Nordnet
I ukas #pengepodden har Mads med seg Ivar Harstveit, forvalter i Delphi Global. Samtalen gir et dyptgående innblikk i hvordan Delphi Fondene har utviklet seg siden Ivar startet som 25-åring, og hvordan kontrær tenkning og langsiktighet former investeringsfilosofien deres.
Ivar deler generøst fra sin erfaring med å bygge og forvalte Delphi-fondene, som har en lang tradisjon med å gi unge talenter sjansen. Kjernen i deres tilnærming ligger i å være litt kontrær og følge en langsiktig strategi, der suksess handler om å balansere tillit til fundamentale trender med markedssentiment.
For Ivar er det avgjørende å være villig til å tilpasse porteføljen når kursene beveger seg, samtidig som man holder kursen gjennom bølger i aksjemarkedet. Han understreker at forvalterrollen ikke bare handler om tall, men om en skarp vurdering av risiko og muligheter over tid, der fleksibilitet og ansvarsfull forvaltning går hånd i hånd.
Balansering av AI-eksponering i en overopphetet sektor
Samtalen går i dybden på hvordan AI-revolusjonen har påvirket porteføljesammensetningen. Ivar forklarer at selv om Nvidia fortsatt er et nøkkelnavn, må man kontinuerlig vurdere risikoen ved høye multipler i et marked preget av sterke forventninger.
Delphi Global har derfor balansert eksponeringen mot AI-relaterte temaer ved å diversifisere mot infrastruktur, forsvar, cybersikkerhet og andre områder som drar nytte av langsiktige trender. Google har vært en toppscorer i deres modeller, mens de samtidig har vektet ned enkelte ren AI-påvirkede navn for å bevare et konservativt risikonivå. Ivar deler også lærdommer fra historiske vinnere og nedturer, som har skapt en mer nyansert tilnærming til pris, vekst og forventninger.
Fra Asia til Argentina: Jakt på globale vekstlommer
Utover de store amerikanske eksponeringene åpner Ivar og teamet hans for et bredt spekter av regioner. Europa byr på utfordringer, men også lommer der forsvar og finans skinner. Asia fremstår som en viktig vekstkilde, med Kina som betydelig bidragsyter og Korea som teknologisk innovatør. Japan vises også som et potensielt vekstområde med selskaper som IHI og NEC i porteføljen. Selv mer eksotiske markeder som Argentina, Brasil og Polen er på radaren, selv om de står i forskjellig forhold til risiko og politisk miljø. Ivar peker også på energirelaterte muligheter, inkludert oljemarkedet og gull som inflasjonshedge.
Episoden avsluttes med Ivars perspektiv på fremtiden: 2026 vil by på både motvind og muligheter for aktive forvaltere som kan identifisere effektive kombinasjoner av vekst, verdi og defensivitet. Med riktig strategi og tålmodighet finnes det alltid rom for avkastning, selv i usikre tider.
Denne podcasten skal anses som markedsføringsmateriell, og innholdet må ikke oppfattes som en investeringsanbefaling. Podcasten er kun ment til informasjonsformål. Nordnet tar ikke ansvar for eventuelle tap som måtte oppstå ved bruk av informasjonen i denne podcasten.
Kunne dere begge forsøke å la være å si da og liksom i hver setning. Plagsomt. Amatørmessig.