Rettede emisjoner -
Accelerated Bookbuilding.
Viktig informasjon om transaksjoner i selskapet gjennomført som “Accelerated Bookbuildings”.
Accelerated Bookbuilding - en kort forklaring.
En “Accelerated Bookbuilding” er en rask og effektiv metode for å gjennomføre større transaksjoner i aksjer. Denne metoden brukes ofte for å skaffe kapital til selskaper ved å utstede nye aksjer som investorer tilbys å kjøpe. Det kan også være en eller flere eksisterende aksjonærer som ønsker å selge et stort antall aksjer og velger å gjennomføre dette som en såkalt “Accelerated Bookbuilding”.
Ordet "Bookbuilding" refererer til prosessen hvor investorer legger inn kjøpsordrer på aksjer, oftest før prisen fastsettes, og "Accelerated" beskriver at denne prosessen gjennomføres på kort tid.
Accelerated Bookbuilding - en kort forklaring.
En “Accelerated Bookbuilding” er en rask og effektiv metode for å gjennomføre større transaksjoner i aksjer. Denne metoden brukes ofte for å skaffe kapital til selskaper ved å utstede nye aksjer som investorer tilbys å kjøpe. Det kan også være en eller flere eksisterende aksjonærer som ønsker å selge et stort antall aksjer og velger å gjennomføre dette som en såkalt “Accelerated Bookbuilding”.
Ordet "Bookbuilding" refererer til prosessen hvor investorer legger inn kjøpsordrer på aksjer, oftest før prisen fastsettes, og "Accelerated" beskriver at denne prosessen gjennomføres på kort tid.
Slik fungerer det.
Allokering: Selskapet, gjennom tilretteleggeren, bestemmer hvordan aksjene skal fordeles blant de investorene som har tegnet seg. Dette er vanligvis basert på faktorer som størrelsen på tegningen fra investorene, investeringshistorikk og andre relevante kriterier satt av selskapet.
Avslutning: Når allokeringen er gjennomført, er bookbuilding-prosessen avsluttet, og aksjene blir utstedt eller solgt. Hvis selskapet utsteder flere aksjer enn de har fullmakt til fra generalforsamlingen, vil de i etterkant av prosessen kalle inn til en ekstraordinær generalforsamling.
Tilrettelegger: En investeringsbank eller et verdipapirforetak, kjent som en tilrettelegger, tar på seg oppgaven med å håndtere transaksjonen.
Markedsundersøkelse: Tilretteleggeren gjennomfører en rask markedsundersøkelse for å vurdere potensiell interesse og fastsette en foreløpig pris for aksjene.
“Bookbuilding”: Tilretteleggeren kontakter potensielle investorer for å samle inn deres ordrer om kjøp av aksjer. Dette gjøres vanligvis innenfor en kort tidsramme, som kan være noen dager eller til og med timer.
Prissetting: Basert på investorenes ordrer fastsetter tilretteleggeren en endelig pris for aksjen. Denne prisen kan være høyere eller lavere enn den sist kjente kursen i aksjen, avhengig av etterspørselen.
Fordeler og ulemper.
“Accelerated Bookbuilding” er et populært verktøy for selskaper som ønsker å skaffe kapital raskt og effektivt, samt for aksjonærer som ønsker å selge større aksjeposter i et selskap. Det er imidlertid viktig å være klar over både fordelene og ulempene med denne metoden for deg som investor.
Fordeler.
Markedsbasert prising. Prisen på aksjen fastsettes gjennom markedsinteresse, noe som sikrer en rettferdig vurdering.
Bredere distribusjon. Private investorer får tilgang til rettede emisjoner på samme vilkår som profesjonelle investorer.
Ulemper.
Begrenset tid. Investorer har ofte begrenset tid til å vurdere investeringen og legge inn ordrer om kjøp av aksjer.
Risiko for prisvolatilitet. Hvis det er stor usikkerhet rundt selskapet eller markedet, kan prisen på aksjene være mer volatil etter transaksjonen.
Ofte stilte spørsmål.
Det er opp til selskapet og tilretteleggeren å bestemme fordelingen (allokeringen).
Hvilke kontotyper som er tilgjengelig for tegning kan variere. Det vil være informasjon om dette i hver enkelt transaksjon.
Det minste tegningsbeløpet kan variere mellom transaksjonene. Det er opp til selskapet og tilretteleggeren å fastsette dette.
Nordnet vil sammen med Euronext jobbe mot at det blir etablert en ny markedspraksis i rettede emisjoner som inkluderer en transje rettet mot private investorer. Vi forventer at dette kan ta noe tid å implementere, og den endelige beslutningen vil alltid ligge hos selskapet og tilretteleggerne.
Dette må du vite om risiko og avkastning.
Det er viktig at du er klar over at finansielle verdipapirer kan både øke og minke i verdi. Selv om sparing i aksjer og fond historisk sett har gitt god avkastning over tid, er det ingen garanti for fremtidig utvikling. Det er alltid en risiko for at du ikke får tilbake pengene du har investert. Før du søker om tegning av aksjer bør du lese prospektet på landingssiden til den respektive børsnoteringen eller emisjonen.
Dette er noe selskapet med rådgivere bestemmer. Typiske faktorer vil være emisjonens størrelse og rabatten i den rettede emisjonen.
Ja, du må ha hele tegningsbeløpet tilgjengelig, enten som saldo eller en kredittgrense.
Det settes et intervall for emisjonen som er synlig. Alle tegninger gjøres "at market" til den prisen som blir satt i emisjonen.
Basert på ordre fra institusjonelle investorer fastsetter tilretteleggeren en endelig pris for aksjene. Prisen kan være høyere eller lavere enn stengningskursen, avhengig av etterspørselen.
Emisjonen blir synlig så snart som mulig, og normalt rundt kl 17:00 med forutsetning at emisjonen annonseres kl 16.30.
Det vil fremgå av pressemeldingen som selskapet sammen med tilretteleggeren sender ut for å annonsere transaksjonen.
Tegningsperioden kan variere, men de aller fleste rettede emisjoner stenges i løpet av noen timer.