Komplekse ETFer - Børsnoterte fond.

Komplekse ETFer

Børsnoterte fond, såkalte ETFer (Exchange Traded Funds) er i likhet med vanlige fond en «portefølje» av ulike finansielle instrumenter, f.eks. aksjer og obligasjoner, med den forskjellen at de handles på børsen akkurat som en aksje. Fondet eies i fellesskap av alle som har investert i fondet, fondsandelseierne, og forvaltes av et fondsselskap. Fondsaksjonærene får det antall aksjer i fondet som tilsvarer andelen investert kapital i forhold til fondets samlede kapital.

Ting å tenke på før du investerer.

Det er viktig for deg som kunde å finne ut hvilke investeringsregler som gjelder for et fond du ønsker å investere i. Dette kan du se av fondets informasjonsbrosjyre og faktablad. Faktabladet viser også fondets risiko/avkastningsprofil, hvor forholdet mellom risiko og mulig avkastning i fondet er oppgitt i form av en skala mellom 1 og 7. 7 betyr høyest mulig avkastning men også høyest risiko for deg som investor.

Hva er forskjellen på en vanlig ETF og et komplekst fond?

Forskjellen på vanlige fond og ETFer – også kalt UCITS-fond, og komplekse fond og ETFer er først og fremst at det er lavere krav til diversifisering, spredning, risikostyring og risikoeksponering i komplekse fond og ETFer. ETF-er handles ofte i utenlandsk valuta og de underliggende beholdningene i ETFer er vanligvis utenlandske aksjer. Dette innebærer en ekstra risiko basert på gjeldende valutas utvikling, såkalt valutarisiko.

Det finnes flere forskjellige typer ETFer. Forskjellen kan f.eks. være at fondet eksponerer seg mot ulike markeder eller sektorer. Du som investor kan derfor velge hvilket fokus og risikonivå som passer deg. ETFer karakteriseres som passive fond, noe som betyr at de vanligvis følger en indeks.

Gearing

ETFer kan være belånte eller ikke-belånte. Belåningen gjør at du får en forsterket utvikling på det underliggende aktiva, for eksempel 1,5 eller 2 ganger så mye i både oppgang og nedgang. Du kan miste all din investerte kapital, men aldri mer. Med gearing får du muligheten til høyere avkastning, men du tar også større risiko fordi investeringen er høyere enn egenkapitalen. 

Greit å vite om gebyrer

Det er noen viktige avgifter å være oppmerksom på når du investerer i en ETFer. Det er en løpende årlig avgift som inkluderer et forvaltningsgebyr pluss markedsførings-, distribusjons- og registreringskostnader. Det er ofte denne avgiften som rapporteres på fondenes landingssider. Når du ser en ETFs ytelse og/eller NAV-pris, trekkes alltid gebyrene fra. Det er altså den reelle verdien av fondet du ser.

Ettersom andeler i ETFer omsettes over børs på samme måte som aksjer, kommer derfor kurtasje og en eventuell valutakostnad i tillegg.