Vi lanserer et gearet globalt indeksfond

Med et globalt indeksfond får du bred global aksjeeksponering til en lav kostnad. Vi har laget et fond som gir 1,25 ganger avkastningen til et globalt indeksfond, minus kostnader. Det gir noe høyere langsiktig forventet avkastning, men også noe høyere risiko.

Det er vanskelig å oppnå høyere langsiktig avkastning enn det du får i et globalt indeksfond. En anerkjent måte å slå et globalt indeksfond på, er å låne litt penger for å sette enda mer penger i det globale indeksfondet. Det er nettopp dette vi har gjort med Nordnet Global Indeks 125.

Fondet fungerer slik: Hvis du investerer 100 kroner i Nordnet Global Indeks 125, vil forvalter låne 25 kroner og kjøpe aksjer for 125 kroner. Gearing er lønnsomt i stigende markeder, men gir større tap i fallende markeder.

Går aksjemarkedene opp (mer enn lånerenten), vil du tjene ekstra i forhold til et ordinært globalt indeksfond. Går aksjemarkedene ned, vil du tape mer enn et ordinært globalt indeksfond.

Nordnet Global Indeks 125 er et globalt aksjefond som gir eksponering mot mer enn 700 mellomstore og store selskaper fra 23 industrialiserte land. Dette gjør at risikoen spes over mange ulike bransjer og regioner. Fondens fem største innehav er Microsoft, Alphabet, Nvidia, Tesla og Eli Lilly.

Med Nordnet Global Indeks 125 får du 1,25 ganger avkastningen til det globale aksjemarkedet (målt ved MSCI World ESG Leaders index, samme indeks som Nordnet Indeksfond Global ESG følger), fratrukket en finansieringskostnad og forvaltningskostnad. På lang sikt skal dette ifølge teorien føre til bedre resultater, siden forventet avkastning i aksjemarkedet er høyere enn forventet lånerente på lang sikt.

Våre backtester viser at du ville fått ca 1 prosentpoeng høyere årlig avkastning de siste 20 årene i et 1,25x gearet globalt indeksfond sammenlignet med et ordinært globalt indeksfond, målt etter finansieringskostnader.

Europas største aksjefond er et gearet indeksfond!

Hvorfor har ingen tenkt på dette før, hvis det er så smart, spør kanskje du?

Jo, noen har tenkt på dette før! Europas største aksjefond, med en forvaltningskapital på 1.000 milliarder SEK, er faktisk et gearet globalt indeksfond. Over 5 millioner svensker har plassert deler av den statlige pensjonen i AP7-aksjefond. Dette globale indeksfondet har en gearing på maksimalt 125 %. I skrivende stund er gearingen 115 %. Som det fremgår av nettsiden AP7.se og på Morningstars sider har AP7-fondet gjort det vesentlig bedre enn andre aksjefond de 10 siste årene, men i 2022, da verdens aksjemarkeder falt, så falt AP7-fondet noe mer. (Merk at gearingen i AP7 har vært noe høyere enn 125 % i tidligere perioder.)

Det er første gang et slikt gearet globalt indeksfond tilbys privatpersoner i Norge og Norden. At Nordnet er først ute, er vi stolte av! Og til en lav forvaltningskostnad, 0,39 %.

Hvem passer Nordnet Global Indeks 125 for?

Anbefalt investeringshorisont for aksjefond er minst 5 år – det gjelder også for dette fondet. Du bør også ha et optimistisk syn på det globale aksjemarkedet, og tro at det globale aksjemarkedet vil gi høyere avkastning enn lånerentene på lang sikt.

Fondet er ikke egnet for korte spekulasjoner i markedets opp- og nedganger.

Når er et godt tidspunkt for å kjøpe Nordnet Global Indeks 125? Ideelt sett bør alle aksjefond kjøpes på bunn og selges på topp J Men det er som kjent umulig. For et gearet globalt indeksfond er timingen enda litt viktigere, siden svingningene er større enn for et ordinært globalt indeksfond.

Vi vil slå et slag for månedlig sparing i Nordnet Global Indeks 125. Det gjelder også månedlige pensjonsinnskudd som kommer inn på Egen pensjonskonto. Da minimerer du timingrisikoen. Kun de tøffeste – de med investeringserfaring, lang sparehorisont og som tåler å sitte gjennom nedturene – velger å sette hele pensjonskapitalen sin i dette offensive fondet.

Du kan ikke tape mer enn du har investert. Nordnet Global Indeks 125 er et UCITS-fond, som kan kjøpes på alle kontotypene som Nordnet tilbyr.

Regneeksempler

Er du interessert i å forstå hvordan gearingen og finansieringskostnader påvirker avkastningen bør du lese videre.

Finansieringskostnadene og fondets forvaltningskostnader påvirker avkastningen negativt.

Her er to illustrative regneeksempler:

• Fondens avgift: 0,39%

• Finansieringskostnad: 5,0% (påvirker fondet -1,25% pga 25 % gearing)

Positivt scenario:

• 1 års avkastning i indeksen MSCI World ESG Leaders (som fondet Nordnet Global Indeks ESG følger 1:1): +20%

• 1 års avkastning i Nordnet Global Indeks 125: +23,36% (= 1,25 * 20% – (0,39% + 1,25%))

• «Reell gearing» etter finansieringskostnader og fondets avgift: 116,8 % (= 23,36 / 20)

Negativt scenario:

• 1 års avkastning i indeksen MSCI World ESG Leaders (som fondet Nordnet Global Indeks ESG følger 1:1): -20%

• 1 års avkastning i Nordnet Global Index 125: -26,64% (= 1,25 * -20% – (0,39% + 1,25%))

• «Reell gearing» etter finansieringskostnader og fondets avgift: 133,2 % (= 26,64 / 20)

Med disse forutsetningene vil ”break even” for Nordnet Global Indeks 125, hvor avkastningen vil være den samme som for indeksen MSCI World ESG Leaders, være at indeksen gir ca + 7 % avkastning.

Som du ser, vil alltid lånekostnaden (gearing-kostnaden) redusere fondets avkastning, uansett om aksjemarkedene stiger eller faller. Aksjene i fondet kjøpes i USD og finansieringskostnaden er derfor basert på den amerikanske referanserenten SOFR, «Secured Overnight Funding Rate», som er en kortsiktig rente. SOFR er etterfølgeren til LIBOR og ligger i overkant av 5 % per utgangen av september.

Jo høyere lånerenten er, dess vanskeligere vil det normalt bli for et gearet globalt indeksfond å slå et ordinært globalt indeksfond. Rentekurven viser for øvrig at markedet forventer lavere lånerenter i USA de neste årene.

Det er også verdt å nevne at gearingen rebalanseres en gang i måneden, noe som betyr at gearingen kan være både høyere og lavere enn 125 %, avhengig av hvordan markedet utvikler seg i løpet av måneden. Imidlertid avviker gearingen sjelden fra intervallet 120 % – 130 %, målt før finansieringskostnader.

Les mer om Nordnet Indeksfond Global 125 på Nordnet.no.