspørsel. Bedrifter bygger gradvis inn AI i kritiske forretningsprosesser, noe som driver større og lengre kontrakter. Kontraktsvarighetene øker (gjennomsnittlig varighet for nye kunder steg 50% i 2025), og antallet GPU-er per kontrakt vokser. Nebius prioriterer vertikaler der det ser sterke AI-arbeidsbelastninger: helsevesen og biovitenskap, medier og underholdning, fysisk AI og detaljhandel. Ledelsen rapporterer en robust pipeline, og forventer at pipeline-skaping i Q1 2026 vil overstige $4 milliarder, med avtalevilkår som tenderer mot å bli lengre og gjennomsnittlige salgspriser opp >50% i Q4 vs. Q3. Store strategiske kontrakter: Microsoft og Meta Meta: All kontraktert kapasitet for Meta ble fullt levert tidlig i februar 2026. Nebius er nå i en servicefase for Meta. Finansielt forventer Nebius å innregne 12 måneders inntekter for Metas første transje og omtrent 11 måneder for den andre transjen i 2026. Microsoft: Første transje av kapasitet for Microsofts datasenter i New Jersey ble levert i tide i november 2025. Gjenstående transjer er planlagt gjennom hele 2026, med mer enn halvparten forventet i andre halvdel av året. Microsoft forventes å bidra med full årlig run rate i 2027, når alle kapasitetstransjer er utplassert. Begge kontraktene forventes å støtte Nebius' mellomlangsiktige EBIT-marginmål etter hvert som de rampes opp. Datasenterbygging, forsyningskjede og utstyrstilgjengelighet Nebius anerkjenner bransjeomfattende utfordringer innen datasenterutstyr, minne og lagring. Avbøtende strategier inkluderer: Opprettholde flere samtidige datasenterprosjekter på tvers av geografier. Kontraktere lang-ledetid-elementer på forhånd for å sikre kapasitet utover 2026. Utnytte sin full-stack sky-modell for å flytte arbeidsbelastninger mellom steder etter behov. For Microsoft og Meta ble nødvendige komponenter sikret i 2025 for hele det kontrakterte omfanget, før etterfølgende markedsprisøkninger. Ledelsen gjentar tilliten til å nå utplasseringsmål og møte veiledningen til tross for bransjemangel. ARR vs. inntekter og metrisk fokus Ledelsen understreker ARR som den viktigste ytelsesmetrikken i en hypervekstfase. Q4 2025 ARR på $1,2 milliarder oversteg veiledningen, mens Q4-inntektene landet midt i veiledningen. Gapet mellom ARR og inntekter tilskrives tidspunktet for kapasitetsutplassering: ARR reflekterer en run rate ved periodens slutt, mens inntekter kun reflekterer kapasiteten som faktisk var online i perioden. For 2026 kommer mye kapasitet online senere på året, så ARR ved årsslutt vil være høyere enn fullt års innregnet inntekt. Nebius uttaler at dets 2026 ARR-mål på $7–9 milliarder ikke er avhengig av å signere ytterligere nye "mega deals" med hyperscalers; det er basert på planlagt kapasitet, eksisterende pipeline og nåværende go-to-market-strategi. Programvarestakk, produkter og inntektsgenerering Alle AI-skykunder bruker Nebius' AI-skyprogramvarestakk per design, noe som gir en 100% programvaretilknytningsrate til beregning. Viktige programvare- og plattformselementer fremhevet: Token Factory: nytt produkt som muliggjør prising per token og andre forbruksbaserte modeller; designet for å utvide bedriftsadopsjonen. Aether releases: forbedringer av plattformen; detaljer ble ikke utvidet i samtalen, men ble innrammet som viktige for å åpne enterprise TAM. Innebygde lagringsløsninger skreddersydd for vertikaler som fysisk AI, medier og underholdning, og helsevesen og biovitenskap. Nebius er fortsatt i tidlige stadier av direkte programvareinntektsgenerering; den primære effekten i dag er høyere effektiv prising per GPU-time og plattformens klebrighet. Fremtidige inntektsgenereringsmodeller under vurdering inkluderer mer granulær, forbruksbasert prising i tillegg til beregning.·for 1 t sidenTavily-oppkjøp og M&A-strategi Tavily beskrives som et “agentic search”-selskap som kobler AI-agenter til nettet; det tilfører “agentic search”-kapasiteter og et utviklerfellesskap (ledelsen refererer til ~700 000 utviklere på plattformen tidligere i samtalen). Tavily betjener allerede mange Fortune 500-kunder og har sterk adopsjon blant utviklere. Strategisk begrunnelse: Fordyper funksjonaliteten for AI-utviklere som bygger applikasjoner og agenter på Nebius' plattform. Øker utviklerengasjement, “stickiness” og livstidsverdi, og forsterker Nebius' posisjonering som en full-stack AI-sky. Nebius vil fortsette å evaluere oppkjøp som: Forbedrer kundeengasjement. Legger til særegne kapasiteter tilpasset AI-utvikleres behov. Passer kulturelt og strategisk med selskapets plattformsvisjon. M&A er innrammet som komplementært til tunge organiske investeringer i produkt; ikke alt vil bli bygget internt, gitt bredden av muligheten. Kapitalallokeringsprioriteringer og build-vs-buy To hoveddimensjoner for kapitalallokering: Skala: investering i strøm, datasentre og GPUs for å utvide kapasiteten. Produkt: investering i plattform og programvare, både organisk (intern FoU) og via oppkjøp. Størstedelen av nåværende kapital går til infrastrukturskala for å møte etterspørsel og posisjonere seg for 2027+. Utvalgte oppkjøp som Tavily brukes til å akselerere produktveikartet, hente inn talent og forbedre utviklerplattformen. Ledelsen understreker at AI-muligheten er stor nok til å rettferdiggjøre både tung kapasitetsutbygging og målrettede M&A, med vekt på disiplinert balansehåndtering. Ledelses- og investorrelasjons-oppdateringer Neil Doshi, nåværende VP for Investor Relations, vil overgå til en ny strategisk rolle hos Nebius etter denne samtalen. Gili Ostolovich tiltrer som ny VP for Investor Relations, og bringer med seg tidligere forsknings- og strategisk finanserfaring fra Goldman Sachs, UBS og Minda.com. Fremtidige inntjeningsprosesser og samtaler vil bli ledet av Gili.
- for 3 t sidenfor 3 t sidenDenne vil eksplodere i morgen🚀 “mark me” som prins Stuart sier😉·for 2 t sidenForhåpentligvis det grunnlaget at det går opp for folk hva de kan få for pengene her. Firmaet har guidet 16-20 Mia$ i capex men de har en kjempebeholdning på litt over 3 Mia liggende og har sikret seg finansiering til resten som gjerne skulle holde oss fra utvanning. Deres token factory vil i 2. Halvår bli 90% billigere å operere på Vera Rubin-plattformen hvis man skal tro Jensen Huang fra CES i januar 2026. De har en ebitda-margin på 40% hvilket er bra, men vi kan forvente opp mot 60% etter 2. Halvår, det er Nvidia bra. Jeg ser kursmål mellom 150-220$ som veldig realistisk også grunnet at jeg selv økte beholdningen i dag.
- ·for 7 t sidenMassivt inntjeningsresultat! Dessverre, som mange aksjer dette kvartalet, virker det som vi følger det generelle makrosentimentet. Når det letter, vil dette ta av.
- ·for 8 t sidenNebius Groups inntekter på $227.7 millioner bommet på forventningene på $247 millioner, mens $2 milliarder i kvartalsvis capex drev midlertidige fortjenestebekymringer. ARR nådde $1.25 milliarder, med et $7 milliarder til $9 milliarder 2026 ARR-mål gjenbekreftet og over halvparten kontrahert. NBIS avsluttet 2025 med 170 megawatt aktiv kraft og over 2 gigawatt kontrahert, med mål om 1 gigawatt tilkoblet i 2026. Kapitalutgiftene steg til $5 milliarder i 2025, med 80% allokert til GPU-er utplassert mot kontrahert eller synlig etterspørsel. Microsoft- og Meta-kontrakter på totalt over $20 milliarder forbedrer NBIS' finansieringsfleksibilitet og senker kapitalkostnaden strukturelt. Nebius faller ikke på grunn av mangel på etterspørsel; det faller på kort sikt på grunn av hastigheten virksomheten utfører mot svært høye forventninger. Infrastrukturen bygges, strømmen sikres, og kontraktene er på plass. For å konkludere, tror jeg sterkt at hvis NBIS' ledelse kan lykkes med å konvertere den kontraherte infrastrukturen til inntektsgenererende infrastruktur i tide, er volatiliteten en langsiktig sammensatt mulighet. Hvis virksomheten ikke utfører i tide, vil verdsettelsen justeres før virksomheten gjør det.for 7 t sidenfor 7 t sidenVirker veldig lovende! Og føler denne rapporten virket veldig bra. De var innenfor sin egen guidance. Ja de bommer på analytikerene sine revenue estimater, men som ved sist kvartal er de utsolgt. Så tenker heller det er estimatene til analytikerene som ikke følger helt med her.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
Antall
Kjøp
74
Selg
Antall
100
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Høy
90,76VWAP
Lav
79,69OmsetningAntall
1 381,9 25 469 929
VWAP
Høy
90,76Lav
79,69OmsetningAntall
1 381,9 25 469 929
Meglerstatistikk
Fant ingen data