Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport - fredag 26 juni
Vi tror Oslo Børs åpner ned 0,4%, eller innenfor intervallet [-0,9, 0,1]%.
Morgenrapporten er utarbeidet av Roger Berntsen - analytiker i Nordnet, klokken 07.04 i dag, og er ment for læringsformål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er ned 1,1 % siden Oslo Børs stengte torsdag, DAX futures som er ned 1,2 %, oljeprisen (Brent Blend) som er ned 0,5 % og USDNOK som er opp 0,2 %.
Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 20 år, men han kan gjøre feil. Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.
Verdens aksjemarkeder
De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,1 prosent i snitt i går.
S&P 500 Volatility index (VIX) steg 0,3 poeng, til 18,9.*
Sandisk Corp (22%), Bio-Techne Corp (20,1%), Micron Technology Inc (15,7%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
Apple Inc (-6,1%), TJX Companies Inc (-6%), Ross Stores Inc (-5,9%), endte på bunn.
Eurostoxx 600 steg 0,8 prosent i går, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte opp 0,5 prosent i snitt.
EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) steg 0,1 poeng, til 17,5.*
De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -3,7 prosent i snitt fredag morgen.
*VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
Feds foretrukne inflasjonsmål, PCE-tallene, kom inn som forventet i april. Hadde inflasjonen overrasket på oppsiden, ville vi høyst sannsynlig sett kraftige svingninger i både aksje-, rente- og valutamarkedene. Det som i stedet preget gårsdagens handel, var at Apple og Microsoft varslet prisøkninger på sentrale produkter (iPad, MacBook og Xbox) for å kompensere for høyere innsatsfaktorer, spesielt brikkekostnader (chips).
Apple og Microsoft har historisk sett hatt en formidabel prisingsmakt. Gårsdagens meldinger minner oss imidlertid om at denne makten er et tveegget sverd. Når inflasjonen slår direkte inn i forsyningskjeden, tvinges gigantene til å velte kostnadene over på forbrukerne. Investorene lot seg skremme av risikoen for at dette vil føre til etterspørselssvikt – både for forbrukerproduktene og etter hvert for komponentene selv.
Apple og Microsoft falt henholdsvis 6 og 3 prosent i ordinær handel, bevegelser som også bidro til en markant nedgang på de asiatiske børsene fredag, ikke minst i Sør Korea og Japan. Det ligger i kortene at nedturen i Asia vil smitte over på de europeiske børsene i dag.
Renter, valuta og råvarer
Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 74,1 dollar per fat.
1 USD koster i skrivende stund: 9,88 NOK; 9,74 SEK; 6,58 DKK og 0,88 EUR, mens 1 EUR koster: 11,2 NOK; 11,08 SEK og 7,47 DKK.
Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,1 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,37).
De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,21 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 4010,8 (27 % fra all-time high),mens sølvprisen (Silver Spot) står i 56,3 (52 % fra all-time high).
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.