Verdi NTNU
Med solid oppgang i flere aksjer i porteføljen har uke 5 vært rimelig bra. Norske Skog er desidert ukens vinner, med en oppgang på nesten 20 prosent etter at de fredag slapp tall for Q4. Prisstigningen i papirmarkedet har gitt økt inntjening og forbedrede marginer. EBITDA for kvartalet endte på 422 NOKm (111m i Q3) og selskapet gikk endelig i overskudd med 400m (-600m Q3). Selskapet er fortsatt i rute og innenfor budsjettet på konverteringsprosjektene sine, og utsiktene for 2022 er veldig gode. ETotalt har vi nå hatt en avkastning på ca. 45% i Norske Skog, så vi er veldig fornøyde med å ha kjøpt Norske Skog før jul.
ESG-favoritten vår Cadeler falt nær to prosent denne uken. Det siste året har kursen beveget seg sidelengs i et intervall på 30-40kr per aksje, og har steget ti prosent siden siste bunn for ca. to uker siden. Vi mener fortsatt at Cadeler er et veldig godt kjøp, og blir ikke skremt av den middelmådige kursutviklingen i aksjen.
En av endringene vi gjorde denne uken var å bytte ut Sparebank1 SMN med Elkem. Over jul har vi hatt to sparebanker i porteføljen, som er unødvendig nå som vi har funnet bedre aksjer å investere i. Vi velger da å selge Sparebank1 SMN og ikke Totens Sparebank, delvis på grunn av analytikernes svake fremtidsutsikter. Vi har laget en analyse av Elkem og mener det er en svært stor sannsynlighet for at de overgår analytikernes forventninger når de slipper tall snart. Flere analytikere mener også dette, og siden vi tror at tallene kan bli verre i løpet av slutten av 2022 velger vi derfor kjøpe Elkem med kortsiktig tidshorisont.
Både AF Gruppen og AqualisBraemar LOC hadde en avkastning på ca. -1%. Dette uten noen viktige nyheter eller børsmeldinger. Vi er fortsatt fornøyde med disse to, og kommer til å fortsette med de i porteføljen i nærmeste fremtid.
