{"id":22784,"date":"2015-11-06T14:53:11","date_gmt":"2015-11-06T13:53:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.nordnet.no\/blogg\/?p=22784"},"modified":"2026-03-18T11:35:10","modified_gmt":"2026-03-18T10:35:10","slug":"derivatskolen-straddle","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.nordnet.no\/blogg\/derivatskolen-straddle\/","title":{"rendered":"Derivatskolen: Straddle"},"content":{"rendered":"

Tidligere har jeg beskrevet grunnposisjonene kj\u00f8psopsjon <\/a>(call) og salgsopsjon <\/a>(put). Men n\u00e5 skal jeg vise hva som skjer dersom du kj\u00f8per b\u00e5de<\/em> en call<\/strong>,<\/em> noe som gir deg en mulighet til gevinst hvis markedet stiger, og en put<\/strong>,<\/em> som gir deg en mulighet til gevinst hvis markedet faller:<\/p>\n

En straddle brukes n\u00e5r investoren mener at det underliggende instrumentet vil oppleve betydelig volatilitet. Det forutsetter at man kj\u00f8per en kj\u00f8ps- og<\/u> en salgsopsjon samtidig p\u00e5 samme underliggende aksje, med samme innl\u00f8sningskurs og samme forfallsdato. En “straddle” er sett p\u00e5 som en n\u00f8ytral strategi for handel med opsjoner, men man har en forventing om volatilitet i markedet\/indeks eller underliggende aksje.<\/p>\n

Ved \u00e5 v\u00e6re lang b\u00e5de kj\u00f8ps- og salgsopsjoner kan man da oppn\u00e5 store gevinster, uansett i hvilken retning de underliggende aksjene beveger seg, forutsatt at underliggende er volatil, f.eks. ved forventing om nyheter eller begivenheter som medf\u00f8rer stor volatilitet. Straddles (og strangles \u2013 da selger man opsjonene og forventer lite volatilitet) kalles derfor volatilitetskombinasjoner.<\/p>\n

Det er verdt \u00e5 merke at opsjonspremien p\u00e5 en aksje som er volatil er h\u00f8yere enn opsjonspremien p\u00e5 en mindre volatil aksje, s\u00e5 det vil v\u00e6re dyrere \u00e5 kj\u00f8pe volatilitetskombinasjoner med underliggende som er volatilt. Dersom du forventer snarlig volatilitet, velger du opsjoner med kort tid til bortfall. Alternativt kan man velge opsjoner med lang tid til bortfall, men da betaler man ogs\u00e5 mer i tidsverdi i opsjonspremien.<\/p>\n

Eksempel:<\/p>\n

Norsk Hydro-aksjen har i dag en aksjekurs p\u00e5 NOK 32. Du forventer volatilitet i aksjen og velger \u00e5 kj\u00f8pe en straddle. Du kj\u00f8per 10 kj\u00f8psopsjoner og 10 salgsopsjoner med en innl\u00f8sningskurs p\u00e5 NOK 32 og forfallsdato i desember.<\/p>\n

Her er dine omkostninger for \u00e5 etablere strategien:<\/p>\n

Kj\u00f8psopsjonen: antall opsjoner x antall underliggende aksjer x opsjonskurs<\/p>\n