USA og EU har inngått en ny handelsavtale – Nå venter markedet på Kina

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport – mandag 28 juli

• Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,5%, eller innenfor intervallet [0,1, 0,9]%.

Utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 06.44 i dag, og er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,7 % siden Oslo Børs stengte fredag, DAX futures som er opp 1,3 %, oljeprisen (Brent Blend) som er ned 1,3 % og USDNOK som er opp 0,1 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 19 år, men han kan gjøre feil.

Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.

Verdens aksjemarkeder

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,4 prosent i snitt fredag.
  • S&P 500 Volatility index falt 0,5 poeng, til 14,9.
    • VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
  • Deckers Outdoor Corp (11,3%), Newmont Corporation (6,9%), VeriSign, Inc (6,7%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
  • Charter Communications Inc (-18,5%), Intel Corp (-8,5%), Healthpeak Properties Inc (-6,7%), endte på bunn.
• Eurostoxx 600 falt 0,3 prosent fredag, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte opp 0,1 prosent i snitt.
  • EUROSTOXX 50 Volatility index steg 0,1 poeng, til 17,8.
    • VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,1 prosent i snitt mandag morgen.

Optimisme etter handelsavtale – tech-giganter i ilden

USA og EU har inngått en ny handelsavtale – Nå venter markedet på Kina, tech-tall og rentebeskjed fra Fed. Etter lengre tids forhandlinger kom USA og EU omsider til enighet om en ny handelsavtale i helgen. Signalene tydet allerede i forrige uke på at noe var på gang. Nå gjenstår den store elefanten i rommet: USA og Kina. Fristen for å komme til enighet er satt til 1. august, men mange spekulerer i at partene kan komme til å forlenge forhandlingene for å unngå nye tollrunder og markedsuro.

På Wall Street fortsetter resultatsesongen med full styrke denne uken. Fire av syv Magnificent 7-selskapene – Meta, Microsoft, Apple og Amazon – legger frem kvartalstall. Resultatene deres vil ikke bare påvirke enkeltaksjer, men hele markedssentimentet, gitt deres størrelse og dominerende rolle i de store indeksene. Det er kanksje denne uken det avgjøres om forventningene til inntjeningsvekst står seg i møte med realitetene.

Fed i fokus

Makroøkonomisk blir det en tettpakket uke. Det slippes tall for KPI, PMI og BNP fra både USA og flere europeiske økonomier. I tillegg holder Federal Reserve rentemøte – og selv om det meste peker mot uendret rente, er det kommentarene fra Jerome Powell som kommer til å sette tonen. Markedet jakter tegn til når og hvordan første rentekutt kan komme.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 67,9 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 10,15 NOK; 9,51 SEK; 6,35 DKK og 0,85 EUR, mens 1 EUR koster: 11,9 NOK; 11,17 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 3,93 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,39).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,45 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
• Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 3340,2 (3 % fra all-time high).

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.