Denna morgonrapport är avsedd som allmän information och ska inte tolkas som investeringsråd. Syftet är att ge läsaren insikt i världsekonomin och finansmarknaderna för att främja förståelse och kunskap om dessa områden. Se kompletterande disclaimer.
Morgenrapport - onsdag 28 oktober
Vi tror Oslo Børs åpner ned 0,3%, eller innenfor intervallet [-0,7, 0,1]%.
Morgenrapporten er utarbeidet av Roger Berntsen - analytiker i Nordnet, klokken 07.16 i dag, og er ment for læringsformål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant som er uendret siden Oslo Børs stengte tirsdag, DAX futures som er ned 0,3 %, oljeprisen ( Blend) som er ned 2,2 % og USDNOK som er uendret.
Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 20 år, men han kan gjøre feil. Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Dell Technologies Inc.
Verdens aksjemarkeder
De toneangivende i USA (S&P 500, COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,8 prosent i snitt i går.
S&P 500 Volatility index () falt 0,9 poeng, til 17,5.*
Pentair plc (12,8%), Flex Ltd (8,3%), Dell Technologies Inc (7,5%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
Xylem Inc (-14,2%), Boeing Co (-10,7%), Valero Energy Corp (-9,2%), endte på bunn.
Eurostoxx 600 steg 0,5 prosent i går, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, , OMXH25 og OMXC20) endte opp 0,3 prosent i snitt.
EUROSTOXX 50 Volatility index (VIX) står i 20,4 poeng.*
De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er opp 1,3 prosent i snitt onsdag morgen.
*VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
Teknologiaksjene stiger på Wall Street
Teknologiaksjene på Wall Street ledet an for andre dag på rad. De to siste dagene har vært oppløftende for teknologiinvestorene, som har sett en rekke store selskaper falle i oktober. Om i er over, gjenstår å se. Kanskje får vi svaret allerede i kveld, når Alphabet og Microsoft legger frem tallene for tredje kvartal.
Resultatsesongen setter retningen
De neste dagene slipper flere av de største teknologiselskapene tallene for det tilbakelagte kvartalet. Det store spørsmålet er om investeringsiveren innen og AI-infrastruktur holder seg oppe, eller om noen av selskapene bremser sine CAPEX-planer.
Markedet står i en spagat. På den ene siden straffes selskaper som henger etter i AI-kappløpet. På den andre siden begynner investorene å kreve (ROI) på de massive investeringene.
Fed i kveld, ECB i morgen
Foruten regnskapene har investorene blikket rettet mot Fed, som kommer med sin rentebeslutning i kveld, europeisk tid. Markedet venter at renten holdes uendret denne gangen. De fleste medlemmene av rentekomiteen venter at , Fed Funds Rate, vil stå høyere innen året er omme.
Mye kan imidlertid skje før den tid, gitt de mange spenningene som preger makrobildet. I morgen (torsdag) er det ECBs tur. Den europeiske står for øvrig overfor andre utfordringer enn den amerikanske, ikke minst problemene i Frankrike.
Geopolitikk og stagflasjonsfrykt
Konfliktene i Midtøsten og Ukraina fungerer som eksogene sjokk som kan forstyrre forsyningskjeder og drive opp energiprisene. Slike forstyrrelser er sentralbankenes verste mareritt, fordi de skaper stagflasjonære tendenser: prisvekst kombinert med at den økonomiske veksten bremses.
Skulle spenningene avta, vil det endre premissene for pengepolitikken. Sentralbankene kan da få rom til å lette på rentetrykket. Det vil tiden vise.
Renter, valuta og råvarer
Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 111,2 dollar per fat.
1 USD koster i skrivende stund: 9,33 NOK; 9,96 SEK; 6,72 DKK og 0,9 EUR, mens 1 EUR koster: 10,38 NOK; 11,07 SEK og 7,47 DKK.
Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,76 er lavere enn tiårs renten, som står i 5,02).
De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,35 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 4030,2 (27 % fra all-time high),mens sølvprisen (Silver Spot) står i 53,9 (54 % fra all-time high).
Kilde: Rådata (renter, , , indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.