Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – onsdag 8 januar
Vi tror Oslo Børs åpner relativt flatt, eller innenfor intervallet [-0,4, 0,4]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 07.14 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er ned 0,6 % siden Oslo Børs stengte tirsdag, DAX futures som er uendret, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 0,4 % og USDNOK som er opp 0,2 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 18 år, men han kan gjøre feil.
Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Palantir Technologies Inc.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt -1 prosent i snitt i går.
Vinnere/Tapere
- Moderna Inc (11,7%), HCA Holdings Inc (3,8%), First Solar Inc (3,4%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
- Palantir Technologies Inc (-7,8%), NVIDIA Corp (-6,2%), Super Micro Computer Inc (-5,7%), endte på bunn.
Storstilt gevinstsikring bidro til aksjefall på Wall Street tirsdag. Naturlig nok var det selskapene som har gått aller best i det siste som falt mest, deriblant Nvidia. Rentemarkedet var også i fokus i går, ikke minst den amerikanske 10-årsrenten som steg til nivåene fra høsten 2023. Den gang vendte de lange rentene på fem prosent, 0,3 prosentpoeng under dagens nivå.
Det er naturlig å anta at rentebevegelsene trigget gevinstsikringen og ikke motsatt. Når mange investorer samtidig selger for å ta gevinst, kan det føre til et bredt fall i aksjemarkedet, selv om de fundamentale forholdene i markedet er uendret. Gevinstsikring er dermed ofte en kortsiktig faktor, men den kan påvirke momentum og sentimentet i markedet på kort sikt.
Asia
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,3 prosent i snitt onsdag morgen.
De asiatiske investorene lot seg ikke skremme av gårsdagens nedtur på Wall Street. KOSPI-indeksen (Sør-Korea), som har slitt i det siste på grunn av politisk uro, gjorde det best, mens SENSEX-indeksen (India) endte i den andre enden av skalaen onsdag.
Mens utviklede markeder som Europa ofte følger Wall Street tett, har flere asiatiske markeder lavere korrelasjon med amerikanske renter, spesielt i perioder hvor lokale vekstutsikter overskygger globale faktorer. Det finnes perioder der utviklingsland opplever økonomisk vekst selv om utviklede markeder viser svakhetstegn. India, som en raskt voksende økonomi, har sterke interne drivkrefter, men sensitive sektorer som teknologi og finans kan ha blitt mer påvirket av høyere amerikanske renter.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 77,1 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 11,34 NOK; 11,11 SEK; 7,21 DKK og 0,97 EUR, mens 1 EUR koster: 11,7 NOK; 11,5 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,29 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,69).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,38 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
- Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 2650,9 (5 % fra all-time high).
Rentemarkedet spiller en sentral rolle i utviklingen av aksjemarkedet, og endringer i renter kan ha stor innvirkning på investorers adferd og beslutninger. Det er flere mekanismer som forklarer hvordan dette skjer. Når renten stiger, blir statsobligasjoner mer attraktive, noe som kan føre til kapitalflyt fra aksjer til mer stabile rentepapirer. Samtidig svekker høyere renter fremtidige inntjeningsforventninger for selskaper, noe som kan presse aksjekursene ned.
Gevinstsikring, som innebærer at investorer selger aksjer for å sikre opparbeidede gevinster etter en periode med kursoppgang, kan utløses av renteøkninger eller andre usikkerhetsmomenter. Dette bidrar til økt salgspress og kan forsterke kursfall i aksjemarkedet, selv om den økonomiske situasjonen ellers er stabil.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
Få morgenrapportene sendt på e-post
Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.
