Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport - fredag 10 juli
Vi tror Oslo Børs åpner ned 0,2%, eller innenfor intervallet [-0,6, 0,2]%.
Morgenrapporten er utarbeidet av Roger Berntsen - analytiker i Nordnet, klokken 07.06 i dag, og er ment for læringsformål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,4 % siden Oslo Børs stengte torsdag, DAX futures som er opp 0,2 %, oljeprisen (Brent Blend) som er ned 0,9 % og USDNOK som er ned 0,3 %.
Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 20 år, men han kan gjøre feil.
Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Hewlett Packard Enterprise Co.
Verdens aksjemarkeder
De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,9 prosent i snitt i går.
S&P 500 Volatility index (VIX) falt 1,1 poeng, til 15,8.*
Lumentum Holdings Inc (11,1%), Hewlett Packard Enterprise Co (9,9%), FedEx Freight Holding Company Inc (7,6%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
APA Corp (US) (-5%), Paramount Skydance Corp (-4,3%), Costco Wholesale Corp (-4,2%), endte på bunn.
Eurostoxx 600 steg 0,8 prosent i går, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) endte opp 0,6 prosent i snitt.
EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) falt 2,7 poeng, til 17,6.*
De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 1,7 prosent i snitt fredag morgen.
*VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
Teknologiaksjene gjorde et aldri så lite comeback torsdag etter å ha slitt i store deler av uken. Investorenes engstelse de siste dagene har primært vært knyttet til økt geopolitisk usikkerhet i Midtøsten og den påfølgende oljeprisoppgangen. Dette understreker markedenes ekstreme følsomhet for makroøkonomiske sjokk. Høyere oljepriser fungerer i praksis som en global skatt på forbruk og logistikk, og er – alt annet like – negativt for verdensøkonomien. Dette rammer særlig de landene og regionene som er avhengige av å importere olje og gass for å holde den økonomiske aktiviteten i gang, deriblant Europa.
Bortsett fra den nederlandske og den norske børsen, ligger de europeiske markedene an til å ende i minus for uken som helhet, med mindre en storslått snuoperasjon skulle inntreffe i dag. Mens kontinentet som helhet svekkes av energiprisoppgangen, fungerer Oslo Børs (drevet av olje og gass) og den nederlandske børsen (med sine tunge råvare- og teknologiaktører) som en naturlig sikringsmekanisme (hedge) for investorer som søker tilflukt fra inflasjonspresset.
Det er ventet at neste uke vil handle mer om selskapsresultater enn noe annet, da resultatsesongen for andre kvartal sparkes i gang for fullt på Wall Street. Dette skiftet fra makroøkonomisk støy til mikroøkonomiske data blir den virkelige testen for markedet. Investorene vil bli tvunget til å se forbi geopolitisk frykt og vurdere de harde realitetene: Har selskapene beholdt inntjeningsevnen, eller begynner det høye rentenivået og råvarepresset for alvor å spise opp marginene?.
Renter, valuta og råvarer
Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 76,5 dollar per fat.
1 USD koster i skrivende stund: 9,7 NOK; 9,64 SEK; 6,53 DKK og 0,87 EUR, mens 1 EUR koster: 11,1 NOK; 11,03 SEK og 7,48 DKK.
Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,17 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,54).
De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,23 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 4114,6 (25 % fra all-time high), mens sølvprisen (Silver Spot) står i 60,3 (49 % fra all-time high).
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.