Richard Paulsen
Børsene verden over har oppført seg svært bra siden årets største usikkerhetsmoment snudde sentimentet fra frykt til et glimt av optimisme. Det er sikkert mange som fortsatt sitter på sidelinjen, eller er skeptisk til at aksjerallyet skal fortsette, og da er det viktig å se på hvilke faktorer som kan påvirke markedet frem til januar.
- OPEC – Kan gi volatilitet, men et kutt vil bli tolket positivt i oljemarkedet.
- Renteoppgang i USA – Gjennomtygd og inndiskontert. 100% sannsynlighet for desemberoppgang.
- Inntjeningsrisiko – Ingen store kvartalstall før i januar. Bankene skal da levere på høyere rentekurve. Bullish
- Valget i Italia – Har eurorisiko fortsatt påvirkningskraft?
- Politisk risk (Wilder, Le Pen, Trump) – Ingen store valg før sommeren 2017
- Sentiment indikatorer – 51% bulls, 23.5% bears. Contrarian signal, eller er den egentlig det?
Alt i alt sliter jeg å se hva som skal skape frykt og kaos i dagens marked. Jeg vil heller peke på jokeren som er at bankene nå for selvtillit igjen, og drar i gang en skikkelig M&A runde for å posisjonere seg for høyere renter og inntjening.
Golden Ocean la frem tall i dag, og selv om selskapet tapte penger i forrige kvartal, synes jeg flåtesammensetningen, leveringskalender og kontraktsdekning ser spennende ut for 2017. De har 10 capesize skip på indekslinkede kontrakter. Det betyr at hvis indeksen stiger, mottar de mer penger. Det gir oppside ved fortsatt sterkt tørrbulkmarkedet. De tar levering av 6 capesizeskip i 2017, og stiger skipsverdiene videre opp sammen med markedet, kan dette også bli svært interessant. Det viktigste poenget er at de har god eksponering mot både skispverdiene og ratesvingningene, noe som fører til aksjen blir både likvid og volatil.
Få med dere Nordnetblogger og valueinvestor Robin Øvrebø på besøk hos HegnarTV! Han har en flott tilnærming til aksjemarkedet, med en langsiktig Ben Graham/Warren Buffet strategi som rent teknisk går ut på å kjøpe kvalitetselskaper når de handler til rabatt!
