Roger Berntsen
Denne morgenrapporten er ment som generell informasjon og skal ikke tolkes som investeringsråd. Hensikten er å gi leseren innsikt i verdensøkonomien og finansmarkedene for å fremme forståelse og kunnskap om disse områdene. Se utfyllende disclaimer.
Morgenrapport – mandag 11 november
- Vi tror Oslo Børs åpner opp 0,3%, eller innenfor intervallet [-0,1, 0,7]%.
Vår spådom som er utarbeidet av Roger Berntsen – analytiker i Nordnet, klokken 06.59 i dag, er ment for edukativt formål og baserer seg på utviklingen i de globale finansmarkedene etter forrige handelsdag (historiske tall), deriblant S&P 500 futures som er opp 0,3 % siden Oslo Børs stengte fredag, DAX futures som er opp 0,4 %, oljeprisen (Brent Blend) som er opp 0,2 % og USDNOK som er opp 0,1 %. Kursdrivende nyheter (resultater el.) fra selskapene som inngår i Oslo Børs er ikke hensyntatt i spådommen. Roger Berntsen har gitt ut denne morgenrapporten uavbrutt i 18 år, men han kan gjøre feil.
Roger Berntsen har eierinteresser i følgende selskaper nevnt i denne rapporten; Tesla Inc.
Wall Street
- De toneangivende indeksene i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA og RUSSELL 2000) steg 0,5 prosent i snitt i går.
- Axon Enterprise Inc (28,7%), Fortinet Inc (10%), Insulet Corp (9,4%), toppet vinnerlisten blant selskapene som inngår i S&P 500 indeksen.
- Akamai Technologies Inc (-14,4%), Airbnb Inc (-8,7%), Mettler-Toledo International Inc (-7,2%), endte på bunn.
S&P 500, Nasdaq Composite og Dow Jones Industrial Average steg alle til ny all-time high fredag. Russell 2000, som i all hovedsak består av små og mellomstore selskaper, gjorde det nok en gang best med en oppgang på 0,7 prosent. Det ligger an til at denne gruppen selskaper vil nyte godt av republikansk politikk på kort og mellomlang sikt, gitt signaler om økte tollsatser, deregulering og lavere selskapsskatt. Russell 2000-indeksen handles for øvrig fortsatt under toppnoteringen fra 2021, da rentene var historisk lave under koronapandemien.
Tesla passerte 1000 millarder dollar i markedsverdi, en verdi få selskaper forundt. I dag består den eksklusive “trillion dollar club” av selskaper med en markedsverdi over 1000 milliarder dollar. Denne gruppen inkluderer teknologigiganter som Microsoft, Apple, NVIDIA, Alphabet (Google), Amazon og Meta Platforms (Facebook), samt investeringsselskapet Berkshire Hathaway, det statseide oljeselskapet Saudi Aramco, og halvlederselskapet TSMC. NVIDIA leder an med en verdi på rundt $3,6 billioner, tett fulgt av Apple og Microsoft. Disse selskapenes posisjoner reflekterer den dominerende rollen teknologi- og energisektoren spiller i dagens globale økonomi.
Asia
- De største indeksene i Asia (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) er ned -0,2 prosent i snitt mandag morgen.
Hang Seng-indeksen i Hong Kong falt tilbake mandag og dro samtidig med seg flere andre børsindekser i regionen. Kinesiske myndigheter lanserte nye stimulansetiltak i løpet av helgen, men disse var mindre omfattende enn mange hadde håpet på. Det ligger kanskje i kortene at kinesiske myndigheter vil avvente større tiltak inntil Trump blir president i januar. Trumps aggressive tone overfor Kina siden 2016 når det gjelder tollsatser, kan tenkes å påvirke tiltakenes omfang i disse dager.
Gitt Trumps tidligere tilnærming og den nåværende spenningen mellom landene, vil de økonomiske realitetene og den globale konteksten sannsynligvis tvinge frem en viss grad av pragmatisk samarbeid. Det er mer sannsynlig at vi vil se en blanding av konkurranse og begrenset samarbeid, der begge land balanserer sine egne interesser mot nødvendigheten av global økonomisk stabilitet. Forholdet vil sannsynligvis forbli spent, men total konfrontasjon er usannsynlig gitt de potensielle økonomiske konsekvensene for begge parter.
Renter, valuta og råvarer
- Oljeprisen (Brent Blend) står nå i 73,59 dollar per fat.
- 1 USD koster i skrivende stund: 11,01 NOK; 10,82 SEK; 6,96 DKK og 0,93 EUR, mens 1 EUR koster: 11,8 NOK; 11,6 SEK og 7,46 DKK.
- Rentekurven i USA er normalisert (toårs renten, som står i 4,26 er lavere enn tiårs renten, som står i 4,34).
- De langsiktige inflasjonsforventningene i USA, målt gjennom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,35 prosent, mot Federal Reserve sitt mål på 2 prosent (Kilde: Federal Reserve Bank of St. Louis).
- Gull (Gold Spot) som handles i USD per unse, står i 2669,3 (fire prosent fra all-time high).
Oljeprisen har falt noe tilbake fra forrige ukes nivåer. Skuffende stimulansetiltak fra Kina kan ha vært en medvirkende årsak til nedgangen. Oljemarkedet er i stor grad avhengig av vekstimpulsene fra Kina, gitt landets betydelige importbehov for å opprettholde og øke økonomiens størrelse.
Kinas rolle som verdens største importør av råolje gjør landet til en nøkkelaktør i det globale oljemarkedet, med stor innvirkning på prisene både på kort og lang sikt. På kort sikt er oljeprisen svært sensitiv for Kinas økonomiske utvikling og kjøpsmønstre. Skuffende vekst eller utilstrekkelige stimulansetiltak kan dempe etterspørselen og presse prisene ned, mens økte innkjøp knyttet til lagring eller sesongmessig behov kan skape midlertidige pristopper. Geopolitiske faktorer og valutabevegelser, som en svekkelse av yuan mot dollar, forsterker denne dynamikken og kan raskt påvirke balansen i markedet.
På lang sikt vil Kinas økonomiske strukturendringer og energipolitiske prioriteringer ha betydelig innvirkning på det globale oljetilbudet og etterspørselen. Overgangen til en tjenestebasert økonomi, investeringer i fornybar energi og elektrifisering av transportsektoren kan redusere veksten i landets oljeimport. Samtidig skaper Kinas strategiske lageroppbygging stabilitet i markedet, selv om dette kan dempe etterspørselen midlertidig. Summen av disse faktorene gjør at Kinas oljeimport fungerer som en avgjørende driver for både kortsiktige prisendringer og langsiktig markedsbalanse.
Kilde: Rådata (renter, valutakurser, råvarepriser, indekser og aksjekurser) er hentet fra Infront.
Få morgenrapportene sendt på e-post
Legg inn e-postadressen din i feltet under og få morgenrapportene sendt rett til innboksen din.
