Hvordan beregnes avkastningen på kontoen min?

Avkastningen din viser hvordan investeringene dine har prestert, uavhengig av hvor mye penger du har satt inn eller tatt ut. Vi bruker en metode som kalles tidsvektet avkastning, noe som betyr at dine egne innskudd «nøytraliseres» slik at de ikke ser ut som en gevinst.

Beregningene kjøres flere ganger om dagen. Hvis du gjør en straksinnbetaling, kan avkastningen din i prosent og kroner bli midlertidig påvirket. Dette korrigeres automatisk ved neste beregning.

Hva påvirker avkastningen din?

Utover selve kursbevegelsene i porteføljen din, er det flere andre faktorer som spiller inn på den totale avkastningen:

• Verdipapirutvikling

• Valutaendringer

• Utbytter

• Renter

• Skatt

• Kostnader: Kurtasje, valutavekslingsgebyrer og eventuelle gebyrer for tilleggstjenester.
  

Hvordan beregnes daglig avkastning i kroner?

Daglig avkastning i kroner viser den rene verdiendringen på investeringene dine fra dag til dag.

For å finne dette tallet tar vi dagens egenkapital og trekker fra gårdsdagens egenkapital. Deretter korrigerer vi for eventuelle innskudd og uttak du har gjort i løpet av dagen, slik at egne penger ikke påvirker avkastningstallet.

Eksempel: Hvis kontoen har økt med 1 000 kroner, men du selv satte inn 500 kroner i løpet av dagen, er den faktiske avkastningen din 500 kroner.

Hvordan regnes avkastningen i prosent ut?

Avkastning i prosent beregnes ved å dele dagens avkastning i kroner på dagens startkapital, justert for eventuelle innskudd og uttak. Dette igjen sikrer at den prosentvise avkastningen kun måler den rene verdiutviklingen på investeringene dine.

Hvordan beregnes avkastning over tid?

For å finne avkastningen din i kroner for en uke, måned eller et år, summeres den daglige utviklingen i kroner.

Når det gjelder avkastning i prosent, kan du imidlertid ikke bare legge sammen de daglige prosentsatsene. Prosentavkastningen beregnes med tidsvektet avkastning for å fange opp renters rente-effekten fra dag til dag. 

Tidsvektet avkastning=(1+r1) · (1+r2) · (1+r3) ··· (1+rn)-1

Eksempel: Dersom porteføljen din stiger med +10% én dag og faller med -10% neste dag, er du ikke tilbake på null. Den faktiske avkastningen blir -1% ettersom fallet dagen etter ble beregnet fra en større verdi. Avkastning=(1,10) · (0,90)-1= -1%

Eksempel over utvikling:

* Selv om EK minker fra 5 500 kroner til 5 250 kroner på dag 2, er avkastningen positiv (+4,55 %). Det skyldes at du tok ut 500 kroner, men de resterende pengene på kontoen steg i verdi.

Hvordan kan jeg ha positiv prosentavkastning, men negativ kroneavkastning samtidig?

Man kan ha både positiv prosentavkastning og negativ kroneavkastning, eller motsatt samtidig. La oss si du investerer 10 000 kr i januar og dobler beløpet til 20 000 kr (+100%). I februar setter du inn 100 000 kr ekstra, slik at du totalt har 120 000 kr. Deretter faller porteføljen med 25%, og verdien ender på 90 000 kr.

I kroner har du tapt 20 000 kr, fordi mesteparten av pengene ble satt inn rett før verdifallet. Den prosentvise avkastningen blir likevel +50%, fordi verdiøkningen på +100% var større enn det påfølgende fallet på 25%.

Det vil si at investeringen i seg selv har vært god, men at timingen på innskuddene dine har vært uheldig.

Hvorfor endres verdien når børsen er stengt? (Valutaeffekten)

Eier du verdipapirer i for eksempel USD, påvirkes verdiene dine i NOK døgnet rundt. Valutamarkedet er åpent selv når aksjebørsen er stengt. Siden avkastningen din vises i NOK, vil verdien svinge så snart valutakursen beveger seg, selv om selve aksjekursen står stille. 

Hvorfor står posisjonen min i minus når kursen har gått opp?

Dette skyldes som regel at valutakursen har beveget seg i motsatt retning. Hvis en amerikansk aksje stiger med 2%, men US-dollaren samtidig svekker seg med 3% mot den norske kronen, vil den totale avkastningen for den posisjonen være negativ målt i NOK.

Hvorfor stemmer ikke avkastningen på posisjonen min, selv om jeg har regnet med både kurs- og valutasvingninger?

Dette skyldes nesten alltid én av følgende to årsaker:

1. Valutakurser hentes fra ulike kilder og tidspunkter

Nordnet bruker offisielle valutakurser fra ECB (Den europeiske sentralbanken) som referansepunkt for den daglige avkastningen. Dette er samme type offisielle referansekurs som benyttes av Norges Bank og til skatterapportering.

Utfordringen er at ECB publiserer sin valutakurs kun én gang om dagen (rundt kl. 16:00). Konsekvensen av dette er at avkastningen på kontoen din beregnes ut fra verdien akkurat nå, sammenlignet med verdien i går kl. 16:00. 

Dersom du sammenligner valutakurser i realtid (for eksempel med Nordnets grafer via Morningstar), vil ikke tallene stemme helt dersom valutaen har svingt mye etter kl. 16:00 dagen før. 

2. Fond i porteføljen oppdateres med forsinkelse

I motsetning til aksjer handles ikke tradisjonelle fond i realtid på en børs. Det betyr at fondskursen (NAV-kursen) du ser på kontoen din i praksis nesten alltid er minst én dag gammel, og kan derfor ikke regnes inn i “dagens utvikling”.

I kontooversikten viser vi derfor «Avkastning 1 dag» for fond, og ikke «Avkastning i dag». (Dersom vi hadde vist avkastning for «i dag», ville den nesten alltid stått på 0 %, noe som ville vært misvisende). Endringer i fondets verdi vises derfor ikke under “Avkastning i dag”. Du må velge et lengre tidsperspektiv for at fondets utvikling skal inkluderes i tallene.

Et eksempel som kan skape forvirring

La oss si at den amerikanske dollaren (USD) steg kraftig mot den norske kronen (NOK) i går kveld, men faller litt igjen i løpet av dagen i dag:

• I hurtigvisningen (Quickbaren) på nordnet.no, eller når du søker opp et valutapar på nettsiden eller i appen, vises dagens valutautvikling i realtid fra Morningstar. Her vil du se at USD har sunket mot NOK i dag.

• I avkastningen din beregnes derimot endringen fra kl. 16:00 dagen før. Siden dollaren steg mye i går kveld, får du også med deg den store oppgangen på kontoutviklingen i dag. Derfor kan avkastningen din vise at valutaen har gått i pluss, selv om dollaren har falt litt i verdi i dag.

Løpende kostnader i fond

Forvalteren trekker kostnader direkte fra fondets kurs, så disse avgiftene er allerede tatt med i avkastningen du ser på kontoen din.