2026 Q2 - rapport
20 dager siden
‧45min
4,50 DKK/aksje
Siste utbytte
6,19%Direkteavkastning
Ordredybde
Antall
Kjøp
-
Selg
Antall
-
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 47 | - | - | ||
| 925 | - | - | ||
| 146 | - | - | ||
| 64 | - | - | ||
| 274 | - | - |
Det er viktig at du er klar over at aksjemarkedet kan både øke og minke i verdi. Selv om sparing i aksjer historisk sett har gitt god avkastning over tid, er det ingen garanti for fremtidig utvikling. Det er alltid en risiko for at du ikke får tilbake pengene du har investert.
Fond og ETF-er med aksjen
Ingen fond rapporterer aksjen blant sine ti største beholdninger.
Kunder besøkte også
Selskapshendelser
Data hentes fra Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q3 - rapport 12. nov. |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - rapport 27. aug. | ||
2026 Q1 - rapport 21. mai | ||
2025 Q4 - rapport 5. mars | ||
2025 Q3 - rapport 12. nov. 2025 | ||
2025 Q2 - rapport 28. aug. 2025 |
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Forum
Bli med i samtalen på Nordnet Social
Logg inn
·2. sep. · EndretSTG blir mer interessant: cleansed P/B er ca. 0,65x, mens BREAK/Moro basert på et enkelt flat estimate nettopp er solgt for rundt 3,5x book. Dette beviser ikke at hele STG er verdt 3,5x, men det er sterk ekstern validering av at markedet sannsynligvis priser aktivbasen for lavt. Til sammenligning er British American Tobacco BATS P/B 1,85- ·2. sep. · EndretPris er alltid relativt til strategi, execution og resultat og markedstrender. Jeg synes de 4 henger troverdig sammen. Analytikere gir nå også 👍 Debatten nedenfor er at 65-70 er et godt kjøp i dag. Det er jeg veldig enig i. Jeg er ikke sikker på at vi ser 65-70 igjen, der kommer vi jo fra i Feb 2026. Vi har bedre resultater og trender nå. Og basert på teknisk EMA 200 support/resistance, er det support ved 71-74. 74 er etter min mening virkelig god base og support i dag, med 90 som midlertidig target og 6+% dividende. Vi kunne se et "pop" i morgen eller i nær fremtid. Aksjen er relativt lett å flytte ved volum. Casen har nå en konstruktiv progressiv natur, med stabilisering og 2-3 vekstmotorer: De to forretningsmotorene kan styrke multiple - som så blir den 3. motoren. Det krever ikke eksplosiv vekst, og magi, men ledelsens fortsatte progressive eksekvering av strategien, i forlengelse av de siste to kvartalene og markedstrendene. Så hvis basescenariet spiller seg ut etter planen og potensialet over de neste 2-4 kvartalene, vil det nåværende 90-target ikke være fixed, men flytte seg med progresjonen sannsynligvis 100-120+. Derfor er casen, etter min vurdering, i dag bedre enn headlines og debatten indikerer nå.
·29. aug.Scandinavian Tobacco Group – Oppdatering etter Q2 2026💨 Jeg har nå gjennomgått Q2/H1 2026 og oppdatert mine estimater. Etter Q1 var min vurdering: stabilisering – men ennå ikke forbedring. Etter Q2 er jeg litt mer positiv. FCF før oppkjøp har steget 53,5 % til 422 mill. DKK, Handmade Cigars vokser 6 % organisk, XQS utvikler seg positivt, og de forsinkede debitorbetalingene fra 2025 er blitt innkrevd. I tillegg selger STG BREAK/Moro for ca. 1,3 mrd. DKK, noe som kan bringe gjeldsgraden ned under 2,5x. Men problemene er ikke borte. MRC & Smoking Tobacco faller fortsatt 4 %, justert EPS har falt 6,4 %, gjeldsgraden er fortsatt 3,0x, og ROIC er kun 7,7 % mot Focus2030-målet på over 11 %. Mine oppdaterte nivåer Fair Value (DCF): ca. 92 DKK Bear: 50 DKK / Base: 92 DKK / Bull: 130 DKK 12 mnd. kursmål: 90 DKK Base case: 90–95 DKK Bull case: 115–120 DKK Bear case: ca. 60 DKK Ved ca. 77 DKK handles STG rundt 7,3x justert EPS og 6,3x EV/EBITDA. Aksjen er fortsatt billig – men billig er ikke det samme som risikofri. Min foretrukne Kjøpssone er 64–72 DKK, spesielt 67–70 DKK. Ledelsen er nå avgjørende Det viktigste for meg de neste kvartalene blir faktisk ledelsen. 2025-FCF var et alvorlig feilskudd, og det kostet troverdighet. Q2 gir ledelsen litt kreditt tilbake: fordringer er kommet inn, kontantstrømmen er forbedret, guidingen opprettholdes, og BREAK/Moro viser reell vilje til å endre porteføljen. Men jeg er ikke klar til å gi ledelsen et frikort. ROIC har falt til 7,7 %. MRC taper fortsatt terreng. Det er nå CEO, CFO og styrets oppgave å bevise at Focus2030 kan skape økonomisk verdi – ikke bare flotte strategiske målsetninger. Jeg ser derfor utviklingen slik: Q4 2025: lavpunkt → Q1: stabilisering → Q2: første tegn på forbedring → neste test: ledelsens eksekvering. Min vurdering er fortsatt: KJØP – MODERAT / AKKUMULER VED SVAKHET 12 mnd. kursmål: 90 DKK Strategien er på plass. Nå ligger bevisbyrden hos ledelsen. De skal levere høyere FCF, EPS og spesielt ROIC. Og som alltid: Jeg er en glad amatørinvestor som har fått litt for mye tid på mine gamle dager – så ta det hele med en klype salt 😉Pris er jo relativt til strategi, eksekvering og resultat og markedstrender. Jeg synes de 4 henger troverdig sammen nå. 70 er klart kjøp i dag. Ikke sikker på at vi ser 70 igjen basert på teknisk EMA 200 support/resistance. 74 er etter min mening en virkelig god base i dag også, med 90 som mål og 6+% dividende basert på hva vi vet i dag. Casen har jo en konstruktiv progressiv natur nå med både stabilisering og 2-3 vekstmotorer. De to forretningsmotorene kan styrke multiplen - den 3. motoren - ved base case i progresjonen. Det krever ikke eksplosiv vekst, og magi, men ledelsens fortsatte eksekvering av strategien, i tråd med de siste to kvartalene…- ·27. aug.STG leverte et solidt Q2 med tydelige tegn på stabilisering. Handmade Cigars vokser fortsatt, XQS utvikler seg positivt, og Focus2030 begynner å kunne sees i tallene: stabiliser legacy, vekst Handmade Cigars og akselerer nicotine pouches. Forventningene til 2026 fastholdes, herunder FCF på DKK 950–1 200 mill. og EBIT-margin på 13,0–14,5%. På en tariff one off renset, mer normalisert cash flow-basis vurderer jeg STG rundt DKK 0,85–0,95 mrd. i tilbakevendende FCF. Dette betyr at aksjen fortsatt handler på cirka 6–7x FCF, mens en mer normalisert fair pris ved 10x FCF ligger rundt DKK 105–115 pr. aksje. Og med 6% i dividende😎👍 Lets go!
De som har hatt aksjen over lengre tid kjøpte den sannsynligvis på grunn av utbyttet, og man må jo betale SKATT på et eller annet tidspunkt, med mindre man bare er interessert i hvor høyt nivået er i pengekassen😎
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Nordnet Social og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Meglerstatistikk
Fant ingen data
2026 Q2 - rapport
20 dager siden
‧45min
4,50 DKK/aksje
Siste utbytte
6,19%Direkteavkastning
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Forum
Bli med i samtalen på Nordnet Social
Logg inn
- ·2. sep. · EndretSTG blir mer interessant: cleansed P/B er ca. 0,65x, mens BREAK/Moro basert på et enkelt flat estimate nettopp er solgt for rundt 3,5x book. Dette beviser ikke at hele STG er verdt 3,5x, men det er sterk ekstern validering av at markedet sannsynligvis priser aktivbasen for lavt. Til sammenligning er British American Tobacco BATS P/B 1,85
- ·2. sep. · EndretPris er alltid relativt til strategi, execution og resultat og markedstrender. Jeg synes de 4 henger troverdig sammen. Analytikere gir nå også 👍 Debatten nedenfor er at 65-70 er et godt kjøp i dag. Det er jeg veldig enig i. Jeg er ikke sikker på at vi ser 65-70 igjen, der kommer vi jo fra i Feb 2026. Vi har bedre resultater og trender nå. Og basert på teknisk EMA 200 support/resistance, er det support ved 71-74. 74 er etter min mening virkelig god base og support i dag, med 90 som midlertidig target og 6+% dividende. Vi kunne se et "pop" i morgen eller i nær fremtid. Aksjen er relativt lett å flytte ved volum. Casen har nå en konstruktiv progressiv natur, med stabilisering og 2-3 vekstmotorer: De to forretningsmotorene kan styrke multiple - som så blir den 3. motoren. Det krever ikke eksplosiv vekst, og magi, men ledelsens fortsatte progressive eksekvering av strategien, i forlengelse av de siste to kvartalene og markedstrendene. Så hvis basescenariet spiller seg ut etter planen og potensialet over de neste 2-4 kvartalene, vil det nåværende 90-target ikke være fixed, men flytte seg med progresjonen sannsynligvis 100-120+. Derfor er casen, etter min vurdering, i dag bedre enn headlines og debatten indikerer nå.
- ·29. aug.Scandinavian Tobacco Group – Oppdatering etter Q2 2026💨 Jeg har nå gjennomgått Q2/H1 2026 og oppdatert mine estimater. Etter Q1 var min vurdering: stabilisering – men ennå ikke forbedring. Etter Q2 er jeg litt mer positiv. FCF før oppkjøp har steget 53,5 % til 422 mill. DKK, Handmade Cigars vokser 6 % organisk, XQS utvikler seg positivt, og de forsinkede debitorbetalingene fra 2025 er blitt innkrevd. I tillegg selger STG BREAK/Moro for ca. 1,3 mrd. DKK, noe som kan bringe gjeldsgraden ned under 2,5x. Men problemene er ikke borte. MRC & Smoking Tobacco faller fortsatt 4 %, justert EPS har falt 6,4 %, gjeldsgraden er fortsatt 3,0x, og ROIC er kun 7,7 % mot Focus2030-målet på over 11 %. Mine oppdaterte nivåer Fair Value (DCF): ca. 92 DKK Bear: 50 DKK / Base: 92 DKK / Bull: 130 DKK 12 mnd. kursmål: 90 DKK Base case: 90–95 DKK Bull case: 115–120 DKK Bear case: ca. 60 DKK Ved ca. 77 DKK handles STG rundt 7,3x justert EPS og 6,3x EV/EBITDA. Aksjen er fortsatt billig – men billig er ikke det samme som risikofri. Min foretrukne Kjøpssone er 64–72 DKK, spesielt 67–70 DKK. Ledelsen er nå avgjørende Det viktigste for meg de neste kvartalene blir faktisk ledelsen. 2025-FCF var et alvorlig feilskudd, og det kostet troverdighet. Q2 gir ledelsen litt kreditt tilbake: fordringer er kommet inn, kontantstrømmen er forbedret, guidingen opprettholdes, og BREAK/Moro viser reell vilje til å endre porteføljen. Men jeg er ikke klar til å gi ledelsen et frikort. ROIC har falt til 7,7 %. MRC taper fortsatt terreng. Det er nå CEO, CFO og styrets oppgave å bevise at Focus2030 kan skape økonomisk verdi – ikke bare flotte strategiske målsetninger. Jeg ser derfor utviklingen slik: Q4 2025: lavpunkt → Q1: stabilisering → Q2: første tegn på forbedring → neste test: ledelsens eksekvering. Min vurdering er fortsatt: KJØP – MODERAT / AKKUMULER VED SVAKHET 12 mnd. kursmål: 90 DKK Strategien er på plass. Nå ligger bevisbyrden hos ledelsen. De skal levere høyere FCF, EPS og spesielt ROIC. Og som alltid: Jeg er en glad amatørinvestor som har fått litt for mye tid på mine gamle dager – så ta det hele med en klype salt 😉Pris er jo relativt til strategi, eksekvering og resultat og markedstrender. Jeg synes de 4 henger troverdig sammen nå. 70 er klart kjøp i dag. Ikke sikker på at vi ser 70 igjen basert på teknisk EMA 200 support/resistance. 74 er etter min mening en virkelig god base i dag også, med 90 som mål og 6+% dividende basert på hva vi vet i dag. Casen har jo en konstruktiv progressiv natur nå med både stabilisering og 2-3 vekstmotorer. De to forretningsmotorene kan styrke multiplen - den 3. motoren - ved base case i progresjonen. Det krever ikke eksplosiv vekst, og magi, men ledelsens fortsatte eksekvering av strategien, i tråd med de siste to kvartalene…
- ·27. aug.STG leverte et solidt Q2 med tydelige tegn på stabilisering. Handmade Cigars vokser fortsatt, XQS utvikler seg positivt, og Focus2030 begynner å kunne sees i tallene: stabiliser legacy, vekst Handmade Cigars og akselerer nicotine pouches. Forventningene til 2026 fastholdes, herunder FCF på DKK 950–1 200 mill. og EBIT-margin på 13,0–14,5%. På en tariff one off renset, mer normalisert cash flow-basis vurderer jeg STG rundt DKK 0,85–0,95 mrd. i tilbakevendende FCF. Dette betyr at aksjen fortsatt handler på cirka 6–7x FCF, mens en mer normalisert fair pris ved 10x FCF ligger rundt DKK 105–115 pr. aksje. Og med 6% i dividende😎👍 Lets go!De som har hatt aksjen over lengre tid kjøpte den sannsynligvis på grunn av utbyttet, og man må jo betale SKATT på et eller annet tidspunkt, med mindre man bare er interessert i hvor høyt nivået er i pengekassen😎
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Nordnet Social og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
Antall
Kjøp
-
Selg
Antall
-
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 47 | - | - | ||
| 925 | - | - | ||
| 146 | - | - | ||
| 64 | - | - | ||
| 274 | - | - |
Det er viktig at du er klar over at aksjemarkedet kan både øke og minke i verdi. Selv om sparing i aksjer historisk sett har gitt god avkastning over tid, er det ingen garanti for fremtidig utvikling. Det er alltid en risiko for at du ikke får tilbake pengene du har investert.
Fond og ETF-er med aksjen
Ingen fond rapporterer aksjen blant sine ti største beholdninger.
Kunder besøkte også
Selskapshendelser
Data hentes fra Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q3 - rapport 12. nov. |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - rapport 27. aug. | ||
2026 Q1 - rapport 21. mai | ||
2025 Q4 - rapport 5. mars | ||
2025 Q3 - rapport 12. nov. 2025 | ||
2025 Q2 - rapport 28. aug. 2025 |
Meglerstatistikk
Fant ingen data
2026 Q2 - rapport
20 dager siden
‧45min
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Selskapshendelser
Data hentes fra Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q3 - rapport 12. nov. |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - rapport 27. aug. | ||
2026 Q1 - rapport 21. mai | ||
2025 Q4 - rapport 5. mars | ||
2025 Q3 - rapport 12. nov. 2025 | ||
2025 Q2 - rapport 28. aug. 2025 |
4,50 DKK/aksje
Siste utbytte
6,19%Direkteavkastning
Forum
Bli med i samtalen på Nordnet Social
Logg inn
- ·2. sep. · EndretSTG blir mer interessant: cleansed P/B er ca. 0,65x, mens BREAK/Moro basert på et enkelt flat estimate nettopp er solgt for rundt 3,5x book. Dette beviser ikke at hele STG er verdt 3,5x, men det er sterk ekstern validering av at markedet sannsynligvis priser aktivbasen for lavt. Til sammenligning er British American Tobacco BATS P/B 1,85
- ·2. sep. · EndretPris er alltid relativt til strategi, execution og resultat og markedstrender. Jeg synes de 4 henger troverdig sammen. Analytikere gir nå også 👍 Debatten nedenfor er at 65-70 er et godt kjøp i dag. Det er jeg veldig enig i. Jeg er ikke sikker på at vi ser 65-70 igjen, der kommer vi jo fra i Feb 2026. Vi har bedre resultater og trender nå. Og basert på teknisk EMA 200 support/resistance, er det support ved 71-74. 74 er etter min mening virkelig god base og support i dag, med 90 som midlertidig target og 6+% dividende. Vi kunne se et "pop" i morgen eller i nær fremtid. Aksjen er relativt lett å flytte ved volum. Casen har nå en konstruktiv progressiv natur, med stabilisering og 2-3 vekstmotorer: De to forretningsmotorene kan styrke multiple - som så blir den 3. motoren. Det krever ikke eksplosiv vekst, og magi, men ledelsens fortsatte progressive eksekvering av strategien, i forlengelse av de siste to kvartalene og markedstrendene. Så hvis basescenariet spiller seg ut etter planen og potensialet over de neste 2-4 kvartalene, vil det nåværende 90-target ikke være fixed, men flytte seg med progresjonen sannsynligvis 100-120+. Derfor er casen, etter min vurdering, i dag bedre enn headlines og debatten indikerer nå.
- ·29. aug.Scandinavian Tobacco Group – Oppdatering etter Q2 2026💨 Jeg har nå gjennomgått Q2/H1 2026 og oppdatert mine estimater. Etter Q1 var min vurdering: stabilisering – men ennå ikke forbedring. Etter Q2 er jeg litt mer positiv. FCF før oppkjøp har steget 53,5 % til 422 mill. DKK, Handmade Cigars vokser 6 % organisk, XQS utvikler seg positivt, og de forsinkede debitorbetalingene fra 2025 er blitt innkrevd. I tillegg selger STG BREAK/Moro for ca. 1,3 mrd. DKK, noe som kan bringe gjeldsgraden ned under 2,5x. Men problemene er ikke borte. MRC & Smoking Tobacco faller fortsatt 4 %, justert EPS har falt 6,4 %, gjeldsgraden er fortsatt 3,0x, og ROIC er kun 7,7 % mot Focus2030-målet på over 11 %. Mine oppdaterte nivåer Fair Value (DCF): ca. 92 DKK Bear: 50 DKK / Base: 92 DKK / Bull: 130 DKK 12 mnd. kursmål: 90 DKK Base case: 90–95 DKK Bull case: 115–120 DKK Bear case: ca. 60 DKK Ved ca. 77 DKK handles STG rundt 7,3x justert EPS og 6,3x EV/EBITDA. Aksjen er fortsatt billig – men billig er ikke det samme som risikofri. Min foretrukne Kjøpssone er 64–72 DKK, spesielt 67–70 DKK. Ledelsen er nå avgjørende Det viktigste for meg de neste kvartalene blir faktisk ledelsen. 2025-FCF var et alvorlig feilskudd, og det kostet troverdighet. Q2 gir ledelsen litt kreditt tilbake: fordringer er kommet inn, kontantstrømmen er forbedret, guidingen opprettholdes, og BREAK/Moro viser reell vilje til å endre porteføljen. Men jeg er ikke klar til å gi ledelsen et frikort. ROIC har falt til 7,7 %. MRC taper fortsatt terreng. Det er nå CEO, CFO og styrets oppgave å bevise at Focus2030 kan skape økonomisk verdi – ikke bare flotte strategiske målsetninger. Jeg ser derfor utviklingen slik: Q4 2025: lavpunkt → Q1: stabilisering → Q2: første tegn på forbedring → neste test: ledelsens eksekvering. Min vurdering er fortsatt: KJØP – MODERAT / AKKUMULER VED SVAKHET 12 mnd. kursmål: 90 DKK Strategien er på plass. Nå ligger bevisbyrden hos ledelsen. De skal levere høyere FCF, EPS og spesielt ROIC. Og som alltid: Jeg er en glad amatørinvestor som har fått litt for mye tid på mine gamle dager – så ta det hele med en klype salt 😉Pris er jo relativt til strategi, eksekvering og resultat og markedstrender. Jeg synes de 4 henger troverdig sammen nå. 70 er klart kjøp i dag. Ikke sikker på at vi ser 70 igjen basert på teknisk EMA 200 support/resistance. 74 er etter min mening en virkelig god base i dag også, med 90 som mål og 6+% dividende basert på hva vi vet i dag. Casen har jo en konstruktiv progressiv natur nå med både stabilisering og 2-3 vekstmotorer. De to forretningsmotorene kan styrke multiplen - den 3. motoren - ved base case i progresjonen. Det krever ikke eksplosiv vekst, og magi, men ledelsens fortsatte eksekvering av strategien, i tråd med de siste to kvartalene…
- ·27. aug.STG leverte et solidt Q2 med tydelige tegn på stabilisering. Handmade Cigars vokser fortsatt, XQS utvikler seg positivt, og Focus2030 begynner å kunne sees i tallene: stabiliser legacy, vekst Handmade Cigars og akselerer nicotine pouches. Forventningene til 2026 fastholdes, herunder FCF på DKK 950–1 200 mill. og EBIT-margin på 13,0–14,5%. På en tariff one off renset, mer normalisert cash flow-basis vurderer jeg STG rundt DKK 0,85–0,95 mrd. i tilbakevendende FCF. Dette betyr at aksjen fortsatt handler på cirka 6–7x FCF, mens en mer normalisert fair pris ved 10x FCF ligger rundt DKK 105–115 pr. aksje. Og med 6% i dividende😎👍 Lets go!De som har hatt aksjen over lengre tid kjøpte den sannsynligvis på grunn av utbyttet, og man må jo betale SKATT på et eller annet tidspunkt, med mindre man bare er interessert i hvor høyt nivået er i pengekassen😎
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Nordnet Social og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
Antall
Kjøp
-
Selg
Antall
-
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| 47 | - | - | ||
| 925 | - | - | ||
| 146 | - | - | ||
| 64 | - | - | ||
| 274 | - | - |
Det er viktig at du er klar over at aksjemarkedet kan både øke og minke i verdi. Selv om sparing i aksjer historisk sett har gitt god avkastning over tid, er det ingen garanti for fremtidig utvikling. Det er alltid en risiko for at du ikke får tilbake pengene du har investert.
Fond og ETF-er med aksjen
Ingen fond rapporterer aksjen blant sine ti største beholdninger.
Kunder besøkte også
Meglerstatistikk
Fant ingen data