Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport - onsdag 15 juli
Vi tror Oslo Børs åpner ned 0,1%, eller innenfor intervallet [-0,5, 0,3]%.
Morgenrapporten er utarbeidet av Roger Berntsen - analytiker i Nordnet, klokken 07.08 i dag, og er ment for læringsformål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,4 % siden Oslo Børs stengte tirsdag, DAX futures som er uendret, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 0,5 % og USDNOK som er uendret.
Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 20 år, men han kan gjøre feil.
Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; CrowdStrike Holdings Inc.
Verdens aksjemarkeder
De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,4 prosent i snitt i går.
S&P 500 Volatility index (VIX) falt 0,7 poeng, til 16,5.*
CrowdStrike Holdings Inc (12,1%), Goldman Sachs Group Inc (9%), Carvana Co (8,3%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
International Business Machines Corp (-25,2%), Biogen Inc (-8,2%), HCA Holdings Inc (-6,9%), endte på bunn.
Eurostoxx 600 endte opp 0,2 prosent i går, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte opp 0,2 prosent i snitt.
EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) falt 0,2 poeng, til 17,5.*
De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 1,8 prosent i snitt onsdag morgen.
*VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
Overraskende amerikanske inflasjonstall bidro til en aldri så liten snuoperasjon på Wall Street tirsdag. Stemningen på de europeiske børsene snudde også på tallene, gitt innflytelsen USA har på verdensøkonomien. På overordnet nivå kom inflasjonen inn 0,3 prosentpoeng lavere enn ventet i juni – en oppløftende utvikling i disse dager. Sannsynligheten for at den amerikanske sentralbanken vil sette opp renten senere i år, falt markant på tallene. Ikke overraskende var det de mest rentesensitive selskapene som gjorde det best – selskaper som vokser mest.
I tillegg til oppløftende inflasjonstall hintet Trump om at den foreslåtte innføringen av sikkerhetstoll på skipstrafikk gjennom Hormuz ikke vil finne sted, i alle fall ikke på nåværende tidspunkt. I sum er dette gode nyheter hva angår inflasjonspresset i verdensøkonomien.
JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America og Wells Fargo, noen av verdens aller mest innflytelsesrike finansforetak, leverte sterke tall for 2. kvartal i går. IBM, derimot, skuffet investorene betydelig da de varslet lavere resultater for 2. kvartal enn ventet. Kundenes prioriteringer har tilsynelatende endret seg det siste kvartalet i disfavær av de store softwareselskapene.
Mange selskaper investerer nå tungt i egen infrastruktur og AI-kapabiliteter, noe som potensielt sett kan disruptere mange softwareselskapers forretningsmodeller, inkludert IBMs. For ikke lenge siden måtte verdens største konsulentselskap, Accenture, kutte inntjeningsguidingen sin grunnet kundenes endrede prioriteringer. Bare tiden vil vise om flere selskaper innenfor samme sfære vil måtte gjøre det samme
Utfordringen for selskaper som IBM blir å omstille seg raskt nok fra å selge gårsdagens lisenser til å levere den infrastrukturen og de spesialiserte AI-tjenestene som markedet faktisk etterspør i dag. De som ikke klarer denne overgangen, risikerer å bli disruptert av sine egne kunder, som i økende grad vil forsøke å bygge skreddersydde, interne AI-løsninger fremfor å betale for dyre, eksterne hyllevarer.
Renter, valuta og råvarer
Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 85,5 dollar per fat.
1 USD koster i skrivende stund: 9,67 NOK; 9,65 SEK; 6,53 DKK og 0,87 EUR, mens 1 EUR koster: 11,1 NOK; 11,03 SEK og 7,48 DKK.
Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,2 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,6).
De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,25 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 4032 (27 % fra all-time high),mens sølvprisen (Silver Spot) står i 58,4 (50 % fra all-time high).
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.