NordnetHvilke high yield rentefond bør du velge? Bør du legge mest vekt på historisk avkastning, yield, porteføljesammensetning — eller noe annet? Dette diskuterer Erik Hagerup, forvalter i Heimdal Høyrente, og Henrik Høyerholt, forvalter i Alfred Berg Nordic High Yield.
Alfred Berg High Yield
(fra 2:24) Henrik forteller litt om historikken til det norske high yield markedet, fra å være veldig sektortungt innenfor olje og offshore før 2015, til å være et diversifisert nordisk HY-marked i sterk vekst.
Han forteller videre om forvaltningsstrategien, sektorfordeling m.m. for Alfred Berg Nordic High Yield.
Heimdal Høyrente
(fra 9:04) Erik forteller om forvaltningsstrategien, sektorfordeling m.m for Heimdal Høyrente. Løpetiden på lånene i porteføljen er 2-3 år. Renterisikoen er lav, siden lånene har et stort innslag av flytende lånerente. Forvalter søker i hovedsak å være eksponert i gjeld med høyest prioritering i balansen.
Erik forteller også litt om hvordan han jobber med restruktureringscase.
Sammenligning av Heimdal og Alfred Bergs HY-fond
(fra 22:41) Bjørn Erik har laget en sammenligning av de to fondene basert på relevante nøkkeltall. Se tabell under.
- Morningstar-stjerner. 4 og 5 stjerner betyr god risikojustert historisk avkastning.
- Forvalters erfaring og ansiennitet og forvalterteam / personavhengighet.
- Fondets størrelse. Jo større fond, jo mer indeksnært er en regel.
- Historisk avkastning. Høy historisk avkastning er en fordel, men må også se på svingningsrisiko.
- Yield – effektiv rente. Høy yield er normalt en fordel. Merk at det finnes ulike måter å regne på yield i et rentefond på.
- Svingninger/risiko (lave svingninger en som regel en fordel. Merk at 5 års standardavvik er mye høyere enn 3 år for begge fondene.
- «Max drawdown». En fordel at fondet faller lite når det først faller.
- Porteføljesammensetning og konsentrasjon. Mange investeringer og god sektorspredning er en fordel.
- Kostnader i fondet. Lave kostnader er en fordel.
Utsikter for HY-fond
(fra 1:05:02) Kan den sterke risikojusterte avkastningen i nordisk high yield fortsette, spør Bjørn Erik.
Begge forvalterne er forsiktige optimister fremover på vegne av andelseierne. Du kan forvente 8-10 prosent i årlig gjennomsnittlig avkastning de tre neste årene, anslår begge.
Foilene som brukes i videoen kan lastes ned her:
Interessant! Hva med fondsfinans high yield?
Ellers hadde det vært interressant hva de sier/mener om folkefinansert lån som perx og Lend Invest.
De gir også opp mot 14% rente men pengene er nok låst i 1-2 år og risiko???