Nok en ”Magnificent 7”-aksje innlemmes i Dow 30-indeksen

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport - onsdag 24 juni

• Vi tror Oslo Børs åpner ned 0,1%, eller innenfor intervallet [-0,6, 0,4]%.

Morgenrapporten er utarbeidet av Roger Berntsen - analytiker i Nordnet, klokken 06.50 i dag, og er ment for læringsformål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er ned 0,5 % siden Oslo Børs stengte tirsdag, DAX futures som er ned 0,4 %, oljeprisen (Brent Blend) som er ned 0,1 % og USDNOK som er opp 0,4 %.

Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 20 år, men han kan gjøre feil. Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.

Verdens aksjemarkeder

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt 1,2 prosent i snitt i går.

  • S&P 500 Volatility index (VIX) steg 2,2 poeng, til 19,5.*

    • Axon Enterprise Inc (5,6%), CDW Corp (5,3%), GE Healthcare Technologies Inc (5,1%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.

    • Sandisk Corp (-13,6%), Micron Technology Inc (-13,2%), Vertiv Holdings Co (-11,1%), endte på bunn.

• Eurostoxx 600 falt 0,7 prosent i går, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte ned 0,6 prosent i snitt.

  • EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) steg 2 poeng, til 18,2.*

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned 0,2 prosent i snitt onsdag morgen.

*VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.

Mandagens nedtur for teknologiaksjene fortsatte tirsdag, ledet an av selskaper som har steget betydelig den siste tiden. Investorene sendte aksjer innenfor de mer defensive sektorene opp. Forsyning, helse og konsumvarer regnes som defensive sektorer, mens teknologi, industri, energi og telekom anses som mer sensitive sektorer. Den tredje kategorien – sykliske sektorer – omfatter selskaper innenfor finans, materialer, eiendom og forbruksvarer. Kategoriseringen er knyttet til hvordan selskapenes inntjening påvirkes av generelle økonomiske sykluser.

Fokuset fremover er for øvrig ventet å rettes mot resultatfremleggelser på den ene siden (Q2-tall), samt utviklingen i viktige makroøkonomiske størrelser som vekst og inflasjon på den annen side. Den amerikanske sentralbankens viktigste inflasjonsmål – PCE-tallene – slippes i morgen. Inflasjonen i den amerikanske økonomien, som utgjør 25 % av verdensøkonomien (målt i nominelt BNP), er ventet å komme ned fremover takket være lavere priser på viktige råvarer, inkludert olje og gass. At inflasjonspresset i verdens største økonomi kommer ned på mer normale nivåer over tid, er viktig for aksjemarkedets ve og vel.

Alphabet var i fokus i går på meldinger om at de snarlig vil inkluderes i Dow 30-indeksen (Dow Jones Industrial Average). Alphabet følger dermed i fotsporene til Apple, Microsoft, Amazon og Nvidia – fire andre «Magnificent 7»-aksjer som én etter én har tatt steget inn i den kjente indeksen. Indeksens opprinnelse stammer fra slutten av 1800-tallet, og den har historisk bestått av industrigiganter. At teknologigigantenes vekting i denne indeksen blir stadig større, vitner kanskje om disse selskapenes modenhet. Selskaper i modningsfasen vokser mindre, men etterlater seg normalt økende utbytter og/eller tilbakekjøp av egne aksjer.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 76,4 dollar per fat.

• 1 USD koster i skrivende stund: 9,81 NOK; 9,75 SEK; 6,58 DKK og 0,88 EUR, mens 1 EUR koster: 11,2 NOK; 11,08 SEK og 7,48 DKK.

• Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,2 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,49).

• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,21 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).

• Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 4062 (26 % fra all-time high), mens sølvprisen (Silver Spot) står i 61,1 (48 % fra all-time high).

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.