Oracle rir på AI-bølgen

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport – onsdag 10 september

• Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,2%, eller innenfor intervallet [-0,2, 0,6]%.

Utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.07 i dag, og er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,5 % siden Oslo Børs stengte tirsdag, DAX futures som er opp 0,4 %, oljeprisen (Brent Blend) som er uendret og USDNOK som er uendret. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 19 år, men han kan gjøre feil.

Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.

Verdens aksjemarkeder

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,1 prosent i snitt i går.
  • S&P 500 Volatility index (VIX) falt 0,1 poeng, til 15.*
    • UnitedHealth Group Inc (8,6%), Centene Corp (7,7%), Super Micro Computer Inc (7,2%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
    • Humana Inc (-12%), Albemarle Corp (-11,5%), Fox Corp. Class B (-6,7%), endte på bunn.
• Eurostoxx 600 steg 0,1 prosent i går, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte ned 0,2 prosent i snitt.
  • EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) falt 0,1 poeng, til 16,7.*
• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,8 prosent i snitt onsdag morgen.

*VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.

Oracle overrasket markedet i går da de, som en av de siste til å legge frem Q2-tall på Wall Street, kunne vise til betydelig oppjusterte prognoser for de kommende årene. Etterspørselen etter selskapets tjenester innen cloud infrastructure skjøt fart i kvartalet, drevet av økende behov for datakapasitet knyttet til AI og tunge forretningsapplikasjoner. Dette gir forventninger om høyere inntekter fremover.

Samtidig står Oracle foran betydelige investeringer for å kunne levere på inngåtte kontrakter. I et kapitalintensivt marked dominert av Amazon, Microsoft og Google vil selskapets evne til å skalere raskt være avgjørende for om prognosene faktisk materialiserer seg i varig inntjening.

Investorene reagerte umiddelbart og sendte aksjen opp hele 28 prosent i etterhandelen. Oppgangen smittet over på andre teknologigiganter, inkludert Nvidia, noe som viser at markedet tolker Oracles signaler som en bekreftelse på den bredere AI-drevne etterspørselsboomen. Likevel gjenstår spørsmålet om Oracle kan bygge en bærekraftig posisjon i et svært konkurranseutsatt segment.

Oracle ble grunnlagt i 1977 av Larry Ellison, og selskapet bygget sin posisjon på databaser og enterprise software. I flere tiår var Oracle et symbol på solid, men konservativ, programvarevekst – ofte mer kjent for å tjene penger på langsiktige lisensavtaler enn å være først ute med ny teknologi.

Larry Ellison, en av Silicon Valleys mest profilerte og kontroversielle gründere, har imidlertid vist en sjelden evne til å tilpasse seg. Han har lenge vært kritisk til hypen rundt cloud, men har de siste årene dreid selskapet tungt i den retningen, særlig gjennom Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Ellison, som fortsatt er styreleder og CTO, er kjent for sin aggressive forretningsstil og vilje til å utfordre de største konkurrentene direkte – ikke minst gjennom strategiske partnerskap med Nvidia og andre AI-aktører.

At Oracle nå oppfattes som en mulig “dark horse” i AI- og cloud-racet, er et resultat av Ellisons evne til å kombinere langsiktig kapitaldisiplin med en sen, men kraftfull inntreden i nye markeder. Markedet belønner denne dreiningen, men det er fortsatt en krevende vei foran selskapet dersom de skal konkurrere med de tre gigantene på toppen.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 67,1 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 9,95 NOK; 9,37 SEK; 6,38 DKK og 0,85 EUR, mens 1 EUR koster: 11,7 NOK; 10,97 SEK og 7,47 DKK.
• Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 3,56 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,09).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,36 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
• Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 3643,3 (All-time high).

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.