Nordnet
I denne episoden av #pengepodden sitter Mads i studio sammen med Else og Roger, hvor de tar utgangspunkt i spørsmål fra lytterne.
Samtalen beveger seg gjennom flere sentrale temaer som preger dagens investeringslandskap, fra kunstig intelligens og skyinfrastruktur til industri, bærekraft og langsiktig kapitalallokering. Gjennom hele episoden forsøker de å svare på hva som faktisk driver verdi over tid, og hvordan investorer kan navigere i et marked preget av både teknologioptimisme og makrousikkerhet.
Diskusjonen åpner med kunstig intelligens og den underliggende infrastrukturen som muliggjør utviklingen. Panelet peker på hvordan AI ikke bare er en programvarehistorie, men i økende grad en historie om fysisk kapasitet, energiforbruk og skalerbar databehandling. Selskaper som Microsoft, Alphabet og Nvidia trekkes frem som sentrale byggesteiner i dette økosystemet, særlig i lys av samarbeidet mellom Microsoft og OpenAI. Samtidig er det en tydelig nyansering i samtalen: Selv om AI representerer et betydelig vekstområde, understrekes det at hype alene ikke er tilstrekkelig.
Videre berører de hvordan fremtidsteknologier som kvantecomputing kan bli neste steg i utviklingen, men at dagens investeringsbeslutninger bør være forankret i mer håndfaste realiteter som inntektsstrømmer og konkurransefortrinn. Det legges vekt på viktigheten av å identifisere selskaper med varige konkurransefortrinn, såkalte “moats”, fremfor å bli revet med av rene teknologifortellinger uten kommersiell forankring.
Samtalen beveger seg deretter over i et mer industrielt perspektiv, hvor Tomraog pantesystemer brukes som et konkret eksempel på langsiktig verdiskaping. Roger Berntsenfremhever hvordan Tomra ikke bare er et selskap, men en del av en større infrastruktur knyttet til sirkulærøkonomien.
Det pekes også på at investorer, inkludert Nordnet-kunder, ofte viser interesse for slike selskaper når kursene faller, noe som kan tolkes som en indikasjon på tillit til den langsiktige casen. Samtidig understrekes det at også denne typen selskaper må fortsette å innovere for å opprettholde sin posisjon, og at nye forretningsområder kan vokse ut av eksisterende teknologi.
Avslutningsvis trekker de frem flere bøker som har formet deres investeringsfilosofi, blant annet The Intelligent Investor av Benjamin Graham og Common Stocks and Uncommon Profits av Philip Fisher, Mads sin egen bok, Investeringenes ABC, nevnes også som en praktisk inngang til temaet, samt Aksjeskolen som Roger skrev sammen med Alex Rosén.
Denne podcasten skal anses som markedsføringsmateriell, og innholdet må ikke oppfattes som en investeringsanbefaling. Podcasten er kun ment til informasjonsformål. Nordnet tar ikke ansvar for eventuelle tap som måtte oppstå ved bruk av informasjonen i denne podcasten.
