Nordnet
Kan vi forvente et comeback for stabile lavvolatilitet aksjefond? Er det noe poeng å eie faktorfond eller bør du holde deg til et globalt indeksfond? Hvordan er utsiktene for aksjemarkedet? Robert Næss, investeringsdirektør i Nordea, møter vår spareøkonom Bjørn Erik.
Robert og hans team forvalter hele 3 aksjefond, med en total markedsverdi på over 200 mrd kr. Nordea Norge Verdi, Nordea Stabile Aksjer Global Etisk og et vekstmarkedsfond. De to første kan våre kunder handle på Nordnet plattformen.
Klarer du virkelig å følge med på både Norge, Global og EM, spør Bjørn Erik.
Både Nordea Norge Verdi, og Nordea Stabile Aksjer Global Etisk har 4 av 5 stjerner i Morningstar. 4 stjerner betyr at fondene har levert bedre risikojustert avkastning enn gjennomsnittet i fondskategorien siste årene. Hva er vinneroppskriften, spør Bjørn Erik.
Er Robert egentlig en faktorforvalter?
(fra 10:14) De største posisjonene i Norge-fondet og globalfondet nevnes.
Roberts aksjefond har ganske tydelige faktorstiler. Stabile aksjer i globalfondet og Verdiaksjer i Norge-fondet. Stabil blir på faktorspråket oversatt til lav volatilitet, og er en mindre kjent faktor enn verdi. Ser du på deg selv som en faktorforvalter, spør Bjørn Erik.
Disse faktorindeksene diskuteres:
MSCI World Minimum Volatility,som inneholder aksjer som svinger mindre enn gjennomsnittet. Denne indeksen har gjort det relativt svakt ift MSCI World Index siste år, 3, 5 og 10 år.
MSCI World Value Index,som kjennetegnes ved at den inneholder aksjer med lav P/E og lav P/B. og høyt utbyttenivå. Denne har også gjort det svakere enn moderindeksen MSCI World Index de siste 1, 5 og 10 årene (unntak siste 3 år).
MSCI World Quality Index , som kjennetegnes ved at den inneholder aksjer med høy egenkapitalavkastning. (ROE), stabil inntjeningsvekst og lav gjeldsgrad. De siste 3, 5 og 10 årene har kvalitetsfaktoren gitt betydelig meravkastning i forhold til den generelle verdensindeksen (MSCI World Index). Og det til omlag samme risiko, målt ved standardavvik.
Markedsutsikter – globalt og Norge
(fra 32:38) Vi har hatt et sterkt globalt aksjemarked i første halvår, som kommer på toppen av et godt 2023. I juli og begynnelsen av august snudde kursene nedover, bl a på bakgrunn av kraftig fall i japanske aksjer, skuffende kvartalstall fra «Mag 7-selskapene» og svake arbeidsledighetstall fra USA.
Robert tror ikke vi får en global resesjon. Han er forsiktig optimist når det gjelder avkastning i det globale aksjemarkedet fremover. Han tror at de høyest verdsatte selskapene, som MAG7 med NVIDIA i spissen, vil gjøre det svakere enn det brede markedet.
Robert tror Oslo Børs vil gjøre det noe bedre enn resten av verden de nærmeste årene, siden verdsettelsen er moderat og inntjeningen god.
Fortsatt ikke tro på Bitcoin + bil-interesse
(fra 37:11) “Lyttere vil nok huske at du gjestet vårt studio i januar, i en bitcoin duell mot Torbjørn Bull Jensen. For en måneds tid siden hadde vi en ny bitcoin duell, denne gangen mellom Torkel Rogstad og Lasse Meholm. Du har hørt den duellen. Hva synes du?” spør Bjørn Erik.
På slutten snakker de litt om deres felles interesse – biler.
Samt om hvor Robert selv har investert sine penger. Robert fylte nylig 60 år, men han har fremdeles 100 % av finansformuen i aksjefond, det varmer hjertet til Bjørn Erik.
