Når du investerer i fond er det viktig å sette høye krav til din forvalter. Historisk avkastning bør sees i sammenheng med forvalters forutsetning for fremtidig avkastning. Her er 5 vurderingskriterier for å velge et godt aktivt forvaltet fond:
-
Aktiv andel
Skal du velge et aktivt forvaltet fond bør du først og fremst forsikre deg om at det faktisk er aktivt forvaltet. Unngå å betale for fond som utgir seg for å være aktive, men egentlig ligner mest på et indeksfond – såkalte skapindeksfond. For å avgjøre om et fond faktisk er aktivt forvaltet er aktiv andel et viktig element.
Kort fortalt, aktiv andel sier i hvilken grad fondet avviker fra sin indeks. Et passivt indeksfond har en aktiv andel på 0%, og jo høyere denne prosentandelen er, jo mer aktiv er forvaltningen. Det sier altså i hvilken grad forvalteren har mot til å ta egne beslutninger om hvilke selskaper som inkluderes i porteføljen.
Det er viktig å bemerke seg at en høy aktiv andel ikke er en garanti for meravkastning, men det er en forutsetning for å kunne skape meravkastning utover indeksens utvikling.
-
Konsentrerte porteføljer
For at en forvalter skal ha best mulig forståelse og kjennskap til selskapene i porteføljen kan det være en fordel med en konsentrert portefølje. Dermed vil forvalteren ha en reell mulighet til å sette seg inn i selskapets ledelse, eierstruktur, verdikjede og verdidrivere.
Noe mer enn 25-35 selskaper kan være utfordrende å overvåke for en forvalter.
-
Begrenset størrelse
Størrelsen på et fond kan gå utover fleksibiliteten i forvaltningen, spesielt i mindre markeder. Mange Norske «folkefond» er simpelthen for store til å kunne å drive god aktiv forvaltning.
Likviditeten på Oslo Børs er rett og slett ikke god nok til at et stort fond skal kunne investere i interessante mellomstore selskaper og samtidig ha en tilfredsstillende likviditet i sine investeringer.
-
Morningstar rangeringer
Hva mener nøytrale tredjeparter om fondet du vurderer å investere i? Siden 1985 har Morningstar rangert fond fra 1 til 5 stjerner (for fond med mer enn tre års historikk).
Her vil det være relevant å sammenligne fond i samme kategori for å forstå hvordan fondet presterer mot sine konkurrenter.
-
Lave forvaltningskostnader
Kostnader for kjøp, salg og løpende forvaltning er viktig for at du som andelseier skal få mest mulig igjen for dine investeringer. Vær derfor nøye med å forstå alle kostnadene som vil påløpe fondene du investerer i.
Fondsfinans Kapitalforvaltning forvalter 8 ulike aktive fond. Les mer om våre fond her eller her på Nordnet.