2026 Q1-rapport
12 dager siden11min
1,00 SEK/aksje
Siste utbytte
17,30%Direkteavkastning
Ordredybde
First North Sweden
Antall
Kjøp
202
Selg
Antall
1 152
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 219 | - | - | ||
| 448 | - | - | ||
| 189 | - | - | ||
| 6 | - | - | ||
| 151 | - | - |
Høy
5,78VWAP
Lav
5,64OmsetningAntall
0 1 019
VWAP
Høy
5,78Lav
5,64OmsetningAntall
0 1 019
Meglerstatistikk
Mest nettokjøp
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 22 189 | 22 189 | 0 | 0 |
Mest nettosalg
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 22 189 | 22 189 | 0 | 0 |
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
| 2026 Q2-rapport | 1. apr. |
| Historisk | ||
|---|---|---|
| 2026 Q1-rapport | 21. jan. | |
| 2025 Q4-rapport | 22. okt. 2025 | |
| 2025 Q3-rapport | 25. juni 2025 | |
| 2025 Q2-rapport | 2. apr. 2025 | |
| 2025 Q1-rapport | 22. jan. 2025 |
Kunder besøkte også
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
·26. jan.🧱 Hvordan MAG kan øke lønnsomheten med nye cores Jeg har fundert på hva MAGs to nye cores og økte ARPDAU-fokus faktisk innebærer i praksis – og forsøkt å bryte det ned i kroner og øre. Historisk har MAG trengt rundt 13 MSEK per kvartal i UA bare for å holde basisomsetningen stabil. Med bedre retention og høyere ARPDAU kan de samme kjerneinntektene nå suksessivt drives med lavere UA-kostnad (i min modell: 13 → 10 MSEK). Dette slår direkte inn på lønnsomheten i basisvirksomheten. Bruttomarginen (spillbidrag 1) stiger fra 63 % til 68 %, noe som tilsvarer cirka 12 MSEK forbedret lønnsomhet på årsbasis – altså de samme basisinntektene, men en stadig mer lønnsom kjerne. MAG har sagt at to nye cores innføres i begynnelsen av 2026. Jeg har derfor lagt inn forbedringen trinnvis over året (se bildet). Refleksjon: Nye cores styrker ROAS og LTV også for Crozzle – men her ville jeg vise hvordan lønnsomheten øker i basisvirksomheten, den stabile halen av millioner av brukere.- ·21. jan.MAG Q1-rapport – valutaeffekt, sterk ARPDAU og fortsatt vekstfokus 🔥📈 MAG slapp i dag Q1-rapporten, og nettoomsetningen kom inn lavere enn hva jeg (og mange andre) hadde regnet med. Det skyldes primært to ting: 1. Valutaeffekt: USD/SEK har gått fra 10,56 til 9,44, hvilket slår direkte ut på rapportert omsetning i SEK. 2. UA-investeringer: Jeg hadde forventet et noe større UA-trykk allerede i Q1, hvilket i sin tur kunne ha drevet opp nettoomsetningen noe mer. Til tross for dette er det mye styrke i rapporten – spesielt når man zoomer inn på det som faktisk driver casen langsiktig. ⸻ Sterk underliggende vekst i USD 💵📈 MAG fortsetter å vokse sterkt under panseret: • Omsetning i USD: +18% YoY • ARPDAU: 9,3 cents – et riktig imponerende nivå • ARPDAU YoY: +35% Hér synes jeg markedet noen ganger fokuserer for mye på SEK-utfall og for lite på selve vekstmaskinen. ARPDAU på dette nivået er akkurat det man ønsker å se når MAG bygger en større og mer lønnsom produktportefølje. ⸻ EBITDA ned – men helt etter planen 🧠⚙️ EBITDA landet på 14 MSEK, hvilket er lavere enn foregående år. Men her er det viktig å ikke feiltolke: Det er i første rekke en effekt av økte UA-satsinger, hvilket er helt i tråd med strategien. UA-investeringer er en vekstinvestering: Det presser EBITDA på kort sikt – men bygger fremtidige inntekter, DAU og skalerbarhet. ⸻ Fokus fremover – og hvorfor Q2 blir ekstra interessant 👀 MAGs “Looking ahead” er tydelig og offensiv: ✅ Crozzle – global utrulling 🌍 ✅ QuizDuel & Wordzee operations 🎮 ✅ Nye cores for å heve ARPDAU 🚀 Spesielt interessant er at QuizDuel slo rekord i desember, hvilket bør gi en positiv effekt i neste kvartal (Q2). ⸻ Min prognose for resten av året 📊 Jeg har laget en enkel prognosemodell for de resterende kvartalene (se bilde). Det store spørsmålet for hele året blir i praksis: • Hvor hardt MAG velger å presse UA i løpet av året? • Hvor raskt betaler satsingene tilbake i omsetning/ARPDAU? Min kalkyle er selvfølgelig bare en måte å ramme det inn på – men jeg håper den kan hjelpe flere med selv å gjøre en vurdering av: ✅ mulig inntektsvekst ✅ UA-nivå ✅ EBITDA/EBIT-utvikling ⸻ Hvordan tolker dere Q1 – og hva tror dere om UA-trykket resten av året? 🤔📈 (Selv ser jeg rapporten som stabil, med tydelige fremskritt i de rette nøkkeltallene – selv om SEK-utfallet ble litt svakere.) ⸻ 📌 Vedlegger mine grafer for nøkkeltall og prognose nedenfor.
22. jan.22. jan.Gjorde litt mer research på hvordan SensorTower kommer fram til sine estimater, og litt mer gjetting enn jeg så for meg, så får ta spesifikke tall med ei god klype salt... Men det påstås at de skal være relativt pålitelige til å beskrive trender, så at Crozzle vil bidra mindre på topplinja dette kvartalet enn foregående kvartal tror jeg fortsatt står seg - også basert på at UA-boosten i Q4 24/25 (Jun–Aug '25) kommer stadig lengere bort. Understøttes også av at markedsandel i forhold til hovedkonkurrenter stadig synker: https://x.com/lejooon/status/1995428564196552839/photo/122. jan.22. jan.Takk for diskusjonen, og ellers gode innlegg! Følger fra sidelinja ei lita stund etter lang ørkenvandring, men klar til å hoppe på igjen om Crozzle skulle vise tegn til liv eller positive trender rundt QuizDuel styrkes enda mer. Solgte trolig mine siste aksjer til Daniel Hasselberg i dag, så det er jo fullt mulig at du og han forstår dette bedre enn meg :) Stor oppside om de skulle få det til med EV på bare litt over 100 MSEK i alle fall. Lykke til! - ·12. jan.Velkommen Magnus Kondrad – sterkt styrketegn på eierlisten 👏🟣 I den siste oppdateringen av topp 10-eierlisten i MAG ser vi en veldig interessant endring: ✅ Magnus Kondrad trer inn som ny topp 10-eier med 640 000 aksjer (2,4%). Det er ikke ofte vi ser en ny privat storaksjonær ta plass på dette nivået – så jeg vil bare si: Velkommen inn! 👋🙂 Og ja – jeg vil si gratulerer med et veldig fint kjøp på veldig gode nivåer. ⸻ 🔄 Fond ut – privat storaksjonær inn Samtidig ser vi at Carnegie Fonder Didner & Gerge nå har forsvunnet ut av topp 10 (de hadde 576 589 aksjer per 30/11). Nøyaktig hvor mye som eventuelt gjenstår å selge, vet vi naturligvis ikke – men uansett er det tydelig at fondseierskapet er trappet kraftig ned, noe som for meg er positivt på sikt. ⸻ 👀 Sektoren som helhet Jeg noterer også at eierskapet har minsket i flere svenske gaming-selskaper den siste tiden. Det føles altså ikke som noe unikt for MAG – men mer som et sektorfenomen der kapital har forlatt og sentimentet har vært svakt. Når rapporteringsperioden nå starter (for MAG den 21. januar), tror jeg at vendingen kan komme ganske raskt i de selskapene som viser stabilisering og forbedring i KPI-er. ⸻ ⭐ Oppsummering For meg signaliserer dette: 🟣 Viktig milepæl: Carnegie/D&G ut av topp 10 🟣 Styrke: ny privat storaksjonær trer frem og tar plass i topp 10 🟣 Potensial: når fondsalget først er helt avsluttet, kan det gi et roligere eierbilde og bedre forutsetninger for at kursen kan speile fundamentale forhold Nå blir rapporten den 21. januar ekstra spennende å følge. 🍿 ⸻ ❓ Hvordan tolker dere Magnus Kondrads inntreden – ser dere det som et “smart money”-tegn når fondseierskapet samtidig reduseres? (Vedlegger bilder av eierlisten som kilde.)
- ·11. des. 2025D&G selger videre – kursen holdes midlertidig tilbake Ser man på eierdataen fra juli → september → oktober → november, fremtrer en veldig tydelig trend: • Juli: 1,59 M aksjer • September: 1,22 M • Oktober: 0,92 M • November: 0,58 M Dette er ikke småjusteringer — det er en strukturert og akselererende exit. Etter at Didner & Gerge er integrert i Carnegie, har fonden valgt å forlate sine mindre small-cap-posisjoner, og MAG er en av dem. Det er en fondteknisk effekt, ikke et standpunkt mot selskapet. Men kortsiktig har det hatt stor påvirkning: D&G's salg har presset kursen i en periode med lav handel og få kjøpere. Det positive er at fonden med nåværende takt sannsynligvis er helt ute innen 1–2 måneder. Når slike fondsstrømmer opphører, pleier aksjen å få lettere for å bevege seg, spesielt om nyhetsflyt og momentum forbedres samtidig. Samtidig ser vi at andre eiere fortsetter å styrke sine posisjoner: • Avanza Pension øker kraftig 📈 • Nye kjøpere synes utenfor topp-10 • Retail-basen breddes stabilt Kombinasjonen av presset kurs, lav oppmerksomhet og en stor selger som snart er ferdig, gjør at verdsettelsen akkurat nå er lav i forhold til: • Crozzle-momentum • forbedret UA-effektivitet • sterkere høstsesong • stabil basisportefølje Neste store datapunkt blir Q1-rapporten den 21. januar, et kvartal som historisk ofte viser selskapets potensial. Om rapporten bekrefter trenden fra høsten, kan sentimentet meget vel begynne å snu. ⸻ ❓ Så hva gjør man nå? Avventer du rapporten for flere bevis – eller benytter du anledningen til å kjøpe mens fondssalgene fortsatt holder nede prisen?
- ·17. nov. 2025🏆 Del 5 – Målet: fra vekst til utbytte (2028 →) Nå er vi kommet til seriens sluttpunkt. Etter å ha gått gjennom inntektsmotoren, UA-modellen, halen og kontantstrømmen, gjenstår ett spørsmål: 👉 Hva fører alt dette til? Svaret ligger i de tre bildene nedenfor. Sammen viser de MAGs treårsreise – og hvorfor selskapet er på vei inn i en helt ny fase. ⸻ 💧 1. Kontantstrømmen blir sterk – veksten begynner å bære seg selv Grafen over operativ kontantstrøm viser vendepunktet: • 2026: lavt nivå • 2027: tydelig forbedring • 2028: kraftig løft • 2029: 124 MSEK i operativ kontantstrøm Dette er effekten av hele maskinen: • UA → nye spillere • Halen → gjentakende inntekter • LTV & ROAS → selvfinansierende vekst Når spillerne selv betaler for veksten, endres alt. Det er nettopp dit MAG nå er på vei. ⸻ 🧩 2. Konsernnivået bekrefter skiftet – modellen holder hele veien ned til EBIT I konsernbildet ser vi hvordan reisen tar form: • EBITDAC: 8 → 124 MSEK • EBITDA: 53 → 166 MSEK • EBIT: –11 → +106 MSEK • EBITDA-margin: opp til 27 % Dette er ikke et kvartalsfenomen. Det er en strukturell endring drevet av at: • halen vokser • basisporteføljen fortsetter å levere • Crozzle bidrar kraftig • UA gir stadig bedre payback Når halen blir tilstrekkelig stor, løfter resultatet seg for alvor. ⸻ 💵 3. Verdsettelsen – hva MAG kan være verdt i neste fase Når vi justerer for vekstkostnaden (Spillbidrag 2), får vi et mer rettferdig bilde av MAGs underliggende lønnsomhet. I verdsettelsesgrafen vises: • UA-justert EBITDA: 62 → 95 → 167 → 242 → 240 MSEK • Multipler på 6–8,5x er konservative • Gir en rimelig aksjekurs på: 17 kr → 25 kr → 43 kr → 64 kr → 86 kr Dette er ikke ønsketenkning. Det er en konsekvens av modellen når både hale og kontantstrøm vokser. Når markedet begynner å verdsette MAG ut fra kontantstrøm og gjentakende inntekter – da skjer re-prissettingen. ⸻ 💰 4. Kontantstrømmen → utbytter (2028 →) Modellen viser: • 2027: kontantstrømmen blir stabilt positiv • 2028: kraftig overskudd selv med fortsatt UA • 2029: svært sterk kontantstrøm Dette innebærer: 2028 → rom for utbytte på samme nivå som den første: 1 kr/aksje. Og deretter: • 2029 → større utbyttekapasitet • 2030 → mulighet for tilbakekjøp + regelmessig utbytte Dette er sluttpunktet i MAGs reise fra: vekstmaskin → kontantmaskin → utbyttemaskin. ⸻ 🌱 5. En siste refleksjon om bærekraftig vekst Affärsvärlden stilte nylig spørsmål ved MAGs evne til å vokse bærekraftig. Det er et legitimt spørsmål – men svaret finnes i selskapets strategi. Det er ikke bare Crozzle. MAG har flere titler i test med samme mål: • høy retensjon • sterk monetisering • lav churn • lang hale • globalt potensial Crozzle viser at modellen fungerer. De kommende spillene viser at modellen kan gjentas. Det er derfor bærekraftig vekst ikke bare er mulig – men innebygd i MAGs langsiktige plan. ⸻ 📚 Gått glipp av en del? Her er hele serien 🔹 Intro – MAGs treårsreise 🔹 Del 1 – Inntektsmotoren 🔹 Del 2 – UA-investeringer 🔹 Del 3 – Halen 🔹 Del 4 – Kontantstrømmen 🔹 Del 5 – Målet: fra vekst til utbytte ⸻ ⭐ Takk for at du fulgte serien Dette var min mest gjennomarbeidede MAG-analyse hittil. Håper den har skapt både klarhet og nysgjerrighet for reisen som ligger foran oss.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
2026 Q1-rapport
12 dager siden11min
1,00 SEK/aksje
Siste utbytte
17,30%Direkteavkastning
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
- ·26. jan.🧱 Hvordan MAG kan øke lønnsomheten med nye cores Jeg har fundert på hva MAGs to nye cores og økte ARPDAU-fokus faktisk innebærer i praksis – og forsøkt å bryte det ned i kroner og øre. Historisk har MAG trengt rundt 13 MSEK per kvartal i UA bare for å holde basisomsetningen stabil. Med bedre retention og høyere ARPDAU kan de samme kjerneinntektene nå suksessivt drives med lavere UA-kostnad (i min modell: 13 → 10 MSEK). Dette slår direkte inn på lønnsomheten i basisvirksomheten. Bruttomarginen (spillbidrag 1) stiger fra 63 % til 68 %, noe som tilsvarer cirka 12 MSEK forbedret lønnsomhet på årsbasis – altså de samme basisinntektene, men en stadig mer lønnsom kjerne. MAG har sagt at to nye cores innføres i begynnelsen av 2026. Jeg har derfor lagt inn forbedringen trinnvis over året (se bildet). Refleksjon: Nye cores styrker ROAS og LTV også for Crozzle – men her ville jeg vise hvordan lønnsomheten øker i basisvirksomheten, den stabile halen av millioner av brukere.
- ·21. jan.MAG Q1-rapport – valutaeffekt, sterk ARPDAU og fortsatt vekstfokus 🔥📈 MAG slapp i dag Q1-rapporten, og nettoomsetningen kom inn lavere enn hva jeg (og mange andre) hadde regnet med. Det skyldes primært to ting: 1. Valutaeffekt: USD/SEK har gått fra 10,56 til 9,44, hvilket slår direkte ut på rapportert omsetning i SEK. 2. UA-investeringer: Jeg hadde forventet et noe større UA-trykk allerede i Q1, hvilket i sin tur kunne ha drevet opp nettoomsetningen noe mer. Til tross for dette er det mye styrke i rapporten – spesielt når man zoomer inn på det som faktisk driver casen langsiktig. ⸻ Sterk underliggende vekst i USD 💵📈 MAG fortsetter å vokse sterkt under panseret: • Omsetning i USD: +18% YoY • ARPDAU: 9,3 cents – et riktig imponerende nivå • ARPDAU YoY: +35% Hér synes jeg markedet noen ganger fokuserer for mye på SEK-utfall og for lite på selve vekstmaskinen. ARPDAU på dette nivået er akkurat det man ønsker å se når MAG bygger en større og mer lønnsom produktportefølje. ⸻ EBITDA ned – men helt etter planen 🧠⚙️ EBITDA landet på 14 MSEK, hvilket er lavere enn foregående år. Men her er det viktig å ikke feiltolke: Det er i første rekke en effekt av økte UA-satsinger, hvilket er helt i tråd med strategien. UA-investeringer er en vekstinvestering: Det presser EBITDA på kort sikt – men bygger fremtidige inntekter, DAU og skalerbarhet. ⸻ Fokus fremover – og hvorfor Q2 blir ekstra interessant 👀 MAGs “Looking ahead” er tydelig og offensiv: ✅ Crozzle – global utrulling 🌍 ✅ QuizDuel & Wordzee operations 🎮 ✅ Nye cores for å heve ARPDAU 🚀 Spesielt interessant er at QuizDuel slo rekord i desember, hvilket bør gi en positiv effekt i neste kvartal (Q2). ⸻ Min prognose for resten av året 📊 Jeg har laget en enkel prognosemodell for de resterende kvartalene (se bilde). Det store spørsmålet for hele året blir i praksis: • Hvor hardt MAG velger å presse UA i løpet av året? • Hvor raskt betaler satsingene tilbake i omsetning/ARPDAU? Min kalkyle er selvfølgelig bare en måte å ramme det inn på – men jeg håper den kan hjelpe flere med selv å gjøre en vurdering av: ✅ mulig inntektsvekst ✅ UA-nivå ✅ EBITDA/EBIT-utvikling ⸻ Hvordan tolker dere Q1 – og hva tror dere om UA-trykket resten av året? 🤔📈 (Selv ser jeg rapporten som stabil, med tydelige fremskritt i de rette nøkkeltallene – selv om SEK-utfallet ble litt svakere.) ⸻ 📌 Vedlegger mine grafer for nøkkeltall og prognose nedenfor.22. jan.22. jan.Gjorde litt mer research på hvordan SensorTower kommer fram til sine estimater, og litt mer gjetting enn jeg så for meg, så får ta spesifikke tall med ei god klype salt... Men det påstås at de skal være relativt pålitelige til å beskrive trender, så at Crozzle vil bidra mindre på topplinja dette kvartalet enn foregående kvartal tror jeg fortsatt står seg - også basert på at UA-boosten i Q4 24/25 (Jun–Aug '25) kommer stadig lengere bort. Understøttes også av at markedsandel i forhold til hovedkonkurrenter stadig synker: https://x.com/lejooon/status/1995428564196552839/photo/122. jan.22. jan.Takk for diskusjonen, og ellers gode innlegg! Følger fra sidelinja ei lita stund etter lang ørkenvandring, men klar til å hoppe på igjen om Crozzle skulle vise tegn til liv eller positive trender rundt QuizDuel styrkes enda mer. Solgte trolig mine siste aksjer til Daniel Hasselberg i dag, så det er jo fullt mulig at du og han forstår dette bedre enn meg :) Stor oppside om de skulle få det til med EV på bare litt over 100 MSEK i alle fall. Lykke til!
- ·12. jan.Velkommen Magnus Kondrad – sterkt styrketegn på eierlisten 👏🟣 I den siste oppdateringen av topp 10-eierlisten i MAG ser vi en veldig interessant endring: ✅ Magnus Kondrad trer inn som ny topp 10-eier med 640 000 aksjer (2,4%). Det er ikke ofte vi ser en ny privat storaksjonær ta plass på dette nivået – så jeg vil bare si: Velkommen inn! 👋🙂 Og ja – jeg vil si gratulerer med et veldig fint kjøp på veldig gode nivåer. ⸻ 🔄 Fond ut – privat storaksjonær inn Samtidig ser vi at Carnegie Fonder Didner & Gerge nå har forsvunnet ut av topp 10 (de hadde 576 589 aksjer per 30/11). Nøyaktig hvor mye som eventuelt gjenstår å selge, vet vi naturligvis ikke – men uansett er det tydelig at fondseierskapet er trappet kraftig ned, noe som for meg er positivt på sikt. ⸻ 👀 Sektoren som helhet Jeg noterer også at eierskapet har minsket i flere svenske gaming-selskaper den siste tiden. Det føles altså ikke som noe unikt for MAG – men mer som et sektorfenomen der kapital har forlatt og sentimentet har vært svakt. Når rapporteringsperioden nå starter (for MAG den 21. januar), tror jeg at vendingen kan komme ganske raskt i de selskapene som viser stabilisering og forbedring i KPI-er. ⸻ ⭐ Oppsummering For meg signaliserer dette: 🟣 Viktig milepæl: Carnegie/D&G ut av topp 10 🟣 Styrke: ny privat storaksjonær trer frem og tar plass i topp 10 🟣 Potensial: når fondsalget først er helt avsluttet, kan det gi et roligere eierbilde og bedre forutsetninger for at kursen kan speile fundamentale forhold Nå blir rapporten den 21. januar ekstra spennende å følge. 🍿 ⸻ ❓ Hvordan tolker dere Magnus Kondrads inntreden – ser dere det som et “smart money”-tegn når fondseierskapet samtidig reduseres? (Vedlegger bilder av eierlisten som kilde.)
- ·11. des. 2025D&G selger videre – kursen holdes midlertidig tilbake Ser man på eierdataen fra juli → september → oktober → november, fremtrer en veldig tydelig trend: • Juli: 1,59 M aksjer • September: 1,22 M • Oktober: 0,92 M • November: 0,58 M Dette er ikke småjusteringer — det er en strukturert og akselererende exit. Etter at Didner & Gerge er integrert i Carnegie, har fonden valgt å forlate sine mindre small-cap-posisjoner, og MAG er en av dem. Det er en fondteknisk effekt, ikke et standpunkt mot selskapet. Men kortsiktig har det hatt stor påvirkning: D&G's salg har presset kursen i en periode med lav handel og få kjøpere. Det positive er at fonden med nåværende takt sannsynligvis er helt ute innen 1–2 måneder. Når slike fondsstrømmer opphører, pleier aksjen å få lettere for å bevege seg, spesielt om nyhetsflyt og momentum forbedres samtidig. Samtidig ser vi at andre eiere fortsetter å styrke sine posisjoner: • Avanza Pension øker kraftig 📈 • Nye kjøpere synes utenfor topp-10 • Retail-basen breddes stabilt Kombinasjonen av presset kurs, lav oppmerksomhet og en stor selger som snart er ferdig, gjør at verdsettelsen akkurat nå er lav i forhold til: • Crozzle-momentum • forbedret UA-effektivitet • sterkere høstsesong • stabil basisportefølje Neste store datapunkt blir Q1-rapporten den 21. januar, et kvartal som historisk ofte viser selskapets potensial. Om rapporten bekrefter trenden fra høsten, kan sentimentet meget vel begynne å snu. ⸻ ❓ Så hva gjør man nå? Avventer du rapporten for flere bevis – eller benytter du anledningen til å kjøpe mens fondssalgene fortsatt holder nede prisen?
- ·17. nov. 2025🏆 Del 5 – Målet: fra vekst til utbytte (2028 →) Nå er vi kommet til seriens sluttpunkt. Etter å ha gått gjennom inntektsmotoren, UA-modellen, halen og kontantstrømmen, gjenstår ett spørsmål: 👉 Hva fører alt dette til? Svaret ligger i de tre bildene nedenfor. Sammen viser de MAGs treårsreise – og hvorfor selskapet er på vei inn i en helt ny fase. ⸻ 💧 1. Kontantstrømmen blir sterk – veksten begynner å bære seg selv Grafen over operativ kontantstrøm viser vendepunktet: • 2026: lavt nivå • 2027: tydelig forbedring • 2028: kraftig løft • 2029: 124 MSEK i operativ kontantstrøm Dette er effekten av hele maskinen: • UA → nye spillere • Halen → gjentakende inntekter • LTV & ROAS → selvfinansierende vekst Når spillerne selv betaler for veksten, endres alt. Det er nettopp dit MAG nå er på vei. ⸻ 🧩 2. Konsernnivået bekrefter skiftet – modellen holder hele veien ned til EBIT I konsernbildet ser vi hvordan reisen tar form: • EBITDAC: 8 → 124 MSEK • EBITDA: 53 → 166 MSEK • EBIT: –11 → +106 MSEK • EBITDA-margin: opp til 27 % Dette er ikke et kvartalsfenomen. Det er en strukturell endring drevet av at: • halen vokser • basisporteføljen fortsetter å levere • Crozzle bidrar kraftig • UA gir stadig bedre payback Når halen blir tilstrekkelig stor, løfter resultatet seg for alvor. ⸻ 💵 3. Verdsettelsen – hva MAG kan være verdt i neste fase Når vi justerer for vekstkostnaden (Spillbidrag 2), får vi et mer rettferdig bilde av MAGs underliggende lønnsomhet. I verdsettelsesgrafen vises: • UA-justert EBITDA: 62 → 95 → 167 → 242 → 240 MSEK • Multipler på 6–8,5x er konservative • Gir en rimelig aksjekurs på: 17 kr → 25 kr → 43 kr → 64 kr → 86 kr Dette er ikke ønsketenkning. Det er en konsekvens av modellen når både hale og kontantstrøm vokser. Når markedet begynner å verdsette MAG ut fra kontantstrøm og gjentakende inntekter – da skjer re-prissettingen. ⸻ 💰 4. Kontantstrømmen → utbytter (2028 →) Modellen viser: • 2027: kontantstrømmen blir stabilt positiv • 2028: kraftig overskudd selv med fortsatt UA • 2029: svært sterk kontantstrøm Dette innebærer: 2028 → rom for utbytte på samme nivå som den første: 1 kr/aksje. Og deretter: • 2029 → større utbyttekapasitet • 2030 → mulighet for tilbakekjøp + regelmessig utbytte Dette er sluttpunktet i MAGs reise fra: vekstmaskin → kontantmaskin → utbyttemaskin. ⸻ 🌱 5. En siste refleksjon om bærekraftig vekst Affärsvärlden stilte nylig spørsmål ved MAGs evne til å vokse bærekraftig. Det er et legitimt spørsmål – men svaret finnes i selskapets strategi. Det er ikke bare Crozzle. MAG har flere titler i test med samme mål: • høy retensjon • sterk monetisering • lav churn • lang hale • globalt potensial Crozzle viser at modellen fungerer. De kommende spillene viser at modellen kan gjentas. Det er derfor bærekraftig vekst ikke bare er mulig – men innebygd i MAGs langsiktige plan. ⸻ 📚 Gått glipp av en del? Her er hele serien 🔹 Intro – MAGs treårsreise 🔹 Del 1 – Inntektsmotoren 🔹 Del 2 – UA-investeringer 🔹 Del 3 – Halen 🔹 Del 4 – Kontantstrømmen 🔹 Del 5 – Målet: fra vekst til utbytte ⸻ ⭐ Takk for at du fulgte serien Dette var min mest gjennomarbeidede MAG-analyse hittil. Håper den har skapt både klarhet og nysgjerrighet for reisen som ligger foran oss.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
First North Sweden
Antall
Kjøp
202
Selg
Antall
1 152
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 219 | - | - | ||
| 448 | - | - | ||
| 189 | - | - | ||
| 6 | - | - | ||
| 151 | - | - |
Høy
5,78VWAP
Lav
5,64OmsetningAntall
0 1 019
VWAP
Høy
5,78Lav
5,64OmsetningAntall
0 1 019
Meglerstatistikk
Mest nettokjøp
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 22 189 | 22 189 | 0 | 0 |
Mest nettosalg
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 22 189 | 22 189 | 0 | 0 |
Kunder besøkte også
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
| 2026 Q2-rapport | 1. apr. |
| Historisk | ||
|---|---|---|
| 2026 Q1-rapport | 21. jan. | |
| 2025 Q4-rapport | 22. okt. 2025 | |
| 2025 Q3-rapport | 25. juni 2025 | |
| 2025 Q2-rapport | 2. apr. 2025 | |
| 2025 Q1-rapport | 22. jan. 2025 |
2026 Q1-rapport
12 dager siden11min
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
| 2026 Q2-rapport | 1. apr. |
| Historisk | ||
|---|---|---|
| 2026 Q1-rapport | 21. jan. | |
| 2025 Q4-rapport | 22. okt. 2025 | |
| 2025 Q3-rapport | 25. juni 2025 | |
| 2025 Q2-rapport | 2. apr. 2025 | |
| 2025 Q1-rapport | 22. jan. 2025 |
1,00 SEK/aksje
Siste utbytte
17,30%Direkteavkastning
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
- ·26. jan.🧱 Hvordan MAG kan øke lønnsomheten med nye cores Jeg har fundert på hva MAGs to nye cores og økte ARPDAU-fokus faktisk innebærer i praksis – og forsøkt å bryte det ned i kroner og øre. Historisk har MAG trengt rundt 13 MSEK per kvartal i UA bare for å holde basisomsetningen stabil. Med bedre retention og høyere ARPDAU kan de samme kjerneinntektene nå suksessivt drives med lavere UA-kostnad (i min modell: 13 → 10 MSEK). Dette slår direkte inn på lønnsomheten i basisvirksomheten. Bruttomarginen (spillbidrag 1) stiger fra 63 % til 68 %, noe som tilsvarer cirka 12 MSEK forbedret lønnsomhet på årsbasis – altså de samme basisinntektene, men en stadig mer lønnsom kjerne. MAG har sagt at to nye cores innføres i begynnelsen av 2026. Jeg har derfor lagt inn forbedringen trinnvis over året (se bildet). Refleksjon: Nye cores styrker ROAS og LTV også for Crozzle – men her ville jeg vise hvordan lønnsomheten øker i basisvirksomheten, den stabile halen av millioner av brukere.
- ·21. jan.MAG Q1-rapport – valutaeffekt, sterk ARPDAU og fortsatt vekstfokus 🔥📈 MAG slapp i dag Q1-rapporten, og nettoomsetningen kom inn lavere enn hva jeg (og mange andre) hadde regnet med. Det skyldes primært to ting: 1. Valutaeffekt: USD/SEK har gått fra 10,56 til 9,44, hvilket slår direkte ut på rapportert omsetning i SEK. 2. UA-investeringer: Jeg hadde forventet et noe større UA-trykk allerede i Q1, hvilket i sin tur kunne ha drevet opp nettoomsetningen noe mer. Til tross for dette er det mye styrke i rapporten – spesielt når man zoomer inn på det som faktisk driver casen langsiktig. ⸻ Sterk underliggende vekst i USD 💵📈 MAG fortsetter å vokse sterkt under panseret: • Omsetning i USD: +18% YoY • ARPDAU: 9,3 cents – et riktig imponerende nivå • ARPDAU YoY: +35% Hér synes jeg markedet noen ganger fokuserer for mye på SEK-utfall og for lite på selve vekstmaskinen. ARPDAU på dette nivået er akkurat det man ønsker å se når MAG bygger en større og mer lønnsom produktportefølje. ⸻ EBITDA ned – men helt etter planen 🧠⚙️ EBITDA landet på 14 MSEK, hvilket er lavere enn foregående år. Men her er det viktig å ikke feiltolke: Det er i første rekke en effekt av økte UA-satsinger, hvilket er helt i tråd med strategien. UA-investeringer er en vekstinvestering: Det presser EBITDA på kort sikt – men bygger fremtidige inntekter, DAU og skalerbarhet. ⸻ Fokus fremover – og hvorfor Q2 blir ekstra interessant 👀 MAGs “Looking ahead” er tydelig og offensiv: ✅ Crozzle – global utrulling 🌍 ✅ QuizDuel & Wordzee operations 🎮 ✅ Nye cores for å heve ARPDAU 🚀 Spesielt interessant er at QuizDuel slo rekord i desember, hvilket bør gi en positiv effekt i neste kvartal (Q2). ⸻ Min prognose for resten av året 📊 Jeg har laget en enkel prognosemodell for de resterende kvartalene (se bilde). Det store spørsmålet for hele året blir i praksis: • Hvor hardt MAG velger å presse UA i løpet av året? • Hvor raskt betaler satsingene tilbake i omsetning/ARPDAU? Min kalkyle er selvfølgelig bare en måte å ramme det inn på – men jeg håper den kan hjelpe flere med selv å gjøre en vurdering av: ✅ mulig inntektsvekst ✅ UA-nivå ✅ EBITDA/EBIT-utvikling ⸻ Hvordan tolker dere Q1 – og hva tror dere om UA-trykket resten av året? 🤔📈 (Selv ser jeg rapporten som stabil, med tydelige fremskritt i de rette nøkkeltallene – selv om SEK-utfallet ble litt svakere.) ⸻ 📌 Vedlegger mine grafer for nøkkeltall og prognose nedenfor.22. jan.22. jan.Gjorde litt mer research på hvordan SensorTower kommer fram til sine estimater, og litt mer gjetting enn jeg så for meg, så får ta spesifikke tall med ei god klype salt... Men det påstås at de skal være relativt pålitelige til å beskrive trender, så at Crozzle vil bidra mindre på topplinja dette kvartalet enn foregående kvartal tror jeg fortsatt står seg - også basert på at UA-boosten i Q4 24/25 (Jun–Aug '25) kommer stadig lengere bort. Understøttes også av at markedsandel i forhold til hovedkonkurrenter stadig synker: https://x.com/lejooon/status/1995428564196552839/photo/122. jan.22. jan.Takk for diskusjonen, og ellers gode innlegg! Følger fra sidelinja ei lita stund etter lang ørkenvandring, men klar til å hoppe på igjen om Crozzle skulle vise tegn til liv eller positive trender rundt QuizDuel styrkes enda mer. Solgte trolig mine siste aksjer til Daniel Hasselberg i dag, så det er jo fullt mulig at du og han forstår dette bedre enn meg :) Stor oppside om de skulle få det til med EV på bare litt over 100 MSEK i alle fall. Lykke til!
- ·12. jan.Velkommen Magnus Kondrad – sterkt styrketegn på eierlisten 👏🟣 I den siste oppdateringen av topp 10-eierlisten i MAG ser vi en veldig interessant endring: ✅ Magnus Kondrad trer inn som ny topp 10-eier med 640 000 aksjer (2,4%). Det er ikke ofte vi ser en ny privat storaksjonær ta plass på dette nivået – så jeg vil bare si: Velkommen inn! 👋🙂 Og ja – jeg vil si gratulerer med et veldig fint kjøp på veldig gode nivåer. ⸻ 🔄 Fond ut – privat storaksjonær inn Samtidig ser vi at Carnegie Fonder Didner & Gerge nå har forsvunnet ut av topp 10 (de hadde 576 589 aksjer per 30/11). Nøyaktig hvor mye som eventuelt gjenstår å selge, vet vi naturligvis ikke – men uansett er det tydelig at fondseierskapet er trappet kraftig ned, noe som for meg er positivt på sikt. ⸻ 👀 Sektoren som helhet Jeg noterer også at eierskapet har minsket i flere svenske gaming-selskaper den siste tiden. Det føles altså ikke som noe unikt for MAG – men mer som et sektorfenomen der kapital har forlatt og sentimentet har vært svakt. Når rapporteringsperioden nå starter (for MAG den 21. januar), tror jeg at vendingen kan komme ganske raskt i de selskapene som viser stabilisering og forbedring i KPI-er. ⸻ ⭐ Oppsummering For meg signaliserer dette: 🟣 Viktig milepæl: Carnegie/D&G ut av topp 10 🟣 Styrke: ny privat storaksjonær trer frem og tar plass i topp 10 🟣 Potensial: når fondsalget først er helt avsluttet, kan det gi et roligere eierbilde og bedre forutsetninger for at kursen kan speile fundamentale forhold Nå blir rapporten den 21. januar ekstra spennende å følge. 🍿 ⸻ ❓ Hvordan tolker dere Magnus Kondrads inntreden – ser dere det som et “smart money”-tegn når fondseierskapet samtidig reduseres? (Vedlegger bilder av eierlisten som kilde.)
- ·11. des. 2025D&G selger videre – kursen holdes midlertidig tilbake Ser man på eierdataen fra juli → september → oktober → november, fremtrer en veldig tydelig trend: • Juli: 1,59 M aksjer • September: 1,22 M • Oktober: 0,92 M • November: 0,58 M Dette er ikke småjusteringer — det er en strukturert og akselererende exit. Etter at Didner & Gerge er integrert i Carnegie, har fonden valgt å forlate sine mindre small-cap-posisjoner, og MAG er en av dem. Det er en fondteknisk effekt, ikke et standpunkt mot selskapet. Men kortsiktig har det hatt stor påvirkning: D&G's salg har presset kursen i en periode med lav handel og få kjøpere. Det positive er at fonden med nåværende takt sannsynligvis er helt ute innen 1–2 måneder. Når slike fondsstrømmer opphører, pleier aksjen å få lettere for å bevege seg, spesielt om nyhetsflyt og momentum forbedres samtidig. Samtidig ser vi at andre eiere fortsetter å styrke sine posisjoner: • Avanza Pension øker kraftig 📈 • Nye kjøpere synes utenfor topp-10 • Retail-basen breddes stabilt Kombinasjonen av presset kurs, lav oppmerksomhet og en stor selger som snart er ferdig, gjør at verdsettelsen akkurat nå er lav i forhold til: • Crozzle-momentum • forbedret UA-effektivitet • sterkere høstsesong • stabil basisportefølje Neste store datapunkt blir Q1-rapporten den 21. januar, et kvartal som historisk ofte viser selskapets potensial. Om rapporten bekrefter trenden fra høsten, kan sentimentet meget vel begynne å snu. ⸻ ❓ Så hva gjør man nå? Avventer du rapporten for flere bevis – eller benytter du anledningen til å kjøpe mens fondssalgene fortsatt holder nede prisen?
- ·17. nov. 2025🏆 Del 5 – Målet: fra vekst til utbytte (2028 →) Nå er vi kommet til seriens sluttpunkt. Etter å ha gått gjennom inntektsmotoren, UA-modellen, halen og kontantstrømmen, gjenstår ett spørsmål: 👉 Hva fører alt dette til? Svaret ligger i de tre bildene nedenfor. Sammen viser de MAGs treårsreise – og hvorfor selskapet er på vei inn i en helt ny fase. ⸻ 💧 1. Kontantstrømmen blir sterk – veksten begynner å bære seg selv Grafen over operativ kontantstrøm viser vendepunktet: • 2026: lavt nivå • 2027: tydelig forbedring • 2028: kraftig løft • 2029: 124 MSEK i operativ kontantstrøm Dette er effekten av hele maskinen: • UA → nye spillere • Halen → gjentakende inntekter • LTV & ROAS → selvfinansierende vekst Når spillerne selv betaler for veksten, endres alt. Det er nettopp dit MAG nå er på vei. ⸻ 🧩 2. Konsernnivået bekrefter skiftet – modellen holder hele veien ned til EBIT I konsernbildet ser vi hvordan reisen tar form: • EBITDAC: 8 → 124 MSEK • EBITDA: 53 → 166 MSEK • EBIT: –11 → +106 MSEK • EBITDA-margin: opp til 27 % Dette er ikke et kvartalsfenomen. Det er en strukturell endring drevet av at: • halen vokser • basisporteføljen fortsetter å levere • Crozzle bidrar kraftig • UA gir stadig bedre payback Når halen blir tilstrekkelig stor, løfter resultatet seg for alvor. ⸻ 💵 3. Verdsettelsen – hva MAG kan være verdt i neste fase Når vi justerer for vekstkostnaden (Spillbidrag 2), får vi et mer rettferdig bilde av MAGs underliggende lønnsomhet. I verdsettelsesgrafen vises: • UA-justert EBITDA: 62 → 95 → 167 → 242 → 240 MSEK • Multipler på 6–8,5x er konservative • Gir en rimelig aksjekurs på: 17 kr → 25 kr → 43 kr → 64 kr → 86 kr Dette er ikke ønsketenkning. Det er en konsekvens av modellen når både hale og kontantstrøm vokser. Når markedet begynner å verdsette MAG ut fra kontantstrøm og gjentakende inntekter – da skjer re-prissettingen. ⸻ 💰 4. Kontantstrømmen → utbytter (2028 →) Modellen viser: • 2027: kontantstrømmen blir stabilt positiv • 2028: kraftig overskudd selv med fortsatt UA • 2029: svært sterk kontantstrøm Dette innebærer: 2028 → rom for utbytte på samme nivå som den første: 1 kr/aksje. Og deretter: • 2029 → større utbyttekapasitet • 2030 → mulighet for tilbakekjøp + regelmessig utbytte Dette er sluttpunktet i MAGs reise fra: vekstmaskin → kontantmaskin → utbyttemaskin. ⸻ 🌱 5. En siste refleksjon om bærekraftig vekst Affärsvärlden stilte nylig spørsmål ved MAGs evne til å vokse bærekraftig. Det er et legitimt spørsmål – men svaret finnes i selskapets strategi. Det er ikke bare Crozzle. MAG har flere titler i test med samme mål: • høy retensjon • sterk monetisering • lav churn • lang hale • globalt potensial Crozzle viser at modellen fungerer. De kommende spillene viser at modellen kan gjentas. Det er derfor bærekraftig vekst ikke bare er mulig – men innebygd i MAGs langsiktige plan. ⸻ 📚 Gått glipp av en del? Her er hele serien 🔹 Intro – MAGs treårsreise 🔹 Del 1 – Inntektsmotoren 🔹 Del 2 – UA-investeringer 🔹 Del 3 – Halen 🔹 Del 4 – Kontantstrømmen 🔹 Del 5 – Målet: fra vekst til utbytte ⸻ ⭐ Takk for at du fulgte serien Dette var min mest gjennomarbeidede MAG-analyse hittil. Håper den har skapt både klarhet og nysgjerrighet for reisen som ligger foran oss.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
First North Sweden
Antall
Kjøp
202
Selg
Antall
1 152
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 219 | - | - | ||
| 448 | - | - | ||
| 189 | - | - | ||
| 6 | - | - | ||
| 151 | - | - |
Høy
5,78VWAP
Lav
5,64OmsetningAntall
0 1 019
VWAP
Høy
5,78Lav
5,64OmsetningAntall
0 1 019
Meglerstatistikk
Mest nettokjøp
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 22 189 | 22 189 | 0 | 0 |
Mest nettosalg
| Megler | Kjøpt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 22 189 | 22 189 | 0 | 0 |