2025 Q4-rapport
Kun PDF
14 dager siden
5 748,9643 NOK/aksje
Siste utbytte
0,00%Direkteavkastning
Ordredybde
Oslo Børs
Antall
Kjøp
-
Selg
Antall
-
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Meglerstatistikk
Fant ingen data
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 22. mai |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 30. apr. | ||
2025 Q2-rapport 13. aug. 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28. mars 2025 | ||
2024 Q3-rapport 31. okt. 2024 | ||
2024 Q2-rapport 12. juli 2024 |
Kunder besøkte også
Forum
Bli med i samtalen på Nordnet Social
Logg inn
for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenNB! Jeg må komme med en liten dementi ang. mitt innlegg den 7. mai (under), siden det er for seint å redigere. Kontantbeholdningen som er gjengitt i verdivurderingen ligger på konsernnivå og ikke i BEWI Invest (mesteparten av det i BEWI ASA), og det er derfor ikke riktig å ta det med i regnestykket som det er gjort i det innlegget. Når det gjelder verdivurdering, vil jeg likevel nevne at ettersom BEWI ASA fortsetter å stige på børsen, så stiger også den underliggende verdien i BEWI Invest. Per nå ligger verdien i BEWI ASA på ca. 21 kr per BINT-aksje, som betyr at man i skrivende stund kun betaler 5 kr/aksje for resten av eiendelene i BEWI Invest (Sinkaberg, Corvus Estate, ++).- 7. mai7. maiSiden markedet tydeligvis har problemer med å verdisette BEWI Invest [BINT], vil jeg forsøke meg på en overordnet og forenklet verdisetting gjennom en "sum-of-the-parts" verdisetting. Jeg kommer med andre ord ikke til å begi meg inn på noen discounted cash flow analyse. Jeg baserer meg på dagens verdisetting av eiendelene enten på børsen eller bokført egenkapital i oppgitte regnskaper. Videre, siden BEWI Invest har ca. 100 mill aksjer, vil 100 mNOK utgjøre ca. 1 kr/aksje. Den største eiendelen er BEWI ASA, hvor de eier 51%. Børsverdien til BEWI er etter dagens oppgang ca. 3,4 mrd NOK, som tilsier at BEWI Invest sin andel er verdt 1,7 mrd, eller 17 kr for hver BINT aksje. Så kan man diskutere at BEWI taper penger og at verdien derfor bør settes til rabatt. Men dette er jo allerede tatt hensyn til av markedet i det faktum at BEWI ASA handles til bare rundt 65% av bokført egenkapital, dvs. med 35% rabatt, som tilsier at markedet tror at BEWI vil fortsette å tape verdier og blø egenkapital fremover. Så verdsettelsen av BINT sin eierandel i BEWI ASA bør følge aksjekursen til BEWI ASA på børsen, og den tilsier per i dag en verdi på 17 kr per BINT-aksje. I tillegg har BEWI Invest en kontantbeholdning på 850 mNOK, som tilsvarer ca. 8 kr/aksje. Jeg antar her at verdien av kontantbeholdningen holder seg. Med andre ord antar jeg at de vil være i stand til å investere disse pengene på en slik måte at de i hvert fall ikke taper verdien. De eier også noen småselskaper, deriblant eiendomsselskapet Corvus Estate. Her har jeg ikke oppdaterte regnskapstall, men ved utgangen av 2024 hadde de ca. 50 mNOK i egenkapital. For enkelhets skyld setter jeg verdien av disse selskapene til null. Det går også litt opp-i-opp med antagelsen angående kontantbeholdningen over. Totalt gir disse delene en verdi på 25 kr/aksje. I tillegg til det kommer en 30% eierandel i oppdrettsselskapet Sinkaberg. Dette selskapet hadde ved utgangen av 2024 en egenkapital på ca. 2,5 mrd, så BEWI Invest sin eierandel er verdt ca. 800 mill, om man bruker bokført egenkapital, slik denne eiendelen er verdsatt i BEWI sitt eget regnskap. Det tilsvarer ca. 8 kr/aksje. MEN: dette er kun bokført verdi av egenkapitalen. Hva om Sinkaberg var børsnotert? Sinkaberg tjener jo godt med penger, så egenkapitalen er ventet å være mer verdt neste år, som skulle tilsi at den skulle verdsettes med en premium. Sinkaberg gikk med ca. 0.5 mrd i overskudd i 2025, som tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 20%, eller mao. en P/E på 5 om man bruker egenkapitalen som P. Videre, så betaler Sinkaberg ut 217 mill i utbytte i 2026, som tilsvarer en utbyttegrad på mellom 8% og 9% om man igjen bruker egenkapitalen som pris, slik det gjøres i BEWI sitt regnskap. Til sammenligning handles de større men likevel sammenlignbare selskapene Salmar til en P/B = 4 med en utbyttegrad på 4%, og Mowi til en P/B = 2 og utbyttegrad på 3%. Setter man verdien av Sinkaberg til P/B = 2, som gir en utbyttegrad på 4-5%, så øker verdien av BEWI Invest sin eierandel til det dobbelte,, nemlig rundt 1,6 mrd eller 16 kr/aksje. Setter man sammen alt dette, kommer man frem til at BEWI Invest [BINT] i dagens marked er verdt mellom 33 og 41 kroner per aksje, avhengig av hvordan man verdsetter spesielt eierandelen i Sinkaberg. Til sammenligning omsettes aksjen i dag til 25 kroner per aksje. Årsaken til denne forskjellen har jeg kort diskutert i en tidligere post i forumet her. Og jeg tror at denne betydelige forskjellen mellom aksjekurs og reell, underliggende verdi ikke vil vare, og at aksjekursen etter hvert vil bevege seg mot den underliggende verdien.
for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenJeg tror det er konsern og dermed inkl. cash i BEWI ASA.for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenJa det er mulig, for jeg ser at BEWI ASA har oppgitt noe over 60 mEUR i C&CE ved årsslutt i sin rapport. Så da kan det stemme sammen med kontanter i andre selskaper de er majoritetseier. Og da blir det jo feil å telle dette en gang til... Men børsverdien er likevel laangt under bokført egenkapital i selskapet, og ettersom BEWI ASA fortsetter å stige på børsen, er BEWI Invest snart bare verdsatt til eierskapet i BEWI alene.. 
7. mai7. maiOm dagens melding🎉 Sterke Q1-tall fra BEWI ASA: +6 % omsetningsvekst og +44 % EBITDA YoY drevet av høyere volum og operasjonelle forbedringer. Viktig for BEWI Invest siden de er majoritetseier i BEWI ASA - klart positiv fundamental melding.- 30. apr.30. apr.Noen betraktninger rundt verdisettingen av BEWI Invest (BINT) etter dagens rapport (korriger meg gjerne om jeg har misforstått noe): Med en aksjekurs på 25 kr, verdsettes konsernet til 2,5 mrd. Størsteparten av dette består av en eierandel på rundt 50% av børsnoterte BEWI ASA, som har en total børsverdi på rundt 3,3 mrd. Det betyr at BINT sin andel utgjør rundt 1,6 mrd. Og ifølge regnskapet, handles BEWI ASA til nærmere 40% rabatt ift. bokført egenkapital. I tillegg har BINT 850 mill. i "cash & cash equivalents", som tilsvarer 8 kr/aksje i kontantbeholdning. Og med det er vi oppe i 2,4 mrd i verdier. Men de eier også 30% av Sinkaberg-Hansen, som tilsier ytterligere 800 mill i verdier, og som gir dem 65 mill i utbytte i 2026. Da er vi oppe i 3,2 mrd i verdier, eller 32kr/aksje. I tillegg kommer Corvus Estate, pluss noen andre småselskaper. Så oppsummert ser jeg på BINT som betydelig underpriset pdd.
for 3 døgn sidenfor 3 døgn sidenDet er helt vanlig at konglomerater verdsettes med betydelige rabatt.for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenDet er riktig, men jeg mener at dette er et litt annet tilfelle. En konglomerat er et selskap som driver innenfor ulike segmenter. BEWI Invest er derimot et investeringsselskap, som da bør prises etter verdiene på hva de eier. Og de eier i hovedsak en andel i et børsnotert selskap, BEWI ASA, som i seg selv er en slags konglomerat og som for øyeblikket er priset til rabatt. Ettersom dette er et børsnotert selskap gir det ikke mening om denne eierandelen skal prises med rabatt, da de i prinsippet eier en bunke med aksjer. I tillegg har de en eierandel i et privateid selskap som tjener gode penger. Derfor vil det være merkelig om denne eierandelen skal prises kun etter bokført egenkapital uten noen premium som følge av forventninger om også fremtidig, positiv pengestrøm. Men selv med en konservativ verdisetting av denne eiendelen, så er BEWI Invest priset med rabatt. Som sammenligning kan man f.eks. se på Sveriges største børsnoterte investeringsselskap, Investor, som typisk er priset til mellom 0.9 0g 1.1 av bokført verdi. Mao. ingen typisk rabatt, selv om også det er en konglomerat i samme forstand som BEWI Invest.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Nordnet Social og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
2025 Q4-rapport
Kun PDF
14 dager siden
5 748,9643 NOK/aksje
Siste utbytte
0,00%Direkteavkastning
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Forum
Bli med i samtalen på Nordnet Social
Logg inn
- for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenNB! Jeg må komme med en liten dementi ang. mitt innlegg den 7. mai (under), siden det er for seint å redigere. Kontantbeholdningen som er gjengitt i verdivurderingen ligger på konsernnivå og ikke i BEWI Invest (mesteparten av det i BEWI ASA), og det er derfor ikke riktig å ta det med i regnestykket som det er gjort i det innlegget. Når det gjelder verdivurdering, vil jeg likevel nevne at ettersom BEWI ASA fortsetter å stige på børsen, så stiger også den underliggende verdien i BEWI Invest. Per nå ligger verdien i BEWI ASA på ca. 21 kr per BINT-aksje, som betyr at man i skrivende stund kun betaler 5 kr/aksje for resten av eiendelene i BEWI Invest (Sinkaberg, Corvus Estate, ++).
- 7. mai7. maiSiden markedet tydeligvis har problemer med å verdisette BEWI Invest [BINT], vil jeg forsøke meg på en overordnet og forenklet verdisetting gjennom en "sum-of-the-parts" verdisetting. Jeg kommer med andre ord ikke til å begi meg inn på noen discounted cash flow analyse. Jeg baserer meg på dagens verdisetting av eiendelene enten på børsen eller bokført egenkapital i oppgitte regnskaper. Videre, siden BEWI Invest har ca. 100 mill aksjer, vil 100 mNOK utgjøre ca. 1 kr/aksje. Den største eiendelen er BEWI ASA, hvor de eier 51%. Børsverdien til BEWI er etter dagens oppgang ca. 3,4 mrd NOK, som tilsier at BEWI Invest sin andel er verdt 1,7 mrd, eller 17 kr for hver BINT aksje. Så kan man diskutere at BEWI taper penger og at verdien derfor bør settes til rabatt. Men dette er jo allerede tatt hensyn til av markedet i det faktum at BEWI ASA handles til bare rundt 65% av bokført egenkapital, dvs. med 35% rabatt, som tilsier at markedet tror at BEWI vil fortsette å tape verdier og blø egenkapital fremover. Så verdsettelsen av BINT sin eierandel i BEWI ASA bør følge aksjekursen til BEWI ASA på børsen, og den tilsier per i dag en verdi på 17 kr per BINT-aksje. I tillegg har BEWI Invest en kontantbeholdning på 850 mNOK, som tilsvarer ca. 8 kr/aksje. Jeg antar her at verdien av kontantbeholdningen holder seg. Med andre ord antar jeg at de vil være i stand til å investere disse pengene på en slik måte at de i hvert fall ikke taper verdien. De eier også noen småselskaper, deriblant eiendomsselskapet Corvus Estate. Her har jeg ikke oppdaterte regnskapstall, men ved utgangen av 2024 hadde de ca. 50 mNOK i egenkapital. For enkelhets skyld setter jeg verdien av disse selskapene til null. Det går også litt opp-i-opp med antagelsen angående kontantbeholdningen over. Totalt gir disse delene en verdi på 25 kr/aksje. I tillegg til det kommer en 30% eierandel i oppdrettsselskapet Sinkaberg. Dette selskapet hadde ved utgangen av 2024 en egenkapital på ca. 2,5 mrd, så BEWI Invest sin eierandel er verdt ca. 800 mill, om man bruker bokført egenkapital, slik denne eiendelen er verdsatt i BEWI sitt eget regnskap. Det tilsvarer ca. 8 kr/aksje. MEN: dette er kun bokført verdi av egenkapitalen. Hva om Sinkaberg var børsnotert? Sinkaberg tjener jo godt med penger, så egenkapitalen er ventet å være mer verdt neste år, som skulle tilsi at den skulle verdsettes med en premium. Sinkaberg gikk med ca. 0.5 mrd i overskudd i 2025, som tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 20%, eller mao. en P/E på 5 om man bruker egenkapitalen som P. Videre, så betaler Sinkaberg ut 217 mill i utbytte i 2026, som tilsvarer en utbyttegrad på mellom 8% og 9% om man igjen bruker egenkapitalen som pris, slik det gjøres i BEWI sitt regnskap. Til sammenligning handles de større men likevel sammenlignbare selskapene Salmar til en P/B = 4 med en utbyttegrad på 4%, og Mowi til en P/B = 2 og utbyttegrad på 3%. Setter man verdien av Sinkaberg til P/B = 2, som gir en utbyttegrad på 4-5%, så øker verdien av BEWI Invest sin eierandel til det dobbelte,, nemlig rundt 1,6 mrd eller 16 kr/aksje. Setter man sammen alt dette, kommer man frem til at BEWI Invest [BINT] i dagens marked er verdt mellom 33 og 41 kroner per aksje, avhengig av hvordan man verdsetter spesielt eierandelen i Sinkaberg. Til sammenligning omsettes aksjen i dag til 25 kroner per aksje. Årsaken til denne forskjellen har jeg kort diskutert i en tidligere post i forumet her. Og jeg tror at denne betydelige forskjellen mellom aksjekurs og reell, underliggende verdi ikke vil vare, og at aksjekursen etter hvert vil bevege seg mot den underliggende verdien.for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenJeg tror det er konsern og dermed inkl. cash i BEWI ASA.for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenJa det er mulig, for jeg ser at BEWI ASA har oppgitt noe over 60 mEUR i C&CE ved årsslutt i sin rapport. Så da kan det stemme sammen med kontanter i andre selskaper de er majoritetseier. Og da blir det jo feil å telle dette en gang til... Men børsverdien er likevel laangt under bokført egenkapital i selskapet, og ettersom BEWI ASA fortsetter å stige på børsen, er BEWI Invest snart bare verdsatt til eierskapet i BEWI alene..
- 7. mai7. maiOm dagens melding🎉 Sterke Q1-tall fra BEWI ASA: +6 % omsetningsvekst og +44 % EBITDA YoY drevet av høyere volum og operasjonelle forbedringer. Viktig for BEWI Invest siden de er majoritetseier i BEWI ASA - klart positiv fundamental melding.
- 30. apr.30. apr.Noen betraktninger rundt verdisettingen av BEWI Invest (BINT) etter dagens rapport (korriger meg gjerne om jeg har misforstått noe): Med en aksjekurs på 25 kr, verdsettes konsernet til 2,5 mrd. Størsteparten av dette består av en eierandel på rundt 50% av børsnoterte BEWI ASA, som har en total børsverdi på rundt 3,3 mrd. Det betyr at BINT sin andel utgjør rundt 1,6 mrd. Og ifølge regnskapet, handles BEWI ASA til nærmere 40% rabatt ift. bokført egenkapital. I tillegg har BINT 850 mill. i "cash & cash equivalents", som tilsvarer 8 kr/aksje i kontantbeholdning. Og med det er vi oppe i 2,4 mrd i verdier. Men de eier også 30% av Sinkaberg-Hansen, som tilsier ytterligere 800 mill i verdier, og som gir dem 65 mill i utbytte i 2026. Da er vi oppe i 3,2 mrd i verdier, eller 32kr/aksje. I tillegg kommer Corvus Estate, pluss noen andre småselskaper. Så oppsummert ser jeg på BINT som betydelig underpriset pdd.for 3 døgn sidenfor 3 døgn sidenDet er helt vanlig at konglomerater verdsettes med betydelige rabatt.for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenDet er riktig, men jeg mener at dette er et litt annet tilfelle. En konglomerat er et selskap som driver innenfor ulike segmenter. BEWI Invest er derimot et investeringsselskap, som da bør prises etter verdiene på hva de eier. Og de eier i hovedsak en andel i et børsnotert selskap, BEWI ASA, som i seg selv er en slags konglomerat og som for øyeblikket er priset til rabatt. Ettersom dette er et børsnotert selskap gir det ikke mening om denne eierandelen skal prises med rabatt, da de i prinsippet eier en bunke med aksjer. I tillegg har de en eierandel i et privateid selskap som tjener gode penger. Derfor vil det være merkelig om denne eierandelen skal prises kun etter bokført egenkapital uten noen premium som følge av forventninger om også fremtidig, positiv pengestrøm. Men selv med en konservativ verdisetting av denne eiendelen, så er BEWI Invest priset med rabatt. Som sammenligning kan man f.eks. se på Sveriges største børsnoterte investeringsselskap, Investor, som typisk er priset til mellom 0.9 0g 1.1 av bokført verdi. Mao. ingen typisk rabatt, selv om også det er en konglomerat i samme forstand som BEWI Invest.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Nordnet Social og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
Oslo Børs
Antall
Kjøp
-
Selg
Antall
-
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Meglerstatistikk
Fant ingen data
Kunder besøkte også
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 22. mai |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 30. apr. | ||
2025 Q2-rapport 13. aug. 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28. mars 2025 | ||
2024 Q3-rapport 31. okt. 2024 | ||
2024 Q2-rapport 12. juli 2024 |
2025 Q4-rapport
Kun PDF
14 dager siden
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 22. mai |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 30. apr. | ||
2025 Q2-rapport 13. aug. 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28. mars 2025 | ||
2024 Q3-rapport 31. okt. 2024 | ||
2024 Q2-rapport 12. juli 2024 |
5 748,9643 NOK/aksje
Siste utbytte
0,00%Direkteavkastning
Forum
Bli med i samtalen på Nordnet Social
Logg inn
- for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenNB! Jeg må komme med en liten dementi ang. mitt innlegg den 7. mai (under), siden det er for seint å redigere. Kontantbeholdningen som er gjengitt i verdivurderingen ligger på konsernnivå og ikke i BEWI Invest (mesteparten av det i BEWI ASA), og det er derfor ikke riktig å ta det med i regnestykket som det er gjort i det innlegget. Når det gjelder verdivurdering, vil jeg likevel nevne at ettersom BEWI ASA fortsetter å stige på børsen, så stiger også den underliggende verdien i BEWI Invest. Per nå ligger verdien i BEWI ASA på ca. 21 kr per BINT-aksje, som betyr at man i skrivende stund kun betaler 5 kr/aksje for resten av eiendelene i BEWI Invest (Sinkaberg, Corvus Estate, ++).
- 7. mai7. maiSiden markedet tydeligvis har problemer med å verdisette BEWI Invest [BINT], vil jeg forsøke meg på en overordnet og forenklet verdisetting gjennom en "sum-of-the-parts" verdisetting. Jeg kommer med andre ord ikke til å begi meg inn på noen discounted cash flow analyse. Jeg baserer meg på dagens verdisetting av eiendelene enten på børsen eller bokført egenkapital i oppgitte regnskaper. Videre, siden BEWI Invest har ca. 100 mill aksjer, vil 100 mNOK utgjøre ca. 1 kr/aksje. Den største eiendelen er BEWI ASA, hvor de eier 51%. Børsverdien til BEWI er etter dagens oppgang ca. 3,4 mrd NOK, som tilsier at BEWI Invest sin andel er verdt 1,7 mrd, eller 17 kr for hver BINT aksje. Så kan man diskutere at BEWI taper penger og at verdien derfor bør settes til rabatt. Men dette er jo allerede tatt hensyn til av markedet i det faktum at BEWI ASA handles til bare rundt 65% av bokført egenkapital, dvs. med 35% rabatt, som tilsier at markedet tror at BEWI vil fortsette å tape verdier og blø egenkapital fremover. Så verdsettelsen av BINT sin eierandel i BEWI ASA bør følge aksjekursen til BEWI ASA på børsen, og den tilsier per i dag en verdi på 17 kr per BINT-aksje. I tillegg har BEWI Invest en kontantbeholdning på 850 mNOK, som tilsvarer ca. 8 kr/aksje. Jeg antar her at verdien av kontantbeholdningen holder seg. Med andre ord antar jeg at de vil være i stand til å investere disse pengene på en slik måte at de i hvert fall ikke taper verdien. De eier også noen småselskaper, deriblant eiendomsselskapet Corvus Estate. Her har jeg ikke oppdaterte regnskapstall, men ved utgangen av 2024 hadde de ca. 50 mNOK i egenkapital. For enkelhets skyld setter jeg verdien av disse selskapene til null. Det går også litt opp-i-opp med antagelsen angående kontantbeholdningen over. Totalt gir disse delene en verdi på 25 kr/aksje. I tillegg til det kommer en 30% eierandel i oppdrettsselskapet Sinkaberg. Dette selskapet hadde ved utgangen av 2024 en egenkapital på ca. 2,5 mrd, så BEWI Invest sin eierandel er verdt ca. 800 mill, om man bruker bokført egenkapital, slik denne eiendelen er verdsatt i BEWI sitt eget regnskap. Det tilsvarer ca. 8 kr/aksje. MEN: dette er kun bokført verdi av egenkapitalen. Hva om Sinkaberg var børsnotert? Sinkaberg tjener jo godt med penger, så egenkapitalen er ventet å være mer verdt neste år, som skulle tilsi at den skulle verdsettes med en premium. Sinkaberg gikk med ca. 0.5 mrd i overskudd i 2025, som tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 20%, eller mao. en P/E på 5 om man bruker egenkapitalen som P. Videre, så betaler Sinkaberg ut 217 mill i utbytte i 2026, som tilsvarer en utbyttegrad på mellom 8% og 9% om man igjen bruker egenkapitalen som pris, slik det gjøres i BEWI sitt regnskap. Til sammenligning handles de større men likevel sammenlignbare selskapene Salmar til en P/B = 4 med en utbyttegrad på 4%, og Mowi til en P/B = 2 og utbyttegrad på 3%. Setter man verdien av Sinkaberg til P/B = 2, som gir en utbyttegrad på 4-5%, så øker verdien av BEWI Invest sin eierandel til det dobbelte,, nemlig rundt 1,6 mrd eller 16 kr/aksje. Setter man sammen alt dette, kommer man frem til at BEWI Invest [BINT] i dagens marked er verdt mellom 33 og 41 kroner per aksje, avhengig av hvordan man verdsetter spesielt eierandelen i Sinkaberg. Til sammenligning omsettes aksjen i dag til 25 kroner per aksje. Årsaken til denne forskjellen har jeg kort diskutert i en tidligere post i forumet her. Og jeg tror at denne betydelige forskjellen mellom aksjekurs og reell, underliggende verdi ikke vil vare, og at aksjekursen etter hvert vil bevege seg mot den underliggende verdien.for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenJeg tror det er konsern og dermed inkl. cash i BEWI ASA.for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenJa det er mulig, for jeg ser at BEWI ASA har oppgitt noe over 60 mEUR i C&CE ved årsslutt i sin rapport. Så da kan det stemme sammen med kontanter i andre selskaper de er majoritetseier. Og da blir det jo feil å telle dette en gang til... Men børsverdien er likevel laangt under bokført egenkapital i selskapet, og ettersom BEWI ASA fortsetter å stige på børsen, er BEWI Invest snart bare verdsatt til eierskapet i BEWI alene..
- 7. mai7. maiOm dagens melding🎉 Sterke Q1-tall fra BEWI ASA: +6 % omsetningsvekst og +44 % EBITDA YoY drevet av høyere volum og operasjonelle forbedringer. Viktig for BEWI Invest siden de er majoritetseier i BEWI ASA - klart positiv fundamental melding.
- 30. apr.30. apr.Noen betraktninger rundt verdisettingen av BEWI Invest (BINT) etter dagens rapport (korriger meg gjerne om jeg har misforstått noe): Med en aksjekurs på 25 kr, verdsettes konsernet til 2,5 mrd. Størsteparten av dette består av en eierandel på rundt 50% av børsnoterte BEWI ASA, som har en total børsverdi på rundt 3,3 mrd. Det betyr at BINT sin andel utgjør rundt 1,6 mrd. Og ifølge regnskapet, handles BEWI ASA til nærmere 40% rabatt ift. bokført egenkapital. I tillegg har BINT 850 mill. i "cash & cash equivalents", som tilsvarer 8 kr/aksje i kontantbeholdning. Og med det er vi oppe i 2,4 mrd i verdier. Men de eier også 30% av Sinkaberg-Hansen, som tilsier ytterligere 800 mill i verdier, og som gir dem 65 mill i utbytte i 2026. Da er vi oppe i 3,2 mrd i verdier, eller 32kr/aksje. I tillegg kommer Corvus Estate, pluss noen andre småselskaper. Så oppsummert ser jeg på BINT som betydelig underpriset pdd.for 3 døgn sidenfor 3 døgn sidenDet er helt vanlig at konglomerater verdsettes med betydelige rabatt.for 2 døgn sidenfor 2 døgn sidenDet er riktig, men jeg mener at dette er et litt annet tilfelle. En konglomerat er et selskap som driver innenfor ulike segmenter. BEWI Invest er derimot et investeringsselskap, som da bør prises etter verdiene på hva de eier. Og de eier i hovedsak en andel i et børsnotert selskap, BEWI ASA, som i seg selv er en slags konglomerat og som for øyeblikket er priset til rabatt. Ettersom dette er et børsnotert selskap gir det ikke mening om denne eierandelen skal prises med rabatt, da de i prinsippet eier en bunke med aksjer. I tillegg har de en eierandel i et privateid selskap som tjener gode penger. Derfor vil det være merkelig om denne eierandelen skal prises kun etter bokført egenkapital uten noen premium som følge av forventninger om også fremtidig, positiv pengestrøm. Men selv med en konservativ verdisetting av denne eiendelen, så er BEWI Invest priset med rabatt. Som sammenligning kan man f.eks. se på Sveriges største børsnoterte investeringsselskap, Investor, som typisk er priset til mellom 0.9 0g 1.1 av bokført verdi. Mao. ingen typisk rabatt, selv om også det er en konglomerat i samme forstand som BEWI Invest.
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Nordnet Social og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
Oslo Børs
Antall
Kjøp
-
Selg
Antall
-
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Meglerstatistikk
Fant ingen data