2025 Q4-rapport
12 dager siden
‧59min
0,0371 USD/aksje
Siste utbytte
9,25%Direkteavkastning
Ordredybde
Toronto Stock Exchange
Antall
Kjøp
-
Selg
Antall
-
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Meglerstatistikk
Fant ingen data
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 12. mai |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 25. feb. | ||
2025 Q3-rapport 17. nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14. aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 16. mai 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28. feb. 2025 |
Kunder besøkte også
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
·27. feb.Er Meren Energy det billigste Oljeselskapet i verden ??... 200% Oppside (Analyse) Hei alle, Etter å ha gransket E&P-sektoren (Exploration & Production) inngående, vil jeg dele en analyse av Meren Energy. Det er sjelden tilfeller der markedet priser eiendeler så feilaktig som akkurat nå. Meren er et klassisk tilfelle av "kjøp kontantstrømmer som markedet mistror og få vekstopsjoner gratis på kjøpet". Hjertelig velkommen til en gjennomgang av hvorfor jeg anser Meren som ekstremt undervurdert sammenlignet med peers, basert på multipler, SOTP (Sum-of-the-Parts) og kontantstrømanalyse. 1. MULTIPLER – En sammenligning med globale peers Markedet verdsetter Meren som et selskap i krise, men balansen er en av bransjens sterkeste. Her er hvordan Meren handles sammenlignet med sektoren EV / EBITDAX (2025/2026E) Meren Energy: 2,8x Seplat Energy (Peer): 6,5x Sektorsnitt (Mid-cap E&P): 5,5x – 7,0x P / E (Forward) Meren Energy: 6,8x – 8,8x Sektorsnitt: 12,0x Free Cash Flow Yield Meren Energy: ﹥25 % Sektorsnitt: 10 – 12 % Net Debt / EBITDAX Meren Energy: 0,4x (Svært lav gjeldsgrad) Sektorsnitt: 1,5x Direkteavkastning Meren Energy: ~9,5 % Sektorsnitt: 4 – 6 % Meren handles til en EV/EBITDAX på 2,8x. HELT SYKT Denne "Nigeria-rabatten" er vanskelig å forsvare da Merens eiendeler er offshore og opereres av supermajors som Chevron og TotalEnergies, noe som reduserer den operasjonelle risikoen betydelig sammenlignet med landbasert produksjon. 2. SUM-OF-THE-PARTS (SOTP) – Hva kjøper du egentlig? En SOTP-analyse viser at du i dag kjøper kjernevirksomheten til rabatt og får de eksplosive eiendelene gratis. A. Kjernen: Nigeria (Produksjon & Reserver) Regnskapet for 2025 fastsatte etter-skatt NPV(10) for 2P-reservene i Nigeria til 1 499 millioner USD. Verdi per aksje (kun Nigeria 2P): ~ (ca. 3,15 CAD) Dagens aksjekurs: ca. 2,12 CAD Konklusjon: Til nåværende kurs kjøper du den nigerianske produksjonen til 28 % rabatt og får Namibia, Sør-Afrika og Ekvatorial-Guinea helt gratis. B. Juvelen: Namibia (Venus-funnet) Venus-feltet i Orange Basin er en av de største globale oppdagelsene på 20 år (ca. 3 milliarder fat). Wood Mackenzie verdsetter feltet til cirka 15 milliarder USD. Merens indirekte andel: 3,8 % (via 39,5 % eierskap i Impact Oil & Gas) Struktur: Meren er "fully carried" (TotalEnergies betaler alt frem til produksjon). Verdi per aksje (Carried NPV): ca. 0,84 USD (ca. 1,20 CAD) C. SOTP Sammenstilling (CAD per aksje) Nigeria 2P NPV10: 3,15 CAD (Base Case) Namibia (Venus Option): 1,20 CAD (Base Case) Sør-Afrika & EG (Exploration): 0,25 CAD Nettogjeld/Kontanter (Justering): -0,20 CAD Total Begrunnet Verdi: 4,40 CAD Oppside: +93 % (Base Case) I et bull-case-scenario der Namibia diskonteres hardere, kan verdien nå 6,10 CAD (+168 % oppside). 3. KONTANTSTRØMANALYSE & AVKASTNING Meren genererte en operativ kontantstrøm på 261,8 millioner USD i 2025. Med en nettoinvesteringstakt (Capex) på cirka 100 millioner USD, gir dette et enormt rom for aksjonæravkastning. Kapitalallokeringsmodell: Basisutbytte: 100 millioner USD/år (ca. 0,15 USD per aksje). NCIB (Tilbakekjøp): Selskapet har mandat til å kjøpe tilbake opp til 5 % av utestående aksjer. Giringseffekt: For hver 10 USD økning i Brent-prisen, øker Merens EBITDAX med cirka 35 millioner USD. Ved et oljeprisnivå på 70 USD/bbl handles selskapet til en Free Cash Flow Yield på over 25 %. Teoretisk sett kan selskapet kjøpe tilbake hele seg selv på fire år utelukkende med egne kontantstrømmer. HELT SYKT 4. KATALYSATORER FOR REVURDERING (2026-2027) Hvorfor vil markedet våkne nå? Namibia FID (Midt-2026): En endelig investeringsbeslutning for Venus vil tvinge analytikere til å inkludere prosjektet i sine DCF-modeller snarere enn som en spekulativ opsjon. Nigeria Gas-reset: Den nye prisindekseringen for gass (PML 2/3) og gjenvinningen av historiske fordringer fra 2020 gir en betydelig kontantstrømboost i 2026. BTG Pactuals innflytelse: Som hjørnesteinseier (35,5 %) vil BTG sannsynligvis presse på for en mer aggressiv kapitalallokering eller en strukturell avtale hvis rabatten vedvarer. 5. SCENARIOANALYSE – OPPSIDE VED FORSKJELLIGE VERDIVURDERINGER Bear Case (Kun Nigeria-produksjon) Antakelse: Oljepris 60 USD, ingen verdsettelse av Namibia. Begrunnet verdi: 3,00 CAD Oppside: +38 % Base Case (Namibia begynner å diskonteres) Antakelse: Oljepris 70 USD, multippel 5,0x, Namibia verdsatt til 1,20 CAD. Begrunnet verdi: 4,40 CAD Oppside: +98 % Bull Case (Full revurdering) Antakelse: Oljepris 80+ USD, multippel 6,5x (Seplat-nivå), Namibia verdsatt til 2,00 CAD. Begrunnet verdi: 6,10 CAD Oppside: +178 % KONKLUSJON Når vi oppsummerer alle scenarier, ser vi en asymmetri som sjelden sees i effektive markeder. Bear-caset gir en oppside på 32 % utelukkende på eksisterende produksjon. Base-caset, der Namibia begynner å diskonteres korrekt, gir nesten 100 % oppside. Meren Energy er ikke en "loddseddel". Det er et kontantstrømsterkt produksjonsselskap med en gratis opsjon på verdens mest spennende oljeprovins. For den som forstår fundamenta, er dette inn- ·19. feb.Oljen Tiårets Trade ? $200 Olje trengs for å gjenopprette balansen !?!? Så spørsmålet er Oljen Tiårets Trade? Kort .... JA men la meg forklare (VEDLAGT) Meren EnergyLa oss starte med Gold-to-Oil Ratio. For den uinnvidde høres det ut som et nisjedatapunkt, men for den som forstår historie og statistikk, er dette akkurat nå det mest skrikende signalet i markedet !!!1. Så hva ser vi egentlig?Gull har fungert som menneskehetens ærlige penger i over 5 000 år. Olje har drevet vår moderne sivilisasjon de siste 150. Forholdet mellom dem forteller deg hvor mye energi du kan kjøpe for pengene dine.Akkurat nå handles kvoten hele 9 standardavvik (9 sigma) over sitt historiske gjennomsnitt !!!Statistisk kontekst: I en normalfordeling er sannsynligheten for en 3-sigma-hendelse 0,3%. En 9-sigma-hendelse er statistisk sett noe som "ikke skal skje" i universets levetid. Likevel står vi her. Sist vi så lignende ekstremer var under den totale nedstengningen i 2020.2. Gull på $5,000 – men hvor er energien?Med gullpriser som nylig har testet nivåer rundt $5,000/oz, signaliserer markedet en enorm usikkerhet og monetær inflasjon. Men oljen henger ikke med... Hvis vi skal tilbake til et historisk snitt (en såkalt mean reversion), innebærer det at oljen må prestere +250% bedre enn gull.Hvis gullet bare står stille: Da trenger oljen bare å handles nord for $200 per fat for å gjenopprette balansen.Konklusjon: Så enten er verden på vei inn i en permanent energifattigdom der olje aldri blir verdifull igjen (veldig usannsynlig når du sjekker hva alle nye rapporter sier om peak demand), eller så er energi akkurat nå den mest undervurderte eiendelen på planeten !!! Noe som gjør selskaper som Chevron , Meren Energy VELDIG INTERESSANTE3. "The Opportunity"Å kjøpe olje (eller energiselskaper) i denne situasjonen handler ikke om å "gjette prisen neste uke". Det handler om å satse på at den fysiske virkeligheten (energi) til slutt må ta igjen den monetære speilingen (gull).Så poenget er: Gull har bevart sin kjøpekraft gjennom krisen. Nå kan det være på tide å bruke den kjøpekraften til å kjøpe "billig" energi før resten av markedet våkner.
- ·12. feb.Store nyheter for Meren Energy!! USAS REPRESENTANTHUS GODKJENNER RESOLUSJON FOR Å AVSLUTTE TRUMPS CANADA-TOLLER MED 219–211 Det siste året har store institusjoner (pensjonsfondene og "haiene" på Wall Street) sittet på sidelinjen; de var redde for det kanadiske stempelet på aksjen. Som Meren Energy. Fordi de er notert på Toronto Stock Exchange (TSX), ble de fanget i "Canada Discount". Store institusjoner solgte aksjen eller investerte ikke, simpelthen fordi den hadde en kanadisk adresse. De ønsket ikke å forklare sjefene sine hvorfor de holdt "Trade War"-eiendeler. Men nå er det over !!! Avstemningen 219–211 = "Faren over" Store institusjoner opererer basert på sannsynlighet. * Før avstemningen: Det var 90% sjanse for at handelskrig ville bli verre. • Etter avstemningen: Selv om Trump nedlegger veto, beviser tallet 219–211 at den politiske støtten til disse tollene er døende. • Den institusjonelle logikken: For en fondsforvalter er denne avstemningen "Faren over"-sirenen. Den forteller dem at det verste scenariet (total økonomisk frikobling) er utelukket. De føler seg nå trygge på å kjøpe Meren fordi "Canada Risk" endelig blir priset ut.
- ·11. feb.BREAKING TOTALENERGIES VISE-FINANSDIREKTØR: I NAMIBIA VENUS TAR ENDELIG INVESTERINGSBESLUTNING MIDT I 2026, MED FØRSTE OLJE I 2030
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
2025 Q4-rapport
12 dager siden
‧59min
0,0371 USD/aksje
Siste utbytte
9,25%Direkteavkastning
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
- ·27. feb.Er Meren Energy det billigste Oljeselskapet i verden ??... 200% Oppside (Analyse) Hei alle, Etter å ha gransket E&P-sektoren (Exploration & Production) inngående, vil jeg dele en analyse av Meren Energy. Det er sjelden tilfeller der markedet priser eiendeler så feilaktig som akkurat nå. Meren er et klassisk tilfelle av "kjøp kontantstrømmer som markedet mistror og få vekstopsjoner gratis på kjøpet". Hjertelig velkommen til en gjennomgang av hvorfor jeg anser Meren som ekstremt undervurdert sammenlignet med peers, basert på multipler, SOTP (Sum-of-the-Parts) og kontantstrømanalyse. 1. MULTIPLER – En sammenligning med globale peers Markedet verdsetter Meren som et selskap i krise, men balansen er en av bransjens sterkeste. Her er hvordan Meren handles sammenlignet med sektoren EV / EBITDAX (2025/2026E) Meren Energy: 2,8x Seplat Energy (Peer): 6,5x Sektorsnitt (Mid-cap E&P): 5,5x – 7,0x P / E (Forward) Meren Energy: 6,8x – 8,8x Sektorsnitt: 12,0x Free Cash Flow Yield Meren Energy: ﹥25 % Sektorsnitt: 10 – 12 % Net Debt / EBITDAX Meren Energy: 0,4x (Svært lav gjeldsgrad) Sektorsnitt: 1,5x Direkteavkastning Meren Energy: ~9,5 % Sektorsnitt: 4 – 6 % Meren handles til en EV/EBITDAX på 2,8x. HELT SYKT Denne "Nigeria-rabatten" er vanskelig å forsvare da Merens eiendeler er offshore og opereres av supermajors som Chevron og TotalEnergies, noe som reduserer den operasjonelle risikoen betydelig sammenlignet med landbasert produksjon. 2. SUM-OF-THE-PARTS (SOTP) – Hva kjøper du egentlig? En SOTP-analyse viser at du i dag kjøper kjernevirksomheten til rabatt og får de eksplosive eiendelene gratis. A. Kjernen: Nigeria (Produksjon & Reserver) Regnskapet for 2025 fastsatte etter-skatt NPV(10) for 2P-reservene i Nigeria til 1 499 millioner USD. Verdi per aksje (kun Nigeria 2P): ~ (ca. 3,15 CAD) Dagens aksjekurs: ca. 2,12 CAD Konklusjon: Til nåværende kurs kjøper du den nigerianske produksjonen til 28 % rabatt og får Namibia, Sør-Afrika og Ekvatorial-Guinea helt gratis. B. Juvelen: Namibia (Venus-funnet) Venus-feltet i Orange Basin er en av de største globale oppdagelsene på 20 år (ca. 3 milliarder fat). Wood Mackenzie verdsetter feltet til cirka 15 milliarder USD. Merens indirekte andel: 3,8 % (via 39,5 % eierskap i Impact Oil & Gas) Struktur: Meren er "fully carried" (TotalEnergies betaler alt frem til produksjon). Verdi per aksje (Carried NPV): ca. 0,84 USD (ca. 1,20 CAD) C. SOTP Sammenstilling (CAD per aksje) Nigeria 2P NPV10: 3,15 CAD (Base Case) Namibia (Venus Option): 1,20 CAD (Base Case) Sør-Afrika & EG (Exploration): 0,25 CAD Nettogjeld/Kontanter (Justering): -0,20 CAD Total Begrunnet Verdi: 4,40 CAD Oppside: +93 % (Base Case) I et bull-case-scenario der Namibia diskonteres hardere, kan verdien nå 6,10 CAD (+168 % oppside). 3. KONTANTSTRØMANALYSE & AVKASTNING Meren genererte en operativ kontantstrøm på 261,8 millioner USD i 2025. Med en nettoinvesteringstakt (Capex) på cirka 100 millioner USD, gir dette et enormt rom for aksjonæravkastning. Kapitalallokeringsmodell: Basisutbytte: 100 millioner USD/år (ca. 0,15 USD per aksje). NCIB (Tilbakekjøp): Selskapet har mandat til å kjøpe tilbake opp til 5 % av utestående aksjer. Giringseffekt: For hver 10 USD økning i Brent-prisen, øker Merens EBITDAX med cirka 35 millioner USD. Ved et oljeprisnivå på 70 USD/bbl handles selskapet til en Free Cash Flow Yield på over 25 %. Teoretisk sett kan selskapet kjøpe tilbake hele seg selv på fire år utelukkende med egne kontantstrømmer. HELT SYKT 4. KATALYSATORER FOR REVURDERING (2026-2027) Hvorfor vil markedet våkne nå? Namibia FID (Midt-2026): En endelig investeringsbeslutning for Venus vil tvinge analytikere til å inkludere prosjektet i sine DCF-modeller snarere enn som en spekulativ opsjon. Nigeria Gas-reset: Den nye prisindekseringen for gass (PML 2/3) og gjenvinningen av historiske fordringer fra 2020 gir en betydelig kontantstrømboost i 2026. BTG Pactuals innflytelse: Som hjørnesteinseier (35,5 %) vil BTG sannsynligvis presse på for en mer aggressiv kapitalallokering eller en strukturell avtale hvis rabatten vedvarer. 5. SCENARIOANALYSE – OPPSIDE VED FORSKJELLIGE VERDIVURDERINGER Bear Case (Kun Nigeria-produksjon) Antakelse: Oljepris 60 USD, ingen verdsettelse av Namibia. Begrunnet verdi: 3,00 CAD Oppside: +38 % Base Case (Namibia begynner å diskonteres) Antakelse: Oljepris 70 USD, multippel 5,0x, Namibia verdsatt til 1,20 CAD. Begrunnet verdi: 4,40 CAD Oppside: +98 % Bull Case (Full revurdering) Antakelse: Oljepris 80+ USD, multippel 6,5x (Seplat-nivå), Namibia verdsatt til 2,00 CAD. Begrunnet verdi: 6,10 CAD Oppside: +178 % KONKLUSJON Når vi oppsummerer alle scenarier, ser vi en asymmetri som sjelden sees i effektive markeder. Bear-caset gir en oppside på 32 % utelukkende på eksisterende produksjon. Base-caset, der Namibia begynner å diskonteres korrekt, gir nesten 100 % oppside. Meren Energy er ikke en "loddseddel". Det er et kontantstrømsterkt produksjonsselskap med en gratis opsjon på verdens mest spennende oljeprovins. For den som forstår fundamenta, er dette inn
- ·19. feb.Oljen Tiårets Trade ? $200 Olje trengs for å gjenopprette balansen !?!? Så spørsmålet er Oljen Tiårets Trade? Kort .... JA men la meg forklare (VEDLAGT) Meren EnergyLa oss starte med Gold-to-Oil Ratio. For den uinnvidde høres det ut som et nisjedatapunkt, men for den som forstår historie og statistikk, er dette akkurat nå det mest skrikende signalet i markedet !!!1. Så hva ser vi egentlig?Gull har fungert som menneskehetens ærlige penger i over 5 000 år. Olje har drevet vår moderne sivilisasjon de siste 150. Forholdet mellom dem forteller deg hvor mye energi du kan kjøpe for pengene dine.Akkurat nå handles kvoten hele 9 standardavvik (9 sigma) over sitt historiske gjennomsnitt !!!Statistisk kontekst: I en normalfordeling er sannsynligheten for en 3-sigma-hendelse 0,3%. En 9-sigma-hendelse er statistisk sett noe som "ikke skal skje" i universets levetid. Likevel står vi her. Sist vi så lignende ekstremer var under den totale nedstengningen i 2020.2. Gull på $5,000 – men hvor er energien?Med gullpriser som nylig har testet nivåer rundt $5,000/oz, signaliserer markedet en enorm usikkerhet og monetær inflasjon. Men oljen henger ikke med... Hvis vi skal tilbake til et historisk snitt (en såkalt mean reversion), innebærer det at oljen må prestere +250% bedre enn gull.Hvis gullet bare står stille: Da trenger oljen bare å handles nord for $200 per fat for å gjenopprette balansen.Konklusjon: Så enten er verden på vei inn i en permanent energifattigdom der olje aldri blir verdifull igjen (veldig usannsynlig når du sjekker hva alle nye rapporter sier om peak demand), eller så er energi akkurat nå den mest undervurderte eiendelen på planeten !!! Noe som gjør selskaper som Chevron , Meren Energy VELDIG INTERESSANTE3. "The Opportunity"Å kjøpe olje (eller energiselskaper) i denne situasjonen handler ikke om å "gjette prisen neste uke". Det handler om å satse på at den fysiske virkeligheten (energi) til slutt må ta igjen den monetære speilingen (gull).Så poenget er: Gull har bevart sin kjøpekraft gjennom krisen. Nå kan det være på tide å bruke den kjøpekraften til å kjøpe "billig" energi før resten av markedet våkner.
- ·12. feb.Store nyheter for Meren Energy!! USAS REPRESENTANTHUS GODKJENNER RESOLUSJON FOR Å AVSLUTTE TRUMPS CANADA-TOLLER MED 219–211 Det siste året har store institusjoner (pensjonsfondene og "haiene" på Wall Street) sittet på sidelinjen; de var redde for det kanadiske stempelet på aksjen. Som Meren Energy. Fordi de er notert på Toronto Stock Exchange (TSX), ble de fanget i "Canada Discount". Store institusjoner solgte aksjen eller investerte ikke, simpelthen fordi den hadde en kanadisk adresse. De ønsket ikke å forklare sjefene sine hvorfor de holdt "Trade War"-eiendeler. Men nå er det over !!! Avstemningen 219–211 = "Faren over" Store institusjoner opererer basert på sannsynlighet. * Før avstemningen: Det var 90% sjanse for at handelskrig ville bli verre. • Etter avstemningen: Selv om Trump nedlegger veto, beviser tallet 219–211 at den politiske støtten til disse tollene er døende. • Den institusjonelle logikken: For en fondsforvalter er denne avstemningen "Faren over"-sirenen. Den forteller dem at det verste scenariet (total økonomisk frikobling) er utelukket. De føler seg nå trygge på å kjøpe Meren fordi "Canada Risk" endelig blir priset ut.
- ·11. feb.BREAKING TOTALENERGIES VISE-FINANSDIREKTØR: I NAMIBIA VENUS TAR ENDELIG INVESTERINGSBESLUTNING MIDT I 2026, MED FØRSTE OLJE I 2030
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
Toronto Stock Exchange
Antall
Kjøp
-
Selg
Antall
-
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Meglerstatistikk
Fant ingen data
Kunder besøkte også
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 12. mai |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 25. feb. | ||
2025 Q3-rapport 17. nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14. aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 16. mai 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28. feb. 2025 |
2025 Q4-rapport
12 dager siden
‧59min
Nyheter
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger, eller utdrag av disse på denne siden og øvrige lenker, er produsert og levert av den spesifiserte leverandøren. Nordnet har ikke deltatt i utarbeidelsen, og har ikke gjennomgått eller gjort endringer i materialet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Selskapshendelser
Data hentes fra FactSet, Quartr| Kommende | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 12. mai |
| Historisk | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 25. feb. | ||
2025 Q3-rapport 17. nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14. aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 16. mai 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28. feb. 2025 |
0,0371 USD/aksje
Siste utbytte
9,25%Direkteavkastning
Shareville
Bli med i samtalen på SharevilleEt fellesskap av investorer som deler innsikt og kunnskap i sine porteføljer.
Logg inn
- ·27. feb.Er Meren Energy det billigste Oljeselskapet i verden ??... 200% Oppside (Analyse) Hei alle, Etter å ha gransket E&P-sektoren (Exploration & Production) inngående, vil jeg dele en analyse av Meren Energy. Det er sjelden tilfeller der markedet priser eiendeler så feilaktig som akkurat nå. Meren er et klassisk tilfelle av "kjøp kontantstrømmer som markedet mistror og få vekstopsjoner gratis på kjøpet". Hjertelig velkommen til en gjennomgang av hvorfor jeg anser Meren som ekstremt undervurdert sammenlignet med peers, basert på multipler, SOTP (Sum-of-the-Parts) og kontantstrømanalyse. 1. MULTIPLER – En sammenligning med globale peers Markedet verdsetter Meren som et selskap i krise, men balansen er en av bransjens sterkeste. Her er hvordan Meren handles sammenlignet med sektoren EV / EBITDAX (2025/2026E) Meren Energy: 2,8x Seplat Energy (Peer): 6,5x Sektorsnitt (Mid-cap E&P): 5,5x – 7,0x P / E (Forward) Meren Energy: 6,8x – 8,8x Sektorsnitt: 12,0x Free Cash Flow Yield Meren Energy: ﹥25 % Sektorsnitt: 10 – 12 % Net Debt / EBITDAX Meren Energy: 0,4x (Svært lav gjeldsgrad) Sektorsnitt: 1,5x Direkteavkastning Meren Energy: ~9,5 % Sektorsnitt: 4 – 6 % Meren handles til en EV/EBITDAX på 2,8x. HELT SYKT Denne "Nigeria-rabatten" er vanskelig å forsvare da Merens eiendeler er offshore og opereres av supermajors som Chevron og TotalEnergies, noe som reduserer den operasjonelle risikoen betydelig sammenlignet med landbasert produksjon. 2. SUM-OF-THE-PARTS (SOTP) – Hva kjøper du egentlig? En SOTP-analyse viser at du i dag kjøper kjernevirksomheten til rabatt og får de eksplosive eiendelene gratis. A. Kjernen: Nigeria (Produksjon & Reserver) Regnskapet for 2025 fastsatte etter-skatt NPV(10) for 2P-reservene i Nigeria til 1 499 millioner USD. Verdi per aksje (kun Nigeria 2P): ~ (ca. 3,15 CAD) Dagens aksjekurs: ca. 2,12 CAD Konklusjon: Til nåværende kurs kjøper du den nigerianske produksjonen til 28 % rabatt og får Namibia, Sør-Afrika og Ekvatorial-Guinea helt gratis. B. Juvelen: Namibia (Venus-funnet) Venus-feltet i Orange Basin er en av de største globale oppdagelsene på 20 år (ca. 3 milliarder fat). Wood Mackenzie verdsetter feltet til cirka 15 milliarder USD. Merens indirekte andel: 3,8 % (via 39,5 % eierskap i Impact Oil & Gas) Struktur: Meren er "fully carried" (TotalEnergies betaler alt frem til produksjon). Verdi per aksje (Carried NPV): ca. 0,84 USD (ca. 1,20 CAD) C. SOTP Sammenstilling (CAD per aksje) Nigeria 2P NPV10: 3,15 CAD (Base Case) Namibia (Venus Option): 1,20 CAD (Base Case) Sør-Afrika & EG (Exploration): 0,25 CAD Nettogjeld/Kontanter (Justering): -0,20 CAD Total Begrunnet Verdi: 4,40 CAD Oppside: +93 % (Base Case) I et bull-case-scenario der Namibia diskonteres hardere, kan verdien nå 6,10 CAD (+168 % oppside). 3. KONTANTSTRØMANALYSE & AVKASTNING Meren genererte en operativ kontantstrøm på 261,8 millioner USD i 2025. Med en nettoinvesteringstakt (Capex) på cirka 100 millioner USD, gir dette et enormt rom for aksjonæravkastning. Kapitalallokeringsmodell: Basisutbytte: 100 millioner USD/år (ca. 0,15 USD per aksje). NCIB (Tilbakekjøp): Selskapet har mandat til å kjøpe tilbake opp til 5 % av utestående aksjer. Giringseffekt: For hver 10 USD økning i Brent-prisen, øker Merens EBITDAX med cirka 35 millioner USD. Ved et oljeprisnivå på 70 USD/bbl handles selskapet til en Free Cash Flow Yield på over 25 %. Teoretisk sett kan selskapet kjøpe tilbake hele seg selv på fire år utelukkende med egne kontantstrømmer. HELT SYKT 4. KATALYSATORER FOR REVURDERING (2026-2027) Hvorfor vil markedet våkne nå? Namibia FID (Midt-2026): En endelig investeringsbeslutning for Venus vil tvinge analytikere til å inkludere prosjektet i sine DCF-modeller snarere enn som en spekulativ opsjon. Nigeria Gas-reset: Den nye prisindekseringen for gass (PML 2/3) og gjenvinningen av historiske fordringer fra 2020 gir en betydelig kontantstrømboost i 2026. BTG Pactuals innflytelse: Som hjørnesteinseier (35,5 %) vil BTG sannsynligvis presse på for en mer aggressiv kapitalallokering eller en strukturell avtale hvis rabatten vedvarer. 5. SCENARIOANALYSE – OPPSIDE VED FORSKJELLIGE VERDIVURDERINGER Bear Case (Kun Nigeria-produksjon) Antakelse: Oljepris 60 USD, ingen verdsettelse av Namibia. Begrunnet verdi: 3,00 CAD Oppside: +38 % Base Case (Namibia begynner å diskonteres) Antakelse: Oljepris 70 USD, multippel 5,0x, Namibia verdsatt til 1,20 CAD. Begrunnet verdi: 4,40 CAD Oppside: +98 % Bull Case (Full revurdering) Antakelse: Oljepris 80+ USD, multippel 6,5x (Seplat-nivå), Namibia verdsatt til 2,00 CAD. Begrunnet verdi: 6,10 CAD Oppside: +178 % KONKLUSJON Når vi oppsummerer alle scenarier, ser vi en asymmetri som sjelden sees i effektive markeder. Bear-caset gir en oppside på 32 % utelukkende på eksisterende produksjon. Base-caset, der Namibia begynner å diskonteres korrekt, gir nesten 100 % oppside. Meren Energy er ikke en "loddseddel". Det er et kontantstrømsterkt produksjonsselskap med en gratis opsjon på verdens mest spennende oljeprovins. For den som forstår fundamenta, er dette inn
- ·19. feb.Oljen Tiårets Trade ? $200 Olje trengs for å gjenopprette balansen !?!? Så spørsmålet er Oljen Tiårets Trade? Kort .... JA men la meg forklare (VEDLAGT) Meren EnergyLa oss starte med Gold-to-Oil Ratio. For den uinnvidde høres det ut som et nisjedatapunkt, men for den som forstår historie og statistikk, er dette akkurat nå det mest skrikende signalet i markedet !!!1. Så hva ser vi egentlig?Gull har fungert som menneskehetens ærlige penger i over 5 000 år. Olje har drevet vår moderne sivilisasjon de siste 150. Forholdet mellom dem forteller deg hvor mye energi du kan kjøpe for pengene dine.Akkurat nå handles kvoten hele 9 standardavvik (9 sigma) over sitt historiske gjennomsnitt !!!Statistisk kontekst: I en normalfordeling er sannsynligheten for en 3-sigma-hendelse 0,3%. En 9-sigma-hendelse er statistisk sett noe som "ikke skal skje" i universets levetid. Likevel står vi her. Sist vi så lignende ekstremer var under den totale nedstengningen i 2020.2. Gull på $5,000 – men hvor er energien?Med gullpriser som nylig har testet nivåer rundt $5,000/oz, signaliserer markedet en enorm usikkerhet og monetær inflasjon. Men oljen henger ikke med... Hvis vi skal tilbake til et historisk snitt (en såkalt mean reversion), innebærer det at oljen må prestere +250% bedre enn gull.Hvis gullet bare står stille: Da trenger oljen bare å handles nord for $200 per fat for å gjenopprette balansen.Konklusjon: Så enten er verden på vei inn i en permanent energifattigdom der olje aldri blir verdifull igjen (veldig usannsynlig når du sjekker hva alle nye rapporter sier om peak demand), eller så er energi akkurat nå den mest undervurderte eiendelen på planeten !!! Noe som gjør selskaper som Chevron , Meren Energy VELDIG INTERESSANTE3. "The Opportunity"Å kjøpe olje (eller energiselskaper) i denne situasjonen handler ikke om å "gjette prisen neste uke". Det handler om å satse på at den fysiske virkeligheten (energi) til slutt må ta igjen den monetære speilingen (gull).Så poenget er: Gull har bevart sin kjøpekraft gjennom krisen. Nå kan det være på tide å bruke den kjøpekraften til å kjøpe "billig" energi før resten av markedet våkner.
- ·12. feb.Store nyheter for Meren Energy!! USAS REPRESENTANTHUS GODKJENNER RESOLUSJON FOR Å AVSLUTTE TRUMPS CANADA-TOLLER MED 219–211 Det siste året har store institusjoner (pensjonsfondene og "haiene" på Wall Street) sittet på sidelinjen; de var redde for det kanadiske stempelet på aksjen. Som Meren Energy. Fordi de er notert på Toronto Stock Exchange (TSX), ble de fanget i "Canada Discount". Store institusjoner solgte aksjen eller investerte ikke, simpelthen fordi den hadde en kanadisk adresse. De ønsket ikke å forklare sjefene sine hvorfor de holdt "Trade War"-eiendeler. Men nå er det over !!! Avstemningen 219–211 = "Faren over" Store institusjoner opererer basert på sannsynlighet. * Før avstemningen: Det var 90% sjanse for at handelskrig ville bli verre. • Etter avstemningen: Selv om Trump nedlegger veto, beviser tallet 219–211 at den politiske støtten til disse tollene er døende. • Den institusjonelle logikken: For en fondsforvalter er denne avstemningen "Faren over"-sirenen. Den forteller dem at det verste scenariet (total økonomisk frikobling) er utelukket. De føler seg nå trygge på å kjøpe Meren fordi "Canada Risk" endelig blir priset ut.
- ·11. feb.BREAKING TOTALENERGIES VISE-FINANSDIREKTØR: I NAMIBIA VENUS TAR ENDELIG INVESTERINGSBESLUTNING MIDT I 2026, MED FØRSTE OLJE I 2030
Kommentarene ovenfor kommer fra brukere på Nordnets sosiale nettverk Shareville og er verken redigert eller forhåndsvist av Nordnet. De innebærer ikke at Nordnet gir investeringsråd eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtar seg ikke ansvar for kommentarene.
Ordredybde
Toronto Stock Exchange
Antall
Kjøp
-
Selg
Antall
-
Siste handler
| Tid | Pris | Antall | Kjøpere | Selger |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Meglerstatistikk
Fant ingen data