Verdens mest verdifulle selskaper til nye høyder

Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.

Morgenrapport – torsdag 31 juli

• Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,3%, eller innenfor intervallet [-0,1, 0,7]%.

Utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 06.53 i dag, og er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,6 % siden Oslo Børs stengte onsdag, DAX futures som er opp 0,2 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 0,4 % og USDNOK som er opp 0,1 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i prognosen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 19 år, men han kan gjøre feil.

Roger Berntsen har ingen eierinteresser i selskaper nevnt i denne rapporten.

Verdens aksjemarkeder

• De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) falt 0,2 prosent i snitt i går.
  • S&P 500 Volatility index falt 0,5 poeng, til 15,5.
    • VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
  • Generac Holdings Inc (19,6%), Teradyne Inc (18,9%), Humana Inc (12,4%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
  • IDEX Corp (-11,3%), Old Dominion Freight Line Inc (-9,7%), Freeport-McMoRan Inc (-9,5%), endte på bunn.
• Eurostoxx 600 endte uendret i går, mens de ledende børsindeksene i Norden (OMXS30, OBX, OMXH25 og OMXC20) falt 1,7 prosent i snitt.
  • EUROSTOXX 50 Volatility index falt 0,2 poeng, til 16,5.
    • VIX > 25: Signaliserer frykt og usikkerhet. VIX <15: Indikerer stabilitet og optimisme.
• De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned 0,3 prosent i snitt torsdag morgen.

Microsoft og Meta overrasket positivt – AI-investeringer øker kraftig

Microsoft og Meta la frem kvartalstall etter stengetid i går som overgikk analytikernes forventninger på både topplinje og bunnlinje. Aksjene steg henholdsvis 8 og 11 prosent i etterhandelen. Begge selskapene annonserte betydelig økte investeringer (CAPEX) i kommende kvartaler, særlig innen kunstig intelligens. Markedet tolker dette som et klart signal om at selskapene ser lønnsom vekst i forlengelsen av AI-boomen – og at de posisjonerer seg for økt etterspørsel etter kapasitet, programvare og infrastruktur.

Fed holder renten uendret – splittelse i komiteen

Den amerikanske sentralbanken (Fed) holdt som ventet styringsrenten uendret onsdag kveld. To av medlemmene stemte for et kutt på 0,25 prosentpoeng – et klart tegn på at første rentekutt rykker nærmere. Spørsmålet er ikke lenger om, men når. Foreløpig er Fed fortsatt datadrevet. Inflasjonen har falt, men er fortsatt over målet. Arbeidsmarkedet holder seg stramt, og lønnsveksten er fortsatt høy. Dermed vil nøkkeltall i august bli avgjørende for om første kutt kommer allerede i september.

Verdens mest verdifulle selskaper drar fra

Etter resultatfremleggelsen passerte Microsoft en markedsverdi på 4 000 milliarder dollar – samme milepæl som Nvidia nylig nådde. Microsoft er en av Nvidias største kunder, og koblingen mellom de to illustrerer hvordan de største teknologiselskapene nå beveger seg i takt. Det forsterker oppgang i gode tider, men øker også den systemiske risikoen dersom vekstutsiktene svekkes.

Renter, valuta og råvarer

• Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 72,2 dollar per fat.
• 1 USD koster i skrivende stund: 10,29 NOK; 9,77 SEK; 6,53 DKK og 0,87 EUR, mens 1 EUR koster: 11,8 NOK; 11,17 SEK og 7,46 DKK.
• Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 3,93 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,35).
• De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,42 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
• Gull (Gold Spot), som handles i USD per troy uns, står i 3297,5 (4 % fra all-time high).

Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.

Få morgenrapportene sendt på e-post

Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.