Strategisk og taktisk allokering i porteføljen
(fra 1:32) Espen begynner med å forklare litt forskjellen på den strategiske allokeringen i en portefølje, før han går mer inn på den taktiske vurderingen. Som en hovedregel er den strategiske allokeringen hva du bestemmer deg for å inneha i de forskjellige aktiva-klassene, som renter, aksjer og eiendom. Espen forteller videre hva Nordea tenker om porteføljekonstruksjon og hvordan du som investor best mulig kan adaptere denne konstruksjonen til eget bruk.
Aktiva-klasser: hva og hvordan skal dette brukes i en fornuftig portefølje
(fra 13:55) Vi går inn på hva som definerer en aktiva-klasse og hvordan man best mulig sprer sine investeringer innenfor disse. Noen eksempler er renter, hedgefond, råvarer og aksjer. Fordelen med aktiva-klasser er også at det er mye historiske data som gir deg som investor et godt grunnlag til å predikere videre utvikling i de underliggende aktiva-klassene.
Diversifisering og risiko
(fra 22:45) Diversifisering og risiko er sentrale temaer. Dette blir brukt på ulike måter i finansverden. Warren Buffet er helt imot det og har sagt at diversifisering kun er for de som ikke har peiling. Oljefondet derimot styrer sitt investeringsmandat etter 60/40, i favør aksjer over renter. Hvorfor er diversifisering så viktig? Dette går Espen og Mads nærmere inn på. Her tar gutta opp hvordan man både kan øke og begrense sin risiko enten mot aksjer eller rentemarkedet. De ser også på hvordan man kan bygge en «allværsportefølje» som kan tolerere de naturlige svingningene som man har i markedene.
Litt om markedet
(fra 30:30) Espen og Mads snakker om det mye omtalte G20 møtet som var i helgen, der det kom frem flere positive nyheter for markedet. Det er blitt enighet mellom Kina og USA at det skal legges ned en «våpenhvile» på 90 dager i den pågående handelskrigen. Dette har markedet tolket positivt og igjen er fordelaktig for en del selskaper på Oslo Børs som er avhengig av internasjonal handel. Som om ikke det var nok, kom også sentralbanksjefen i USA Jerome Powell med en uttalelse om at han anså dagens rentenivå som tilnærmet normalt. Dette tolket også markedet positivt.
Espen og Nordea er positive til markedet framover, med gode vekstutsikter og et generelt positivt makrobilde. Oppsummert er de overvekt i aksjer utover i 2019.
Hør forrige episode av #pengepodden investor: Fremtidens finansteknologi med Richard Paulsen