Hva er sharpe-ratio?

Sharpe-ratio er et nyttig verktøy for å måle risikojustert avkastning. Den viser hvor mye avkastning du har fått på investeringene dine i forhold til risikoen du har tatt. Jo høyere Sharpe-ratio, desto bedre har porteføljen lykkes med å skape meravkastning i forhold til risikoen som er tatt.

Når Sharpe-ratio beregnes, trekker man først fra en risikofri rente fra porteføljens avkastning. Risikofri rente settes ofte til tre måneders statssertifikater, det vil si et lån til staten som løper over tre måneder. Hensikten er å isolere den faktiske meravkastningen porteføljen har skapt, sammenlignet med avkastningen du kunne fått ved å plassere pengene "risikofritt".

Risikoen måles i standardavvik, som viser hvor mye porteføljens verdi svinger rundt sitt eget gjennomsnitt. En portefølje med store verdisvingninger har et høyt standardavvik, noe som betyr høyere risiko for deg som investor.

Hvordan beregnes Sharpe-ratioen?

Det beregnes ved å ta porteføljens avkastning minus den risikofrie renten, og dele dette på standardavviket. En høyere Sharpe-ratio oppnås enten ved avkastning utover den risikofrie eller ved å skape en mer stabil portefølje med lavere svingninger.

Hva er en bra Sharpe-ratio?

Jo høyere Sharpe-ratioen er, desto bedre er den risikojusterte avkastningen. Slik kan du tenke:

Sharpe-ratio er null eller negativ: Porteføljen har levert lavere avkastning enn den risikofrie renten.
Sharpe-ratioen er 0,5 eller mer: Porteføljen gir tilfredsstillende meravkastning i forhold til risikoen du tar.
Sharpe-ratioen er 1 eller mer: Porteføljen har skapt solid meravkastning med moderat eller lav risiko.

Sharpe-ratio på fond?

Siden et fond består av en sammensatt portefølje verdipapirer, er Sharpe-ratio et egnet verktøy for å evaluere forvalterens evne til å skape avkastning målt mot risiko.

Når du sammenligner fond, bør du passe på at fondene har en lignende investeringsstrategi. Det gir liten mening å sammenligne Sharpe-ratioen til et stabilt pengemarkedsfond med et syklisk aksjefond, ettersom risikoprofilen og aktivaklassene er helt forskjellige.

Du finner fondets Sharpe-ratio ved å klikke deg inn på det spesifikke fondet og navigere til fanene "Detaljer" og "Risiko og volatilitetsverdi".

Hvor kan jeg se hvilken Sharpe-ratio min portefølje har?

Du kan enkelt finne ut hvilken Sharpe-ratio din egen portefølje har under "Mine sider → Rapporter → Porteføljerapport". Her finner du Sharpe-ratioen presentert under "Risiko".

Hvordan kan jeg forbedre Sharpe-ratioen på mine investeringer?

Det er viktig å huske at en høy Sharpe-ratio ikke er det samme som en høy avkastning, men snarere et mål på om du har god balanse mellom risiko og avkastning. Den mest effektive måten å øke Sharpe-ratioen på er gjennom god risikostyring:

Spre risikoen bredt: Fordel investeringene dine på tvers av ulike geografiske regioner, sektorer og bransjer.
Sørg for god diversifisering: Ved å eie tilstrekkelig mange ulike verdipapirer reduserer du risikoen knyttet til enkeltselskaper.
Behold oversikten: Ikke skap en mer komplisert sparing enn det du klarer å følge med på, evaluere og eventuelt rebalansere.

Fint å vite

Dette innlegget er ikke en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer. Innlegget er utarbeidet for informasjonsformål og er derfor ikke investeringsrådgivning. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Finansielle instrumenter kan både stige og falle i verdi. Det er en risiko for at du ikke får tilbake de investerte pengene.