Oppkjøpsrykter sendte Electronic Arts til topps

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport – mandag 29 september

• Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,1%, eller innenfor intervallet [-0,3, 0,5]%.

Utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 06.54 i dag, og er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,7 % siden Oslo Børs stengte fredag, DAX futures som er opp 0,6 %, oljeprisen (Brent Blend) som er ned 0,7 % og USDNOK som er ned 0,4 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 19 år, men han kan gjøre feil.

Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.

Verdens aksjemarkeder

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,7 prosent i snitt fredag.
  • S&P 500 Volatility index (VIX) falt 1,5 poeng, til 15,3.*
    • Electronic Arts (14,9%), Paccar Inc (5,2%), CDW Corp (4,7%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
    • Costco Wholesale Corp (-2,9%), Oracle Corp (-2,7%), eBay Inc (-2,1%), endte på bunn.
• Eurostoxx 600 steg 0,8 prosent fredag, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte uendret i snitt.
  • EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) falt -0,6 poeng, til 16,7.*
• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 0,6 prosent i snitt mandag morgen.

*VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.

Rykter om rekordoppkjøp

Spillkjempen Electronic Arts (EA) toppet vinnerlistene på Wall Street fredag, etter rykter om et mulig gjeldsfinansiert oppkjøp og avnotering støttet av et konsortium ledet av det saudiarabiske fondet PIF og investeringsselskapet Silver Lake, ifølge Wall Street Journal. Aksjen steg hele 15 prosent. Skulle ryktene vise seg å stemme, vil dette bli det største gjeldsfinansierte oppkjøpet i historien, gitt en selskapsverdi på rundt 50 milliarder dollar.

At aktører av denne størrelsen vurderer å gå inn i spillbransjen, understreker hvordan gaming har beveget seg fra å være syklisk underholdning til å bli en av verdens mest attraktive industrier. Microsofts oppkjøp av Activision Blizzard i 2023 viste allerede hvor viktig spill er som strategisk eiendel – med koblinger til content, community og cloud. EA har i tillegg flere av verdens mest kjente spilltitler, som FIFA (nå EA Sports FC), Battlefield og The Sims, som gir et robust økosystem og en lojal brukerbase.

Hvis en slik transaksjon faktisk materialiserer seg, sender det et sterkt signal om at kapitalmarkedene fortsatt er villige til å finansiere svært store oppkjøp, til tross for høye renter. Det gir også en pekepinn om at private equity og statlige fond ser potensial for videre vekst og konsolidering i spillindustrien. Investorer kan tolke dette som et tegn på at risikoviljen i markedet fortsatt er til stede, selv om det krever solide selskaper med sterke merkevarer.

Oppkjøpsryktene bidro til bred optimisme i aksjemarkedene fredag, med oppgang i de toneangivende indeksene både i USA og Europa. Unntaket var København-børsen, som igjen ble tynget av kursfall i Novo Nordisk. Selskapet dominerer det danske aksjemarkedet, og viser dermed hvordan konsentrasjonsrisiko kan gjøre en hel børsindeks sårbar for utviklingen i et enkelt selskap.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 68,8 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 9,95 NOK; 9,38 SEK; 6,36 DKK og 0,85 EUR, mens 1 EUR koster: 11,7 NOK; 11 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 3,64 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,16).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,38 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
• Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 3807 (All-time high).

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.