what-no-way
Følgere
Følger
1 star
Vurdering
Baggrund:
Jeg er finansuddannet, hvor jeg har opnået en grundlæggende regnskabsforståelse (uden at ville være for specifik). Alt, hvad jeg foretager mig på Nordnet er ren hobby, og må ikke betragtes som købs- eller salgsanbefalinger.
Investeringsfilosofi:
Jeg køber aktier når jeg har fri likviditet og sælger kun sjældent. De fleste af mine fejl er sket i forbindelse med salg, og læren er hovedsageligt at holde fast i en langsigtet strategi, så de dummeste fejl undgås.
Jeg investerer i virksomheder, hvor jeg vurderer, at forretningsgrundlaget kan holde i mange år frem. Jeg foretrækker selskaber med vækstmuligheder, men køber også gerne virksomheder, der fremstår billige ud fra nøgletallene, forudsat at forretningen mindst kan opretholde sit nuværende niveau.
Derudover søger jeg virksomheder med forretningsmodeller, der kan passe ind i porteføljen uden behov for konstant overvågning. Jeg fravælger bevidst selskaber, hvor der ikke er overskud i sigte, medmindre der er et klart scenarie for lønsomhed drevet af vækst (fx en større IT-virksomhed, hvor pengestrømmene er positive, selvom resultatet endnu ikke viser det).
Porteføljesammensætning og salg
Jeg re-balancerer kun, hvis en aktie overstiger 10% af porteføljen. Ellers får vinderne lov til at løbe, da det næsten altid er svært at ramme et optimalt salgstidspunkt på toppen. Jeg kan dog blive fristet, hvis en aktie pludselig virker uforholdsmæssigt dyr, men generelt forsøger jeg at undgå den slags vurderinger.
Mit udgangspunkt er, at jeg helst aldrig sælger. Undtagelser kan være behovet for at re-balancere, et privat kapitalbehov, eller hvis jeg mister troen på et selskab, i hvilket tilfælde jeg oftest sælger hele positionen eller reducerer kraftigt, for fortsat at kunne følge aktien efter at have solgt ud. Derfor køber jeg ofte mindre positioner, så jeg undgår at skulle reducere pga. risiko eller størrelsesforhold. Dertil kommer, at salg udløser avanceskat og derfor kun skal ske, når det er nødvendigt.
Sidst jeg solgte større poster, var i forbindelse med køb af hus, hvor jeg ikke ønskede at finansiere udbetalingen med banklån. Andre større behov, som bilkøb, der altid foretages kontant, kan også spille ind.
Jeg har desuden enkelte småpositioner, der stammer fra virksomhedssplit eller udspaltninger. De giver ikke mening at sælge, da handelsomkostningerne overstiger værdien, men omvendt ville jeg nok ikke selv have købt dem.
Risikoprofil og tidshorisont
Mit fokus er langsigtet. Når man køber en aktie, handler det om at minimere sin risiko på tværs af tid. Jeg søger bred spredning i porteføljen, så man aldrig risikerer at miste hele sin kapital. Hvis virksomhederne samlet set er sunde og har potentiale, er jeg overbevist om, at det på lang sigt ender fornuftigt.
Jeg anerkender, at det kan være en udfordring at spotte selskaber, der outperformer markedet, men jeg mener, at det er muligt i begrænset omfang. Alligevel er det ikke mit mål at slå markedet. Tværtimod vil jeg hellere følge markedet, men samtidig sikre mig en portefølje af høj kvalitet. Mit mål er, at porteføljen – selv hvis den forbliver uændret gennem 10–20 år – vil levere et stabilt og positivt afkast.
I perioder med særskilt sektorhype, som da Amazon trak hele markedet op gennem tech-begejstringen, vil min portefølje ikke nødvendigvis følge helt med. Vægten i de typer selskaber er simpelthen lavere. Det betyder dog ikke, at jeg fravælger virksomheder som Amazon, den findes også i min beholdning.
Spekulation og værktøjer
Jeg fravælger konsekvent spekulative positioner, på trods af at enkelte investeringer kan have imponerende upside og et attraktivt risk/reward-forhold. Enkelte aktier købes dog alene for at opnå risikospredning.
Langsigtet investering er mit klare fokus, men jeg kan i sjældne tilfælde tage en kortsigtet position, hvis markedet overser en oplagt prisforskel (fx i forbindelse med et købstilbud, hvor aktien ikke handler tæt nok på budprisen til at afspejle risikoen).
Jeg shorter ikke og anvender heller ikke derivater, og jeg vil absolut ikke anbefale andre private investorer at gøre det. Som en klog mand engang udtrykte det, kan den slags instrumenter betragtes som “finansielle masseødelæggelsesvåben” – en betegnelse, jeg finder meget rammende.
Logg på Shareville for å se beholdning.
Logg inn
Børshandlede
Vekting
GAV
Avkastning
Fond
Vekting
GAV
Avkastning