Sterk sluttspurt på Wall Street. Blandet i Asia

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllendedisclaimer.

Morgenrapport – mandag 6 januar

• Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,4%, eller innenfor intervallet [0, 0,8]%.

Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.11 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,6 % siden Oslo Børs stengte fredag, DAX futures som er opp 0,4 %, oljeprisen (Brent Blend) som er uendret og USDNOK som er ned 0,3 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 18 år, men han kan gjøre feil.

Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Tesla Inc.

Wall Street

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 1,4 prosent i snitt fredag.

Vinnere/Tapere

• Super Micro Computer Inc (10,9%), Vistra Corp (8,5%), Tesla Inc (8,2%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen, mens Dollar Tree Inc (-4,1%), Molson Coors Beverage Co (-3,4%), Celanese Corp (-3,3%), endte på bunn.

Det ble en sterk sluttspurt på Wall Street forrige uke. Investorene flokket seg til selskapene som falt kraftig torsdag, samt selskaper som har steget jevnt og trutt den siste tiden, deriblant Vistra Corp.

Vistra Corp. er et ledende integrert energiselskap basert i Texas og den største konkurranseutsatte kraftprodusenten i USA med en kapasitet på rundt 39 gigawatt. Selskapet har hatt en eventyrlig vekst de siste årene, drevet av strategiske oppkjøp som Dynegy i 2018 og Energy Harbor i 2024, som styrket deres portefølje innen kjernekraft og økte kundebasen betraktelig. Vistra har også satset tungt på ren energi og bærekraftige løsninger, noe som har bidratt til en betydelig verdiøkning i aksjen, blant annet en økning på 216 % i 2024, som gjorde den til den best presterende aksjen i S&P 500. Selskapet har nå en markedsverdi på rundt 50 milliarder dollar og er godt posisjonert for videre vekst i det grønne energimarkedet.

Asia

• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,1 prosent i snitt mandag morgen.

Det er lite drahjelp å hente fra Asia i dag. Et av de store spørsmålene er hvorvidt de asiatiske børsene kan overraske i 2025. De asiatiske børsene har potensial til å overraske i 2025, avhengig av geopolitiske spenninger, strukturelle reformer og innovasjonstempoet i regionen.

Dersom Trump i sin andre periode fører en mer pragmatisk linje, kan dette bidra til en mer stabil global økonomi. I tillegg kan Elon Musk, Trumps foretrukne sparringspartner, spille en brobyggerrolle med sitt globale nettverk og sin evne til å inngå samarbeid på tvers av grenser. Dette kan bidra til å dempe konflikter og styrke investeringsklimaet i Asia.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 76,0 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 11,36 NOK; 11,1 SEK; 7,23 DKK og 0,97 EUR, mens 1 EUR koster: 11,7 NOK; 11,44 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,29 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,62).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,34 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
• Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 2634 (5 % fra all-time high).

Månedens viktigste makrotall – US Nonfarm Payrolls – slippes fredag denne uken. Det gjenstår å se om disse vil avvike betydelig fra forventningene. Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) har to mandater: å sørge for stabil inflasjon rundt 2 prosent og å sikre maksimal sysselsetting. Derfor er de amerikanske jobbtallene viktige.

Dagens situasjon kan tolkes som balansert, med en relativt flat, men normalisert rentekurve og inflasjonsforventninger som ligger nær målet, men fortsatt noe over. Arbeidsmarkedet er sterkt uten klare tegn til overoppheting, og Federal Reserve har klart å dempe inflasjonen gjennom en stram pengepolitikk uten å kvele veksten fullstendig. Likevel er balansen skjør, da økte inflasjonsforventninger eller høyere lånekostnader kan utfordre den økonomiske stabiliteten på sikt.

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.