Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – fredag 7 februar
- Vi tror Oslo Børs åpner flatt, eller innenfor intervallet [-0,4, 0,4]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.06 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,1 % siden Oslo Børs stengte torsdag, DAX futures som er opp 0,2 %, oljeprisen (Brent Blend) som er ned 0,3 % og USDNOK som er ned 0,3 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 18 år, men han kan gjøre feil.
Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Palantir Technologies Inc., Tesla Inc.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,1 prosent i snitt i går.
- Tapestry Inc (12%), Philip Morris International Inc (10,9%), Palantir Technologies Inc (9,8%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
- Skyworks Solutions Inc (-24,7%), Huntington Ingalls Industries Inc (-18,3%), Hologic Inc (-10,1%), endte på bunn.
Mag 7-resultater
Investorene gjorde lite av seg torsdag, i alle fall på aggregert nivå. På selskapsnivå var aktiviteten større som en følge av en rekke resultatslipp. Mag 7-selskapene har nå sluppet sine tall for 4. kvartal. Samlet sett kom disse ut blandet, noe som kan være et tegn i tiden når det gjelder de aller største selskapene.
Meta og Netflix leverte sterkt og ble premiert med solid kursløft på tallene, mens investorene lot seg inspirere av Teslas Robo-taxi-satsing. Microsoft, Alphabet og Amazon derimot skuffet investorene i foregående kvartal og ble straffet deretter. Apple derimot klarte seg bedre enn fryktet, kanskje takket være at de ikke har forpliktet like mye penger til AI som de andre store selskapene. Hvorvidt det er smart i et lengre perspektiv, gjenstår å se.
Europa og Asia
- Eurostoxx 600 endte opp 1,2 prosent i går, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte opp 1,3 prosent i snitt.
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,1 prosent i snitt fredag morgen.
India vs. Kina – kan India bli den neste økonomiske supermakten?
India kuttet renten, i natt, for første gang på flere år grunnet svakere vekst og inflasjonsimpulser i økonomien. Det indiske aksjemarkedet har for øvrig slått knockout på de aller fleste de siste 10–15 årene, takket være strukturelle reformer og politisk ønske om å løfte landet til nye nivåer. Om India kan bli det nye Kina hva angår økonomisk kraft, er kanskje håpet, men veien dit vil etter alt å dømme bli volatil.
Aksjemarkedet har levert solide resultater, særlig drevet av reformer, digitalisering og økt utenlandsk investering. Samtidig er sammenligningen med Kina kompleks – India har en ung og voksende befolkning, men mangler fortsatt Kinas sterke industribase, infrastruktur og sentraliserte økonomiske styring. India har utvilsomt potensial til å bli en global økonomisk stormakt, men utviklingen vil sannsynligvis være preget av store svingninger og politiske utfordringer. Derfor blir veien dit både spennende og volatil.
Europa og India: Strategiske muligheter i en geopolitisk brytningstid
Denne utviklingen har også viktige implikasjoner for Europa. Med en stadig mer kompleks geopolitisk situasjon, hvor Kina og USA dominerer det økonomiske landskapet, kan India bli en strategisk partner for Europa. Økt handel, teknologisamarbeid og investeringer i Indias voksende markeder kan gi europeiske selskaper nye vekstmuligheter. Særlig gjelder dette områder som høyteknologi, produksjon, grønn energi og farmasøytisk industri. Europas evne til å bygge sterke økonomiske bånd med India kan bidra til å redusere avhengigheten av Kina og samtidig skape en mer diversifisert forsyningskjede.
Europa og India har også en felles interesse i å styrke demokratiske verdier og en regelbasert verdensorden. Mens India fortsatt har en vei å gå når det gjelder institusjonelle reformer og infrastruktur, er det klart at landet spiller en stadig viktigere rolle i det globale økonomiske systemet. Europa bør derfor aktivt jobbe for å styrke båndene til India, både gjennom handelspolitiske avtaler og strategiske investeringer.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 74,6 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 11,21 NOK; 10,91 SEK; 7,19 DKK og 0,96 EUR, mens 1 EUR koster: 11,6 NOK; 11,31 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,22 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,45).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,42 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
- Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 2861,4 (All-time high).
Markedet retter blikket mot Non-Farm Payrolls
I dag slippes månedens viktigste nøkkeltall – de amerikanske Non-Farm Payrolls-tallene. Dette er en avgjørende indikator for den økonomiske utviklingen i USA og en viktig temperaturmåler for arbeidsmarkedets styrke. Skulle tallene overraske på oppsiden, kan det signalisere en strammere arbeidsmarkedssituasjon, noe som kan gi økt press på rentene og styrke dollaren. Dette vil potensielt skape utfordringer for aksjemarkedet, spesielt for vekstselskaper som er sensitive for renteendringer.
På den annen side, dersom tallene skuffer, kan det tolkes som en avkjøling i økonomien, noe som kan øke sannsynligheten for rentelettelser fra Fed. Dette vil kunne gi en positiv impuls til aksjer og andre risikable aktiva, men samtidig skape bekymringer rundt den langsiktige vekstutsikten. Finansmarkedene vil derfor reagere dynamisk, avhengig av hvordan tallene blir tolket i lys av øvrige makroøkonomiske faktorer og sentralbankens respons.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
Få morgenrapportene sendt på e-post
Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.
