Kraftgiganter tok hovedrollen på Wall Street
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport - onsdag 7 oktober
Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,5%, eller innenfor intervallet [0,1, 0,9]%.
Morgenrapporten er utarbeidet av Roger Berntsen - analytiker i Nordnet, klokken 07.26 i dag, og er ment for læringsformål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,1 % siden Oslo Børs stengte tirsdag, DAX futures som er ned 0,3 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 3,1 % og USDNOK som er uendret.
Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 20 år, men han kan gjøre feil. Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.
Verdens aksjemarkeder
De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,1 prosent i snitt i går.
S&P 500 Volatility index (VIX) falt 0,5 poeng, til 15.*
Ciena Corporation (13,8%), Constellation Energy Corp (12,2%), Vistra Corp. (10,8%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
Seagate Technology Holdings PLC (-9,2%), Moderna, Inc. (-7,8%), Western Digital Corp (-6,9%), endte på bunn.
Eurostoxx 600 endte opp 0,5 prosent i går, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte opp 0,4 prosent i snitt.
EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) falt 1,3 poeng, til 17,7.*
De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned 0,6 prosent i snitt onsdag morgen.
*VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
Kraftgiganter tok hovedrollen på Wall Street
Det meste pekte oppover på Wall Street tirsdag, men det var verken de klassiske teknologikjempene eller halvlederprodusentene som stjal overskriftene. Hovedrollen tilfalt i stedet en sektor som historisk har trivdes best i bakgrunnen: forsyningssektoren.
I dag har forsyningssektoren transformert seg til en uerstattelig komponent i den globale AI-verdikjeden. Ettersom kunstig intelligens rulles ut i et forrykende tempo, følger en ekstrem etterspørselsvekst etter energi. AI-datasentre krever opptil ti ganger mer strøm enn tradisjonelle IT-tjenester, noe som på kort tid har snudd tiår med flat og nesten stillestående strømetterspørsel til en historisk vekstbølge.
Det var for øvrig Constellation Energy som ledet an og dro sektoren til topps i går, etter å ha inngått en 20-årig strømavtale med Google (Alphabeth). Som USAs største produsent av karbonfri kjernekraft sitter Constellation på det teknologigigantene tørster mest etter: stabil, utslippsfri grunnlast døgnet rundt, uavhengig av vær og vind.
Kapitalsterke teknologikjemper inngår milliardavtaler direkte med kraftselskapene for å sikre fremtidens ekspansjon. Vinnerne i sektoren blir selskapene som klarer å finansiere og ferdigstille massive infrastrukturoppgraderinger raskt, samtidig som de sikrer seg disse langsiktige, lukrative avtalene.
Mens produksjon av halvledere og programvareutvikling kan skaleres i høyt tempo ved hjelp av frisk kapital, møter energisektoren en helt annen virkelighet. Energisektoren er underlagt stramme fysiske, geografiske og regulatoriske begrensninger. Å bygge nye høyspentlinjer, installere tunge transformatorer og innhente konsesjoner tar som regel mellom fem og ti år. Nettopp disse flaskehalsene i det fysiske strømnettet gjør at kraftgigantene med eksisterende infrastruktur sitter på et formidabelt strategisk fortrinn.
Renter, valuta og råvarer
Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 101,5 dollar per fat.
1 USD koster i skrivende stund: 9,57 NOK; 10,02 SEK; 6,65 DKK og 0,89 EUR, mens 1 EUR koster: 10,7 NOK; 11,25 SEK og 7,47 DKK.
Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,81 er lavere enn tiårs renten, som står i 5,32).
De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,36 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 4132,6 (25 % fra all-time high),mens sølvprisen (Silver Spot) står i 60,7 (48 % fra all-time high).
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.