Verdipapirbelåning.
Hva er verdipapirbelåning?
Verdipapirbelåning innebærer at du låner penger med dine verdipapirer som sikkerhet. Verdipapirbelåning kan benyttes til å handle med kreditt, noe som gir deg muligheten for økt eksponering i dine verdipapirer, men dette innebærer også økt risiko.
Hvordan fungerer verdipapirbelåning?
Kredittgrensen du får innvilget utgjør det maksimale beløpet du kan låne, gitt at din totale belåningsverdi i porteføljen utgjør minst samme nivå.
Belåningsgrad avgjør hvor stor del av din investering i et verdipapir som kan være lånefinansiert. Den totale belåningsverdien viser derfor hvor mye du kan låne på verdipapirene du eier - belåningsgrad i prosent multiplisert med markedsverdien i verdipapiret. Belåningsgradene er dynamiske og vi har konsentrasjonsfradrag og diversifiseringspremie basert på hvor diversifisert din portefølje er.
Eksempel:
Selskap AS har en belåningsgrad på 80 prosent. Markedsverdien av porteføljen med eierandel kun i Selskap AS er 100 000 kroner. Det betyr at 80 000 kroner er tilgjengelig for handel med kreditt, forutsatt at kredittlimiten er på eller overstiger 80 000 kroner.
Synker verdipapirene dine i verdi, synker også belåningsverdien, noe som kan føre til at kontoen din blir overbelånt. Dette er ikke tillatt og må reguleres enten ved å sette inn penger eller selge deler av beholdningen din.
Hvilke risikoer er det ved verdipapirbelåning?
Det er viktig å holde god oversikt på risikoen når man benytter verdipapirbelåning, fordi du kan tape både egenkapitalen og belåningen du benytter. Når du kjøper verdipapirer med belåning, oppstår gearing, noe som gir deg økt eksponering uten å måtte benytte egen kapital. Verdipapirbelåning kan føre til høyere gevinst på investeringene dine. Samtidig kan det motsatt skje – et eventuelt tap blir større på grunn av gearingen. Dette oppstår fordi du eksponeres for kurssvingninger når du belåner din portefølje. Prisfall eller endringer i belåningsgraden kan føre til at belåningsverdien på din portefølje reduseres, noe som kan føre til at du blir overbelånt. Overbelånt vil si at du bruker en større kreditt enn låneverdien gir deg rett til. Hendelser i markedet kan føre til at kursen faller og at du mister din egenkapital. Benytter du belåning risikerer du å tape mer enn investert egenkapital og havne i gjeld til Nordnet med negativ egenkapital. Hvis prisen på verdipapirene du kjøpte med kreditt går ned, er du fortsatt forpliktet til å betale tilbake hele lånebeløpet pluss renter.
Eksempel:
Du ønsker å handle H&M med et lån på 100 000 NOK. Aksjen har en belåningsgrad på 85 prosent, noe som betyr at du har muligheten til å låne inntil 85 000 NOK fra aksjen og dermed må du sette inn 15 000 NOK for å gjennomføre ønsket eksponering i aksjen. Hva skjer ved nedgang? Hvis H&M aksjen i eksempelet ovenfor skulle falle med 10 prosent, vil posisjonen din falle i verdi med 10 000 NOK og du ville dermed tapt omtrent 66 prosent av egenkapitalen på 15 000 NOK du investerte. Hva skjer ved oppgang? Hvis H&M aksjen i eksempel ovenfor i stedet skulle øke med 10 prosent, ville din posisjon øke i verdi med 10 000 NOK, og de 15 000 NOK du investerte i egenkapital ville derfor økt med omtrent 66 prosent.
Hva skjer hvis jeg blir overbelånt?
Det er viktig at du har et aktivt forhold til å følge opp investeringene dine. Du er selv ansvarlig for å holde deg oppdatert på eventuelle endringer i markedsverdi, belåningsgrader og belåningsverdi for å unngå overtrekk på kontoen.
Skulle du ende i en situasjon der kontoen er overbelånt kan du regulere dette ved å sette inn penger, overføre verdipapirer med tilstrekkelig belåningsgrad til porteføljen eller selge verdipapirer i porteføljen.
I tilfeller der overbelåning ikke reduseres har Nordnet rett, men ikke plikt, til å selge dine verdipapirer i den grad som trengs for å betjene overbelåningen. Det er en risiko for at dine verdipapirer selges på et tidspunkt eller en kurs som du ikke ønsker. Vanligvis sendes en melding der du bes om å redusere overbelåningen, men Nordnet har rett til å tvangsselge verdipapirene uten en slik melding. Det kan for eksempel være aktuelt ved turbulente markedsforhold.
Hva koster det å bruke verdipairbelåning?
Det er ingen nedbetalingskrav – du kan beholde belåningen så lenge du vil. Du betaler renter på beløpet som er din netto kreditt for dagene du bruker kreditten. Rentene beregnes og belastes i henhold til din kredittavtale. Kreditten brukes kun til et kjøp eller et uttak av større beløp enn du har tilgjengelig på kontoen hvor du har belåning.
Du kan når som helst velge å betale tilbake kreditten ved å overføre penger til kontoen hvor du har kreditt. Kredittsaldoen du betaler renter på blir automatisk lavere når du får pengene på konto.