Når dårlige nyheter blir gode nyheter
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport - mandag 5 oktober
Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,5%, eller innenfor intervallet [0,1, 0,9]%.
Morgenrapporten er utarbeidet av Roger Berntsen - analytiker i Nordnet, klokken 07.26 i dag, og er ment for læringsformål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er ned 0,4 % siden Oslo Børs stengte fredag, DAX futures som er ned 0,2 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 2,5 % og USDNOK som er opp 0,5 %.
Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 20 år, men han kan gjøre feil. Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Hewlett Packard Enterprise Company.
Verdens aksjemarkeder
De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,8 prosent i snitt fredag.
S&P 500 Volatility index (VIX) falt 1,1 poeng, til 15,3.*
Teradyne, Inc. (8%), Hewlett Packard Enterprise Company (7,4%), EchoStar Corporation (6,8%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
Western Digital Corp (-10,2%), Seagate Technology Holdings PLC (-10,2%), Accenture PLC (-6,3%), endte på bunn.
Eurostoxx 600 steg 0,8 prosent fredag, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte opp 0,7 prosent i snitt.
EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) falt 1,4 poeng, til 19,3.*
De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,7 prosent i snitt mandag morgen.
*VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
Når dårlige nyheter blir gode nyheter
Svake jobbtall fra USA sendte børsene opp verden over. Paradoksalt nok gir et noe svakere arbeidsmarked investorene håp om at Feds rentehevinger snart kan bremses.
Svake jobbtall gir lettelse i markedet
Svake amerikanske jobbtall bidro til børsoppgang fredag. Arbeidsledigheten steg fra 4,1 til 4,2 prosent i september, en måned der kun 29 000 jobber ble skapt. Forventningene var vesentlig høyere.
At tallene kom inn på den svake siden, ble likevel tatt godt imot av investorene – ikke bare i USA, men også i Europa og Asia. Arbeidsmarkedet er for øvrig stramt, noe som innebærer at ledigheten er lav og inflasjonsdrivende. Derfor er en marginal svekkelse godt nytt hva angår presset i økonomien.
Blikket rettet mot Feds neste trekk
Den amerikanske sentralbanken hevet nylig styringsrenten (Fed Funds Rate) og signaliserte samtidig ytterligere renteoppgang innen året er omme, men skulle arbeidsmarkedet i verdens desidert største økonomi svekke seg ytterligere de neste månedene, er det ikke sikkert at det skjer.
Referatet fra forrige rentemøte slippes denne uken – et referat som potensielt kan gi markedet ytterligere informasjon om hvordan medlemmene i rentekomiteen tenker. Når alt kommer til alt er det utviklingen i arbeidsmarkedet, sammen med underliggende inflasjonspress, som er de to forholdene som styrer Feds beslutninger.
Nvidia setter nye rekorder
Nvidia, verdens mest verdifulle selskap, steg til ny «all-time high» fredag. Selskapet, som har dominert nyhetsbildet de siste årene, nærmer seg 6 000 milliarder dollar i markedsverdi. Nylig meldte selskapet at de skal kjøpe tilbake egne aksjer for 150 milliarder dollar – et beløp for historiebøkene.
Mens selskapene som dro verdens indekser til stadig nye høyder før IT-boblen sprakk rundt årtusenskiftet steg på forventninger, drives indeksene i dag av stadig høyere inntjening.
Renter, valuta og råvarer
Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 101,5 dollar per fat.
1 USD koster i skrivende stund: 9,66 NOK; 10,08 SEK; 6,69 DKK og 0,89 EUR, mens 1 EUR koster: 10,8 NOK; 11,28 SEK og 7,47 DKK.
Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,81 er lavere enn tiårs renten, som står i 5,26).
De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,36 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 4137,6 (25 % fra all-time high),mens sølvprisen (Silver Spot) står i 61 (48 % fra all-time high).
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.